1. Ringkasan Eksekutif dan Posisi Strategis
Hingga Januari 2026, Virtuals Protocol ($VIRTUAL) telah berhasil bertransformasi dari sebuah DAO berbasis模式 guild permainan (PathDAO asal) menjadi lapisan infrastruktur inti dari ekosistem agen kecerdasan buatan terdesentralisasi. Laporan ini bertujuan untuk melakukan penilaian due diligence tingkat institusi yang komprehensif terhadap Virtuals Protocol, dengan menganalisis mendalam latar belakang investor, evolusi arsitektur teknis, model ekonomi token, serta kinerja pasar dari tahun 2024 hingga 2026.
Analisis menunjukkan bahwa Virtuals Protocol berada pada persilangan antara ekonomi kepemilikan Web3 dan revolusi produktivitas kecerdasan buatan generatif. Melalui kerangka kerja G.A.M.E (Generative Autonomous Multimodal Entities) yang eksklusif dan mekanisme emisi agen awal (IAO), protokol ini menyelesaikan tiga tantangan inti dalam komersialisasi agen AI secara massal: kompleksitas implementasi, alokasi nilai bagi kontributor data, serta penghalang akses bagi pengguna non-teknis 1. Berbeda dengan platform Memecoin tradisional, Virtuals membangun platform yang mirip dengan 'Shopify versi agen AI' atau bursa saham seperti Nasdaq, yang tidak hanya mendukung agen IP hiburan (seperti virtual idol Luna), tetapi juga agen fungsional (seperti analis perdagangan AIXBT), sehingga menciptakan berbagai saluran penangkapan nilai dalam ekosistem 2.
Meskipun pasar makro mengalami fluktuasi tajam pada tahun 2025, termasuk penjualan luas aset kripto yang dipicu oleh geopolitik dan kebijakan perdagangan, Virtuals Protocol dengan peta jalan strategisnya untuk memasuki teknologi robot (Robotics) dan pasar modal (Capital Markets) pada tahun 2026 menunjukkan ketahanan dan potensi pemulihan yang kuat. Laporan ini percaya bahwa Virtuals Protocol sedang mendefinisikan ulang kategori aset digital, mentransformasikan token “mati” menjadi “aset hidup” yang memiliki produktivitas otonom dan dapat secara aktif menciptakan pendapatan.
2. Proses perkembangan: Lompatan strategis dari PathDAO ke Virtuals
Sejarah Virtuals Protocol adalah kisah kewirausahaan yang gesit, mencerminkan kemampuan tim proyek untuk menangkap perubahan narasi pasar dan eksekusi. Memahami sejarah PathDAO sangat penting untuk memahami basis komunitas dan struktur modal dari protokol saat ini.
2.1 Asal: Periode PathDAO dan keterbatasan GameFi 1.0 (2021-2023)
Pendahulu Virtuals Protocol, PathDAO, didirikan pada tahun 2021, pada puncak era model Play-to-Earn (P2E). Saat itu, PathDAO berposisi sebagai organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang fokus pada investasi aset permainan berbasis blockchain, memberdayakan komunitas pemain.
Latar belakang tim pendiri dan visi awal
Pendiri inti proyek, Jansen Teng dan Wee Kee Tiew, keduanya lulus dari Imperial College London, yang memberikan tim dasar akademis dan elit yang kuat.
Jansen Teng (CEO): Memiliki gelar di bidang bioteknologi dan manajemen bisnis, pernah bekerja di perusahaan konsultan strategi terkemuka Boston Consulting Group (BCG), dan menjabat sebagai CTO di ThinAir Water, memiliki latar belakang teknologi keras dan konsultasi strategi. Dia menunjukkan pemahaman mendalam tentang pembangunan komunitas dan efisiensi modal sejak masa PathDAO 3.
Wee Kee Tiew (CFO/Ketua pendiri): Juga berasal dari Imperial College, memiliki latar belakang di ekuitas swasta (Private Equity) dan konsultasi, bertanggung jawab atas operasi modal proyek dan desain model ekonominya. Latar belakang finansial ini memastikan proyek mendapatkan perhatian dari modal institusi di tahap awal 5.
Pada masa PathDAO, tim berhasil membangun komunitas pemain yang besar. Namun, dengan datangnya musim dingin kripto pada 2022 dan runtuhnya model ekonomi permainan P2E seperti Axie Infinity, keberlanjutan model guild menghadapi tantangan serius. Hasil aset (Yield) menurun drastis, dan model yang hanya mengandalkan pengelola pemain manusia untuk “menambang” sulit untuk bertahan. Jansen Teng dalam wawancara selanjutnya mengakui bahwa periode ini penuh dengan kecemasan dan refleksi tentang model bisnis 4.
2.2 Titik pivot transformasi: Kebangkitan narasi agen AI (2023-2024)
Setelah wawasan pasar yang mendalam, tim menyadari bahwa masa depan permainan dan hiburan tidak terletak pada lebih banyak pemain manusia, tetapi pada AI. Ledakan AI generatif memungkinkan penciptaan NPC (karakter non-pemain) yang memiliki kemampuan perilaku otonom. Tim memutuskan untuk melakukan transformasi strategi yang menyeluruh (Pivot), mengubah aset inti dari “item permainan” menjadi “agen AI,” dan mengalihkan fokus bisnis dari “mengelola manusia” menjadi “mengatur AI.”
Restrukturisasi komunitas dan penguatan konsensus
Transformasi ini tidak berjalan mulus. Untuk memastikan kohesi komunitas, PathDAO melakukan restrukturisasi yang menyeluruh. Tim mengizinkan anggota awal yang tidak setuju dengan arah baru AI untuk keluar, membersihkan perbedaan melalui pembelian kembali atau mekanisme lainnya, sehingga meninggalkan basis komunitas yang solid yang sangat setuju dengan narasi AI. Proses ini meskipun menyakitkan, tetapi meletakkan dasar untuk pemerintahan yang bersatu dalam ledakan Virtuals Protocol di kemudian hari 4.
2.3 Ledakan dan kematangan: Kebangkitan Virtuals Protocol (2024-2026)
Pada tahun 2024, Virtuals Protocol secara resmi diluncurkan dan memilih untuk diterapkan di jaringan Layer 2 yang dikembangkan oleh Coinbase, yaitu Base. Pemilihan jaringan Base adalah langkah strategis, memanfaatkan biaya Gas yang rendah dan koneksi yang erat dengan ekosistem Coinbase, menyediakan infrastruktur yang diperlukan untuk interaksi agen AI frekuensi tinggi 6.
2024: Narasi Agen AI meledak di pasar kripto. Virtuals dengan kerangka G.A.M.E yang matang dan keberhasilan flagship agennya, Luna, dengan cepat menetapkan posisi terdepan. Harga token mengalami kenaikan luar biasa lebih dari 2700% pada awal 2024 7.
2025: Proyek memasuki fase ekspansi ekosistem, dengan jumlah agen yang dibuat di platform melebihi 12,000, menghasilkan pendapatan puluhan juta dolar. Meskipun mengalami penyesuaian pasar makro pada Q2-Q3, pembangunan infrastruktur tidak pernah terhenti 2.
2026: Dengan dirilisnya peta jalan 2026, proyek mengumumkan akan memperluas kemampuan agen AI ke dunia fisik (Robotika), menandai masuknya Virtuals Protocol ke era baru “AI yang terwujud” (Embodied AI) 8.
3. Analisis latar belakang investor dan struktur modal
Virtuals Protocol dapat melewati pasar bullish dan bearish serta berhasil bertransformasi, tidak terlepas dari dukungan modal institusi yang kuat di baliknya. Daftar investornya mencakup dana permainan dan infrastruktur terkemuka di bidang Web3, yang tidak hanya menyediakan dana tetapi juga sumber daya industri yang penting dan bimbingan strategis.
3.1 Tinjauan investor institusi inti
Tabel di bawah ini merinci para investor utama dari Virtuals Protocol (dan pendahulunya PathDAO) serta nilai strategisnya:
Jenis institusi investasi Relevansi strategis dan kontribusi nilai DeFiance Capital Venture Capital
Pihak yang memimpin. Dana kripto terkemuka di Asia, terkenal dengan penelitian dan penempatan mendalam di bidang DeFi dan Gaming. Pendiri Arthur Cheong memiliki wawasan mendalam tentang ekonomi permainan Web3, memberikan dukungan dan pengesahan penting untuk transisi Virtuals dari guild permainan ke infrastruktur AI 9.
Merit Circle (sekarang Beam) DAO / Venture
Pihak yang memimpin. Merit Circle adalah salah satu DAO game terbesar di dunia, sekarang telah bertransformasi menjadi ekosistem Beam game. Sebagai investor awal, mereka memberikan jaringan industri permainan yang mendalam kepada Virtuals, membantu kerangka teknologinya terwujud dalam konteks permainan 10.
LongHash Ventures Venture / Akselerator
Pendukung awal. Sebagai akselerator dan dana yang fokus pada infrastruktur Web3, LongHash memberikan dukungan teknis dan kepatuhan kepada proyek 10.
MV GlobalVenture
Secara mendalam terlibat dalam pembiayaan putaran awal, menyediakan sumber daya akses pasar global yang luas untuk proyek 10.
LVT CapitalVenture
Peserta awal dalam putaran benih, yang terutama fokus pada proyek dengan potensi pertumbuhan tinggi di awal 11.
NewTribe CapitalVenture
Terlibat dalam putaran strategis selanjutnya, fokus pada ekspansi pasar baru yang muncul di Timur Tengah dan global 10.
3.2 Sejarah pendanaan dan skala dana
Sejarah pendanaan Virtuals Protocol menunjukkan ketahanan operasional modalnya. Meskipun sumber data yang berbeda memiliki sedikit perbedaan dalam menghitung jumlah spesifik (beberapa termasuk ICO, beberapa hanya menghitung putaran VC), namun skala keseluruhan jelas:
Putaran benih dan pendanaan awal (2021-2022):
Pada masa PathDAO, proyek menyelesaikan akumulasi modal yang signifikan. Menurut data Tracxn dan CryptoRank, skala pendanaan awalnya sekitar 16.61 juta dolar AS (beberapa sumber menunjukkan sebagai jumlah pendanaan ICO). Dana ini terutama digunakan untuk membangun basis komunitas awal dan cadangan aset 12.
Data lain menunjukkan bahwa rincian spesifik dari putaran benihnya mencakup kontribusi dari beberapa mitra strategis, dengan total pendanaan yang mungkin mencapai 31.18 juta dolar AS (data Tokenomist, mungkin termasuk penjualan token selanjutnya atau perhitungan apresiasi aset treasury) 9.
Dinamik pendanaan selanjutnya:
Meskipun ada potongan data yang menyebutkan “Putaran Benih” pada bulan Desember 2025 yang melibatkan entitas seperti Zentio, Punto Health, ini lebih mungkin merupakan kegiatan pendanaan untuk sub-proyek internal ekosistem, atau kesalahan agregasi algoritma dari sumber data. Bagi protokol utama, pembentukan modal inti terutama terjadi pada tahun 2021-2022, yang memungkinkan proyek memiliki arus kas yang cukup (Runway) selama pasar bearish dan periode transformasi 2023-2025 untuk mengembangkan kerangka G.A.M.E, tanpa harus melakukan pendanaan yang merugikan secara frekuensi 15.
3.3 Komposisi tim dan kepadatan talenta
Selain rekam jejak yang mengesankan dari pendiri, tim teknologi inti Virtuals Protocol menunjukkan kepadatan talenta yang sangat tinggi, yang juga merupakan alasan utama mengapa modal ventura terkemuka berani berinvestasi.
Dasar akademis: Sekitar sepertiga anggota tim berasal dari jaringan alumni Imperial College London. Hubungan alumni yang erat ini tidak hanya menjamin stabilitas tim, tetapi juga membawa budaya teknik yang ketat 16.
Integrasi lintas disiplin: Kontributor inti termasuk Matthew Stewart (postdoktoral Harvard, fokus pada penelitian AI) dan Bernard Lelong (doktor fisika Cambridge, mantan kepala AI/ML). Konfigurasi ini menggabungkan pemikiran prinsip pertama fisika dengan penelitian AI mutakhir, sehingga kerangka G.A.M.E berbeda secara logis dari robot skrip sederhana 5.
Pengalaman industri: Anggota tim juga termasuk mantan konsultan dari perusahaan konsultan terkemuka seperti McKinsey, Bain, serta mantan ilmuwan data dari Grab, Oliver Wyman. Kombinasi “konsultasi + teknologi” ini memungkinkan proyek memiliki teknologi yang tangguh sekaligus kemampuan komersialisasi dan konstruksi narasi yang kuat 17.
4. Analisis mendalam arsitektur teknologi: Kerangka G.A.M.E dan protokol ACP
Keunggulan kompetitif Virtuals Protocol terletak pada infrastruktur pengembangan dan penerapan AI yang menyeluruh. Ia tidak bergantung pada satu model besar, tetapi membangun sistem operasi modular.
4.1 Kerangka G.A.M.E: Memberikan kesadaran otonom kepada agen
G.A.M.E (Generative Autonomous Multimodal Entities, Entitas Multimodal Otonom Generatif) adalah fondasi teknologi inti dari Virtuals Protocol. Ini bukan hanya antarmuka chatbot, tetapi mesin keputusan kompleks yang mensimulasikan proses kognisi manusia.
Analisis modul inti:
Persepsi dan memori (Perception & Memory): Agen tidak hanya dapat memproses input saat ini (teks, gambar, suara), tetapi juga dapat mengambil kembali sejarah interaksi, latar belakang pandangan dunia, dan pengaturan kepribadian melalui modul memori jangka panjang (Long Term Memory Processor). Ini berarti agen tidak akan “lupa” pengguna, dan dapat membangun koneksi emosional jangka panjang 18.
Perencanaan strategis (Strategic Planning): Agen tidak hanya reaktif, tetapi juga proaktif. Ia dapat merencanakan serangkaian tindakan secara mandiri berdasarkan tujuan (Goal) dan kepribadian (Personality) yang telah ditentukan. Misalnya, NPC dalam permainan mungkin menolak misi dari pemain karena “mood yang buruk,” atau secara aktif memulai transaksi dengan pemain 18.
Eksekusi tindakan (Action Execution): Dengan mengintegrasikan alat eksternal dan API, kerangka G.A.M.E memungkinkan agen untuk melakukan tindakan nyata, seperti mengirim tweet, mentransfer di blockchain, bergerak dalam permainan, dll. Ini didefinisikan melalui profil “Pekerja”, di mana pengembang dapat mengontrol dengan cermat apa yang dapat dan tidak dapat dilakukan oleh agen 19.
Mode akses:
GAME Cloud: Mirip dengan layanan SaaS, menyediakan platform low-code, di mana pengguna hanya perlu mengonfigurasi parameter untuk melakukan penyebaran dengan satu klik (utama mendukung agen Twitter/X).
GAME SDK: Paket alat pengembang open-source yang memungkinkan pengembang untuk melakukan kustomisasi mendalam, menulis kode Python atau Typescript untuk membangun logika kompleks, cocok untuk integrasi permainan atau aplikasi terdesentralisasi (DApp) 19.
4.2 Protokol Perjanjian Agen (ACP): Jalur pembayaran on-chain untuk AI
Protokol Perdagangan Agen (ACP) adalah standar terbuka yang diajukan oleh Virtuals, bertujuan untuk mengatasi masalah independensi ekonomi agen AI.
Dompet otonom: Setiap agen memiliki dompet on-chain yang independen, tidak hanya dapat menerima token tetapi juga dapat memulai transaksi secara mandiri.
Penetapan harga layanan: ACP mendefinisikan standar untuk pertukaran layanan antara agen dan antara agen dan manusia. Misalnya, agen yang bertanggung jawab untuk menggambar dapat mengenakan biaya kepada agen yang bertanggung jawab untuk menulis novel, sehingga membentuk jaringan bisnis antara mesin (M2M Economy) 22.
Verifikasi: Semua interaksi dan transaksi dapat dilacak di blockchain, memastikan transparansi dan kepercayaan dalam aktivitas ekonomi.
5. Mekanisme penerbitan agen awal (IAO): Revolusi peluncuran adil untuk aset AI
Inovasi paling disruptif dari Virtuals Protocol terletak pada mekanisme IAO (Initial Agent Offering). Mekanisme ini disebut sebagai “Pump.fun dari dunia agen AI” oleh industri, yang secara radikal mengubah cara pendanaan dan peluncuran proyek AI.
5.1 Logika matematis dari kurva gabungan (Bonding Curve)
IAO menggunakan model kurva gabungan untuk mengotomatisasi penetapan harga dan penerbitan token, menghilangkan bias penetapan harga manusia yang terdapat dalam IPO atau ICO tradisional.
Ambang batas untuk memulai: Setiap pengguna hanya perlu membayar biaya tetap 100 $VIRTUAL untuk memulai agen AI baru dan menciptakan tokennya.
Penemuan harga: Harga token ditentukan oleh rumus kurva gabungan. Seiring dengan peningkatan volume pembelian, harga secara otomatis naik; seiring dengan peningkatan volume penjualan, harga secara otomatis turun. Ini berarti peserta awal dapat memperoleh harga lebih rendah, tetapi juga menanggung risiko yang lebih tinggi.
毕业机制 (Graduation): Ini adalah desain tonggak kunci. Ketika dana yang terkumpul dalam kurva gabungan mencapai sekitar 41,600 $VIRTUAL (yang sesuai dengan nilai pasar sekitar 420,000 dolar AS), agen dianggap telah “lulus”. Pada titik ini, $VIRTUAL yang terkumpul dan token agen akan secara otomatis berpindah dari kurva gabungan dan menciptakan kolam likuiditas produk tetap di bursa terdesentralisasi (seperti Uniswap atau Aerodrome) 24.
5.2 Peluncuran yang adil dan mekanisme anti Rug yang agresif
Untuk membangun kepercayaan di tengah pasar kripto yang dipenuhi penipuan (Rug Pull), IAO menerapkan prinsip kesetaraan yang ekstrem:
Tanpa pra-penambangan (No Pre-mine): Semua token agen (total terbatas 1 miliar) sepenuhnya disuntikkan ke dalam kurva gabungan atau kolam likuiditas. Tidak ada token yang disisihkan untuk tim, VC, atau orang dalam. Ini berarti semua orang, termasuk pencipta, harus membeli token dari garis start yang sama 6.
Kunci likuiditas sepuluh tahun (10-Year Liquidity Lock): Setelah agen “lulus” dan menciptakan kolam likuiditas, likuiditas tersebut akan terkunci secara paksa selama 10 tahun. Mekanisme ini secara fundamental menghilangkan kemungkinan pengembang menarik dana dan melarikan diri, memberikan jaminan keamanan institusional bagi investor jangka panjang 24.
5.3 Penangkapan nilai dan roda deflasi
IAO bukan hanya alat penerbitan, tetapi juga mesin pendapatan ekosistem.
Pajak transaksi (Tax): Setiap transaksi token agen akan dikenakan pajak sebesar 1%.
Sebelum lulus: Pajak 100% masuk ke kas negara protokol.
Setelah lulus: Pembagian pajak menjadi lebih beragam: 30% untuk pencipta agen (mendorong produksi konten berkualitas), 20% untuk aliansi promosi (mendorong aliran trafik), 50% untuk SubDAO agen (digunakan untuk tata kelola dan pengembangan komunitas) 24.
Pembelian kembali dan penghancuran: Pendapatan yang dihasilkan oleh agen melalui layanan (seperti hadiah siaran langsung, konsultasi berbayar) akan digunakan untuk membeli kembali token mereka di pasar terbuka dan menghancurkannya. Mekanisme ini menciptakan tekanan deflasi yang berkelanjutan, mengubah “produktivitas” agen menjadi “apresiasi aset” bagi pemegang token 1.
6. Ekonomi token $VIRTUAL dan kinerja pasar sepanjang siklus
$VIRTUAL token adalah darah dari seluruh ekosistem, mendukung fungsi seperti tata kelola, pembayaran, staking, dan pengikatan nilai.
6.1 Alokasi token dan jadwal pembukaan kunci
Total pasokan $VIRTUAL dibatasi secara ketat pada 1 miliar (1 Billion) token. Struktur distribusinya mencerminkan prinsip tata kelola terdesentralisasi:
Penjelasan kategori alokasi proporsi dan periode kepemilikan distribusi publik (Public Distribution)~60%
Sebagian besar token telah memasuki domain sirkulasi, memastikan kedalaman pasar dan tingkat desentralisasi 27.
Kas treasury ekosistem (Ecosystem Treasury)35%
300 juta token dikendalikan oleh DAO, digunakan untuk insentif komunitas jangka panjang, pendanaan pengembang, dan pembangunan ekosistem. Token ini memiliki batasan rilis yang ketat: dalam 3 tahun ke depan, tidak akan lebih dari 10% yang dirilis setiap tahun, dan harus disetujui melalui pemungutan suara tata kelola 27.
Kolam likuiditas (Liquidity Pool) 5%
Digunakan untuk mempertahankan likuiditas perdagangan dasar 27.
Perlu dicatat bahwa pemegang token PathDAO awal telah menyelesaikan migrasi ke Virtuals. Untuk token sub-agen yang baru diterbitkan, meskipun tidak ada token yang disisihkan oleh tim, tetapi token induk $VIRTUAL itu sendiri memuat hak-hak investor awal dan tim, bagian ini biasanya mengikuti periode pembukaan kunci linear standar 1-3 tahun 28.
6.2 Tinjauan sejarah harga yang mendalam (2024-2026)
Pergerakan harga $VIRTUAL adalah gambaran dari rotasi narasi pasar kripto dan guncangan ekonomi makro.
Masa inkubasi dan transformasi (paruh pertama 2024):
Pada awal transformasi, harga token berlama-lama di posisi rendah (titik terendah sekitar $0.007). Saat itu pasar belum sepenuhnya memahami niat strategis dari PathDAO ke Virtuals, dan volume perdagangan sebagian besar dipertahankan oleh komunitas yang ada 30.
Masa ledakan (akhir 2024 - Januari 2025):
Dengan konsep Agen AI menjadi fokus pasar secara keseluruhan, serta efek loncatan dari flagship agen Luna, $VIRTUAL mengalami penilaian ulang nilai. Harga mencapai titik tertinggi sepanjang masa (ATH) sekitar $5.07 pada 2 Januari 2025. Kenaikan pada fase ini didorong oleh dasar (jumlah besar penerbitan agen) dan sentimen (FOMO) secara bersamaan, dengan kenaikan token lebih dari 2700% 7.
Masa penyesuaian dan guncangan makro (Q1-Q3 2025):
Memasuki tahun 2025, pasar menghadapi angin besar makro. Khususnya, kebijakan “pajak Trump” yang disebutkan memicu penjualan aset berisiko global, dan pasar kripto tidak luput dari dampak. Harga $VIRTUAL turun drastis dari puncak, sempat terjun ke kisaran $1.22 - $2.00, dengan penurunan lebih dari 50%. Indikator teknis menunjukkan bahwa harga telah melampaui rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, dan pasar memasuki fase pencucian mendalam 7.
Masa pemulihan (Januari 2026):
Pada saat penulisan laporan ini (Januari 2026), harga $VIRTUAL menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan harga perdagangan berfluktuasi di kisaran $0.72 - $0.88 (catatan: terdapat perbedaan waktu cap harga dari sumber data yang berbeda, di sini diambil data laporan terbaru). Peluncuran peta jalan 2026, terutama mengenai integrasi teknologi robot, kembali membangkitkan antusiasme investor, dengan volume perdagangan 24 jam melonjak 228%, menunjukkan keterlibatan kembali dari modal utama 8.
6.3 Logika penilaian: Premium infrastruktur
Penilaian investor institusi terhadap Virtuals tidak lagi didasarkan pada proyek permainan tunggal, tetapi pada posisinya sebagai platform penerbitan aset AI (Launchpad).
Efek jaringan: Setiap agen baru yang diterbitkan perlu membeli $VIRTUAL sebagai likuiditas awal (100 token dihancurkan + cadangan kurva gabungan). Semakin banyak agen (sudah lebih dari 12,000), semakin besar permintaan yang kaku terhadap $VIRTUAL.
Karakteristik mata uang dasar: $VIRTUAL adalah pasangan perdagangan utama untuk semua sub-agen (LUNA, AIXBT, dll.). Kemakmuran sub-agen akan langsung mendorong likuiditas $VIRTUAL dan pendapatan dari biaya transaksi.
7. Studi kasus flagship ekosistem dan analisis pesaing
Kesuksesan Virtuals Protocol tidak hanya terletak pada tingkat protokol, tetapi juga tercermin dalam agen aplikasi fenomenal yang diinkubasi.
7.1 Studi kasus flagship
1. Luna (patokan untuk agen hiburan/IP)
Luna adalah “duta besar” dari platform Virtuals, menunjukkan potensi kerangka G.A.M.E dalam bidang hiburan.
Fungsi: Dia adalah idola virtual yang siaran langsung 24/7, dengan pengaturan mantan grup K-pop.
Penampilan: Memiliki lebih dari 500 ribu pengikut di TikTok. Dia dapat membaca komentar secara real-time, berinteraksi melalui suara dan gerakan tubuh yang dihasilkan AI, dan bahkan dapat mengingat nama dan percakapan sebelumnya dengan penggemar setia.
Siklus ekonomi: Hadiah dari penggemar secara langsung ditransformasikan menjadi pembelian kembali token Luna, mewujudkan otomatisasi on-chain dari “monetisasi perhatian” 33.
2. AIXBT (patokan untuk agen alat/fungsi)
Jika Luna mewakili aspek emosional, AIXBT mewakili rasionalitas dan praktikalitas.
Fungsi: Ini adalah analis intelijen pasar kripto. Ini memantau sentimen pasar, aliran “uang pintar,” dan berita mendadak secara real-time melalui aliran data X (Twitter) dan data on-chain.
Nilai: Ini tidak hanya menyediakan informasi, tetapi juga dapat menghasilkan sinyal perdagangan. Kapitalisasi pasar tokennya pernah mencapai ratusan juta dolar, membuktikan bahwa pasar bersedia membayar untuk produktivitas AI berkualitas tinggi 36.
7.2 Analisis lanskap kompetisi
Di sektor Agen AI, Virtuals menghadapi persaingan dari proyek seperti ai16z, Griffain.
Dimensi Virtuals Protocol ($VIRTUAL) ai16z ($AI16Z) Griffain Pemposisian inti Platform/infrastruktur (Factory & Launchpad) Dana/DAO (AI Hedge Fund) Komunitas/alat (Gated Community) Jalur teknologi Kerangka G.A.M.E yang bersifat proprietary + protokol ACP Berdasarkan kerangka Eliza open-source Fokus pada alat tugas tertentu Mekanisme penerbitan IAO (tanpa izin), siapa pun dapat menerbitkan token dengan satu klik Tata kelola DAO, terutama sekitar IP inti Undangan/ambang batas untuk ekosistem Luas 12,000+ agen, mencakup hiburan, keuangan, permainan Fokus pada investasi dan inkubasi ekosistem, dengan jumlah yang lebih sedikit Fokus pada sektor tertentu Keunggulan ambang penggunaan yang sangat rendah, mekanisme pengarah likuiditas yang kuat, kepatuhan dan dukungan institusi Budaya komunitas yang sangat kuat (konsep Marc Andreessen), ekosistem pengembang Eliza yang aktif Pelayanan yang tepat untuk kelompok pengguna tertentu
Kesimpulan: Keunggulan Virtuals terletak pada strategi platformnya. Ia tidak berusaha menciptakan “super agent” yang unik, tetapi menyediakan sekop agar semua orang dapat menciptakan agen. Ini membuatnya jauh lebih cepat dalam memperluas ekosistem dibandingkan pesaing 2.
8. Prospek 2026: Robot, pasar modal, dan risiko masa depan
Peta jalan 2026 dari Virtuals Protocol menunjukkan ambisi yang sangat besar, berusaha untuk memecahkan batas antara yang virtual dan yang nyata.
8.1 AI yang terwujud (Embodied AI) dan teknologi robotika
Proyek mengumumkan kemitraan strategis dengan OpenMind AGI, bertujuan untuk memperluas jangkauan kontrol agen AI dari dompet digital ke entitas fisik.
Visi: Agen AI di masa depan tidak hanya dapat membeli dan menjual token secara online, tetapi juga dapat mengendalikan robot fisik untuk melaksanakan tugas-tugas di dunia nyata (seperti pengiriman logistik, layanan rumah tangga).
Implementasi: Virtuals berencana untuk menyediakan lapisan pembayaran dan koordinasi yang seragam, memungkinkan robot untuk menerima instruksi dan menyelesaikan pembayaran melalui blockchain. Ini dianggap sebagai langkah kunci untuk “membawa robot ke dalam ekonomi agen” 8.
8.2 Infrastruktur pasar modal (Capital Markets)
Virtuals berencana untuk meningkatkan protokol ACP-nya agar dapat mendukung alat keuangan yang lebih kompleks.
Tujuan: Membangun pasar modal AI otomatis yang mendukung ribuan proyek AI untuk pendanaan, perdagangan, dan pembagian hasil.
Inovasi: Mengembangkan kontrak pintar yang mendukung transaksi kredit, asuransi, dan derivatif antara agen, lebih dalam lagi memperdalam kompleksitas ekonomi Agen AI 8.
8.3 Risiko dan tantangan potensial
Meskipun prospeknya cerah, Virtuals tetap menghadapi risiko signifikan:
Ketergantungan platform: Protokol sangat bergantung pada kinerja jaringan Base. Jika jaringan Base macet atau mengalami downtime, interaksi AI frekuensi tinggi akan lumpuh.
Ketergantungan model: Saat ini sebagian besar agen masih bergantung pada API model besar terpusat seperti OpenAI, Google. Jika raksasa ini memperketat kebijakan API, itu akan berdampak pada ekosistem.
Ketidakpastian regulasi: Memberikan dompet otonom dan hak transaksi kepada AI dapat melanggar garis merah anti pencucian uang (AML) dan hukum sekuritas (SEC). Khususnya untuk agen yang terlibat dalam saran keuangan seperti AIXBT, risiko regulasi sangat mencolok.
9. Kesimpulan
Virtuals Protocol merupakan upaya perintis dalam transisi industri cryptocurrency dari “didorong spekulasi” ke “didorong utilitas.” Dengan menggabungkan sumber daya komunitas PathDAO dengan teknologi AI mutakhir, tim berhasil membangun ekosistem yang dapat mandiri.
Keunggulan inti terletak pada: 1) Dukungan modal dan bakat tingkat institusi; 2) Kerangka teknologi G.A.M.E yang telah teruji di pasar; 3) Mekanisme penerbitan IAO yang sangat inovatif dan adil.
$VIRTUAL token bukan hanya token tata kelola, tetapi merupakan mata uang dasar dari ekonomi agen AI di masa depan. Dengan masuknya teknologi robot di tahun 2026 dan pasar modal yang lebih kompleks, Virtuals diharapkan tumbuh dari sebuah proyek kripto menjadi infrastruktur kunci untuk ekonomi AI global. Bagi investor, mengikuti Virtuals sama dengan mengikuti masa depan penggabungan otonomi AI dan kepemilikan blockchain.
Penyangkalan: Konten laporan ini didasarkan pada informasi publik dan data pasar hingga Januari 2026, hanya untuk referensi penelitian, dan tidak merupakan saran investasi. Pasar aset kripto sangat berfluktuasi, harap investor melakukan evaluasi risiko secara independen.
