Mikro Minggu & Rincian Pasar

Laporan ini dirilis lebih awal dari biasanya karena pasar melakukan sesuatu yang belum bisa dilakukan dalam lebih dari sebulan — dan implikasinya penting.

Untuk pertama kalinya sejak beberapa penolakan, #bitcoin telah mendorong di atas Garis Perak, berhasil bertahan pada pengujian ulang, dan mencetak konfirmasi bullish yang jelas. Level ini menghentikan harga lima kali sebelumnya.

Ini bukan acak. Ini menandakan bahwa tekanan penjualan jangka pendek telah diserap dan bahwa harga memiliki ruang untuk berkembang lebih tinggi sebelum tren yang lebih besar dilanjutkan.

Ini adalah skenario persis yang telah saya tunggu.

Setelah $BTC C mencapai target bawah saya di sekitar 80k, saya secara terbuka menyatakan bahwa perluasan reli menuju 97–107k sangat mungkin terjadi sebelum melanjutkan ke bawah.

Karena itulah saya menambah posisi spot di sekitar 85k, dengan rencana keluar menuju zona tersebut. Berdasarkan struktur saat ini, pasar kini tampak siap untuk mewujudkan gerakan itu.

Karena alasan ini, saya sedang membangun posisi short antara 97k dan 107k, membagi modal ke dalam beberapa entri daripada mengandalkan satu harga saja.

Pendekatan ini memungkinkan saya membangun rata-rata optimal jika volatilitas meningkat. Jika modal trading adalah 10k, maka akan dibagi menjadi dua belas pesanan terpisah di rentang tersebut — disiplin, sistematis, dan bebas emosi.

Pada saat yang sama, saya tetap mempertahankan posisi short jangka panjang antara 115k dan 125k. Pesanan ini bukan prediksi — ini adalah persiapan. Jika pasar meluas hingga jarak itu, saya ingin sudah siap, bukan bereaksi.

Meskipun kekuatan jangka pendek, bias makro saya tetap sangat bearish. Saya terus memperkirakan gerakan ke bawah 70k dalam beberapa bulan ke depan.

Peringatan Likuiditas yang Tidak Ada yang Ingin Bicarakan

Pada Hari Tahun Baru, Federal Reserve menyuntikkan $106 miliar ke sistem melalui operasi repo overnigt.

Ini bukan tindakan kecil atau rutin — ini adalah penggunaan repo harian terbesar dalam sejarah.

Detail yang lebih penting adalah mengapa hal ini sekarang mungkin terjadi.

Pada September 2025, secara diam-diam sejalan dengan pernyataan pers FOMC, The Fed mengubah struktur fasilitas repo berdiri. Sebelumnya dibatasi hingga $500 miliar per hari, fasilitas ini kini memungkinkan hingga $240 miliar per bank, dengan batas tersebut diterapkan secara kolektif, bukan per hari.

Perubahan ini tidak dibuat untuk kenyamanan — ini dibuat untuk antisipasi bencana.

Secara sederhana: The Fed sedang mempersiapkan skenario di mana beberapa institusi besar membutuhkan likuiditas dalam jumlah besar secara bersamaan.

Sejarah jelas menunjukkan apa yang terjadi ketika bank beroperasi dalam tekanan — pasar tidak rally; mereka membongkar posisi.

Ini adalah tekanan likuiditas yang saya peringatkan beberapa bulan lalu ketika saya secara tegas berubah menjadi bearish. Apa yang kita lihat sekarang sesuai persis dengan kerangka kerja itu.

Namun, pasar tetap terlihat anehnya tenang.

Aktivitas Insider & Tekanan Sistemik

Sementara harga naik, para insider terus menjual secara agresif. Pada saat yang sama, tekanan di pasar logam — khususnya perak — memaksa beban ke neraca, menambah lapisan tekanan tambahan pada sistem perbankan.

Kesenjangan likuiditas tidak mengumumkan dirinya dengan keras. Mereka muncul secara diam-diam, lalu meledak dengan kekerasan.

Inilah alasan mengapa saya tetap berposisi seperti ini.

Saya optimistis terhadap emas dan perak, sangat bearish terhadap saham dan Bitcoin, serta aktif membangun posisi short di kedua aset tersebut. Jika harga bergerak ke zona 97–107k, saya akan menempatkan modal tambahan ke posisi short.

Setelah posisi spot dari 85k ditutup, keuntungan tersebut akan langsung diinvestasikan kembali ke posisi bearish.

Ini bukan emosi.

Ini bukan harapan.

Ini adalah persiapan.

Rally mungkin berlanjut — tetapi struktur di bawahnya rapuh.

Dan ketika likuiditas runtuh, itu selalu terjadi lebih cepat dari yang kebanyakan diperkirakan.