Di grafik ini, Anda akan melihat analisis yang saya lakukan pada l'#Ethereum ETH/USDT dalam mingguan
Salah satu kepercayaan yang paling umum dalam trading adalah berpikir bahwa akan ada strategi universal, yang mampu berfungsi dalam semua keadaan dan di semua pasar. Ide ini menarik, karena menjanjikan kesederhanaan dan keamanan. Namun, itu pada dasarnya salah. Pasar keuangan tidak statis: mereka berkembang, berubah rejim, dan berganti antara fase yang berbeda. Mencari strategi unik sama dengan mengabaikan sifat dasar pasar.
Sebuah strategi hanya berarti dalam lingkungannya
Dalam keuangan pasar, sebuah strategi tidak pernah memiliki nilai absolut. Ia hanya ada relatif terhadap lingkungan tertentu.
Sebuah pasar dapat menjadi:
- tren,
- dalam rentang,
- sangat volatil,
- atau sebaliknya sangat terkompresi.
Sebuah strategi mengikuti tren dapat unggul di pasar yang berarah, tetapi menjadi tidak efektif bahkan merusak di pasar tanpa arah yang jelas. Sebaliknya, strategi kembali ke rata-rata dapat relevan di pasar yang stabil, tetapi mengalami kerugian cepat saat terjadi perubahan rezim.
Pekerjaan akademik tentang rezim pasar menunjukkan dengan tepat ini: kinerja suatu pendekatan tergantung lebih sedikit pada metode itu sendiri daripada konteks di mana ia diterapkan. Sebuah strategi yang menguntungkan dalam satu rezim dapat memiliki harapan negatif dalam rezim lain.
Pluralitas strategi: suatu keharusan, bukan kemewahan
Para pelaku profesional tidak pernah berpikir dalam istilah 'strategi tunggal'. Hedge fund, meja institusional atau manajer multi-aset menggunakan portofolio strategi. Kenapa?
Karena tidak ada pendekatan yang secara konsisten mendominasi semua lingkungan.
Beberapa strategi memanfaatkan:
- tren,
- volatilitas,
- selisih valuasi,
- aliran,
- atau anomali sementara.
Pluralitas ini memungkinkan:
- untuk meratakan kinerja,
- untuk mengurangi ketergantungan pada satu rezim,
- untuk meningkatkan ketahanan seiring waktu.
Prinsip ini sangat dikenal dalam manajemen kuantitatif: sebuah strategi dapat menunjukkan kinerja menarik selama beberapa tahun hanya karena pasar mendukungnya, kemudian runtuh saat rezim berubah. Diversifikasi strategi adalah jawaban langsung terhadap ketidakpastian struktural pasar.
Pasar terus berkembang
Kesalahan paling umum adalah menganalisis pasar seolah-olah mereka stabil. Pada kenyataannya, mereka dipengaruhi oleh:
- kebijakan moneter,
- siklus ekonomi,
- aliran likuiditas,
- regulasi,
struktur peserta (algoritma, CTA, opsi).
Lingkungan suku bunga rendah tidak berarti perilaku yang sama seperti lingkungan suku bunga tinggi. Dengan cara yang sama, pasar yang didominasi oleh likuiditas tidak mengikuti dinamika yang sama dengan pasar yang didominasi oleh pengetatan kredit. Perubahan ini mengubah struktur harga itu sendiri, volatilitas, dan reaksi teknis.
Trading tanpa memperhitungkan perkembangan ini sama saja dengan menggunakan peta yang sudah tidak terupdate.
Adaptasi sebagai keterampilan inti trader
Keterampilan sejati dalam trading bukanlah penguasaan suatu strategi, tetapi kemampuan untuk:
mengidentifikasi rezim pasar,
memahami apa yang sedang diproses pasar,
menyesuaikan pendekatannya sesuai.
Ini terkadang melibatkan:
- untuk mengurangi aktivitasnya,
- untuk mengubah horizon temporal,
- atau bahkan tidak melakukan trading sama sekali.
Trader yang berkelanjutan bukanlah mereka yang menerapkan metode kaku, tetapi mereka yang tahu kapan tidak menggunakannya.
Kesimpulan:
Tidak ada 'strategi terbaik' dalam trading, karena pasar terus berubah. Kinerja yang berkelanjutan tidak berasal dari formula ajaib, tetapi dari pemahaman mendalam tentang lingkungan pasar dan kemampuan beradaptasi yang konstan. Pluralitas strategi bukanlah pengakuan kelemahan, tetapi pengakuan jernih akan kompleksitas pasar. Dalam trading, bukan strategi sempurna yang membedakan, tetapi kemampuan untuk berkembang seiring ritme pasar.
Jika Anda menyukai trading, keuangan, dan ekonomi, Anda berada di tempat yang tepat.
Berlangganan dan bagikan
