[AI Research] Tiga lonjakan besar perak dalam sejarah! Ke mana kita harus melangkah?
Melalui analisis AI terhadap tiga lonjakan besar perak dalam sejarah, kami memberikan referensi untuk investasi kami, menunjukkan arah. Bukan saran investasi, DYOR.
Analisis latar belakang sejarah lonjakan perak tahun 1979
Lonjakan perak pada tahun 1979 adalah salah satu peristiwa gelembung logam berharga yang paling terkenal dalam sejarah, didorong terutama oleh manipulasi spekulatif dan faktor ekonomi makro. Tokoh sentral dari peristiwa ini adalah saudara-saudara miliarder minyak Amerika, Hunt (Nelson Bunker Hunt dan William Herbert Hunt), yang mulai menimbun perak secara besar-besaran sejak akhir 1970-an dengan tujuan untuk memonopoli pasar.
Penyebab dan proses: Pada awal tahun 1979, harga perak hanya sekitar 6 dolar/ons. Pada saat itu, ekonomi AS menghadapi inflasi tinggi (stagflasi akibat krisis minyak tahun 1970-an), ketegangan geopolitik (seperti revolusi Iran dan invasi Soviet ke Afghanistan), dan investor mencari aset aman. Saudara-saudara Hunt melihat perak sebagai peluang, dan melalui kontrak berjangka dan penimbunan fisik, mereka mengendalikan sekitar 70% pasokan perak global. Pada akhir tahun 1979, mereka memegang perak senilai sekitar 4,5 miliar dolar, mendorong harga dari 6 dolar di awal tahun melonjak menjadi hampir 50 dolar/ons pada Januari 1980. Lonjakan ini bukan hanya didorong oleh pasar, tetapi juga oleh kekurangan yang dibuat-buat: pembelian oleh saudara-saudara Hunt menyebabkan ketegangan pasokan, menarik lebih banyak spekulan untuk mengikuti, dan membentuk gelembung.
Faktor kunci:
Inflasi dan devaluasi mata uang: Dolar yang lemah pada tahun 1970-an, investor beralih ke aset keras sebagai perlindungan.
Permintaan industri: Perak digunakan dalam fotografi, elektronik, dan industri lainnya, tetapi spekulasi jauh melampaui permintaan nyata.
Kekurangan regulasi: Aturan pasar berjangka yang longgar memungkinkan operasi leverage untuk memperbesar kenaikan.
Puncak dan keruntuhan: Pada 18 Januari 1980, harga mencapai puncak 49,45 dolar/ons. Namun, Chicago Mercantile Exchange (COMEX) kemudian meningkatkan persyaratan margin, dan saudara-saudara Hunt tidak dapat menambah dana. Pada 27 Maret 1980 (“Silver Thursday”), harga jatuh dari 21 dolar menjadi 10,80 dolar, saudara-saudara Hunt bangkrut, pasar kehilangan puluhan miliar dolar.
Peristiwa ini mengungkapkan risiko manipulasi spekulatif, menyebabkan penguatan regulasi pasar berjangka, seperti pembatasan posisi. Lonjakan berlangsung sekitar 1 tahun, dengan titik balik yang tajam di bawah intervensi regulasi.
Analisis latar belakang sejarah lonjakan perak tahun 2010
Lonjakan perak tahun 2010 lebih dekat dengan pasar yang didorong oleh pemulihan, dipengaruhi oleh dampak krisis keuangan global dan pemulihan industri. Berbeda dengan manipulasi tunggal tahun 1979, kenaikan kali ini adalah hasil dari resonansi multi-faktor, dengan harga perak naik dari sekitar 17 dolar/ons di awal tahun menjadi 30,63 dolar/ons di akhir tahun, dengan kenaikan 78%, dan berlanjut hingga puncak 49,82 dolar pada April 2011.
Penyebab dan proses: Setelah krisis keuangan 2008, ketidakpastian ekonomi global meningkat, krisis batas utang AS dan masalah utang kedaulatan Eropa meningkatkan permintaan aset aman. Harga perak rebound dari titik terendah pada tahun 2009, permintaan investasi melonjak pada tahun 2010: aliran dana ETF (seperti iShares Silver Trust) mencapai rekor, permintaan industri rebound (elektronik, sel surya, dll). Pada awal 2011, harga menembus 40 dolar, tetapi akhir dari pelonggaran kuantitatif (QE2) dan sinyal pemulihan ekonomi menyebabkan penyesuaian.
Faktor kunci:
Ketidakpastian ekonomi: Setelah krisis, investor beralih ke logam mulia, dengan perak dianggap sebagai ‘emas untuk orang miskin’ menarik investor ritel.
Permintaan industri rebound: Perak digunakan dalam PV, medis, dan industri otomotif, permintaan kembali naik 21% dari titik terendah tahun 2009.
Permintaan investasi mendominasi: Posisi net long melonjak, spekulasi berjangka memperbesar volatilitas.
Puncak dan titik balik: Pada April 2011, harga perak mencapai puncak 49,82 dolar, tetapi kemudian turun karena ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve dan melambatnya permintaan industri, hingga akhir tahun jatuh menjadi 26 dolar. Seluruh siklus berlangsung sekitar 2 tahun, dengan titik balik terjadi saat kebijakan berbalik (akhir QE) dan penyeimbangan kembali pasokan dan permintaan.
Dibandingkan dengan tahun 1979, siklus ini lebih berkelanjutan, tetapi masih terpengaruh oleh kebijakan makro, dengan lonjakan diikuti oleh perbaikan cepat.
Prediksi tren dan titik balik perak tahun 2025-2026
Pasar perak tahun 2025 telah memasuki bull market yang kuat: dari sekitar 29 dolar/ons di awal tahun melonjak menjadi sekitar 64 dolar saat ini, dengan kenaikan lebih dari 120%, menciptakan rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Kenaikan ini mirip dengan pemicu industri tahun 2010 + gelombang investasi, tetapi juga memiliki karakteristik kekurangan pasokan dari tahun 1979. Produksi perak global tertinggal dari permintaan, defisit struktural meluas selama lima tahun berturut-turut (diperkirakan defisit mencapai 265 juta ons pada tahun 2025), mendorong harga naik.
Tren saat ini dan kesamaan sejarah:
Permintaan industri mendominasi (seperti tahun 2010): penggunaan perak dalam energi surya (PV menyumbang 40% dari permintaan), baterai kendaraan listrik, dan elektronik AI melonjak. Peralihan energi global akan mempercepat pada tahun 2025, dengan permintaan kuat dari China dan India, mirip dengan pemulihan setelah krisis 2010.
Kekurangan pasokan dan spekulasi (seperti tahun 1979): Kekurangan pasokan mineral (produksi utama di Peru dan Meksiko menurun), stok menipis, menarik ETF dan spekulasi berjangka. Ketegangan geopolitik (seperti ketegangan perdagangan AS-Cina, konflik Rusia-Ukraina yang berlanjut) meningkatkan ketidakpastian, mendorong permintaan aset aman.
Faktor makro: Inflasi tinggi (meskipun tidak setinggi tahun 1970-an, tetapi ekspektasi kebijakan pelonggaran Federal Reserve pada tahun 2025 mirip dengan era QE), dolar yang melemah dan keterkaitan dengan emas (rasio emas-perak dari 80:1 turun menjadi sekitar 40:1 saat ini) mendukung kenaikan. Berbeda dengan sejarah, kali ini perak ditetapkan oleh banyak negara sebagai 'mineral strategis', meningkatkan permintaan jangka panjang.
Prediksi tren 2025-2026:
Kelanjutan kenaikan: Berdasarkan momentum saat ini dan konsensus analis, harga perak pada tahun 2025 diperkirakan akan berfluktuasi dalam kisaran 60-80 dolar, rata-rata sekitar 75 dolar (prediksi CoinCodex 72-77 dolar; IG dan grup deVere memperkirakan 50-65 dolar, tetapi mempertimbangkan permintaan yang melebihi ekspektasi mungkin lebih tinggi). Pada tahun 2026, mungkin akan memasuki fase 'penemuan harga', melampaui 80 dolar, rata-rata 56-70 dolar (puncak Bank of America 65 dolar; optimis seperti Robert Kiyosaki memprediksi 75 dolar, diskusi Reddit bahkan 150 dolar). Kenaikan akan didorong oleh permintaan industri, mirip dengan kenaikan tahunan 78% tahun 2010, tetapi lebih besar karena defisit pasokan yang lebih dalam.
Titik tinggi potensial: Jika permintaan berlanjut (instalasi PV diperkirakan tumbuh 20% pada tahun 2026), harga mungkin mencapai 90-100 dolar pada paruh pertama tahun 2026, mirip dengan puncak gelembung tahun 1979/2011. Tetapi tidak akan naik tanpa batas: Sejarah menunjukkan, harga perak sangat elastis, dan rentan terhadap spekulasi leverage yang memperbesar.
Prediksi titik balik:
Titik balik naik: Kuartal pertama 2026 mungkin akan mempercepat, jika Federal Reserve lebih lanjut menurunkan suku bunga atau peristiwa geopolitik meningkat, mirip dengan puncak pembelian Hunt pada tahun 1979.
Titik balik turun: Diperkirakan pada pertengahan 2026 (akhir musim panas atau awal musim gugur), mirip dengan penyesuaian setelah berakhirnya QE pada tahun 2011. Faktor pemicu termasuk: resesi ekonomi yang mengurangi permintaan industri (jika PDB global melambat), penambahan kapasitas tambang baru (diperkirakan pasokan meningkat 5-10% pada tahun 2026), intervensi regulasi (seperti batas posisi berjangka, untuk mencegah terulangnya 1979) atau keterkaitan dengan pasar bear emas. Dalam skenario ekstrem, jika gelembung spekulatif pecah, harga dapat turun 30-50% dari puncaknya, jatuh ke 40-50 dolar.
Risiko dan ketidakpastian: Asumsi optimis permintaan kuat, tetapi pelajaran sejarah (seperti krisis 1980) mengingatkan akan risiko spekulatif; jika inflasi mereda atau bahan pengganti muncul (seperti tembaga menggantikan perak dalam beberapa aplikasi), titik balik dapat terjadi lebih awal. Secara keseluruhan, siklus ini lebih berkelanjutan dibandingkan dengan tahun 2010, tetapi perlu waspada terhadap tanda-tanda manipulasi ala 1979 (seperti penimbunan oleh pemain besar).
Singkatnya, harga perak pada tahun 2026 kemungkinan besar akan melanjutkan bull market, tetapi titik balik tergantung pada perubahan makro. Investor harus memperhatikan data industri dan sinyal kebijakan, untuk menghindari over-leverage.
