2026: Tahun Portofolio Anda Dihapus? 🤯
Ini bukan ancaman yang ditujukan untuk menakut-nakuti; ini adalah peringatan struktural berdasarkan garis ketegangan makro yang saling bertemu, dengan fokus pada Surat Utang AS. 🚨 Volatilitas obligasi berseru bahwa tekanan pendanaan sudah dekat.
Garis ketegangan pertama: kebutuhan refinance Surat Utang AS pada 2026 bertabrakan dengan biaya bunga yang melonjak dan permintaan asing yang menurun. Lelang sudah menunjukkan tanda-tanda retak.
Garis ketegangan kedua: Jepang, pemegang Surat Utang besar, mengalami tekanan USD/JPY yang memaksa mereka untuk menutup perdagangan carry, artinya mereka menjual obligasi, sehingga menaikkan imbal hasil AS saat kita paling tidak membutuhkannya.
Garis ketegangan ketiga: utang lokal yang belum terselesaikan di ekonomi besar lainnya menyebabkan aliran modal keluar, memperkuat USD dan menambah tekanan terhadap imbal hasil AS.
Satu lelang 10Y atau 30Y yang buruk bisa menjadi percikan: imbal hasil melonjak, likuiditas menghilang, dan aset berisiko seperti $BTC hancur. Bank sentral akan menyuntikkan likuiditas, tetapi ini menciptakan panggung untuk gelombang inflasi berikutnya.
Sinyalnya jelas terlihat dari indeks MOVE. Pasar Surat Utang yang kacau adalah risiko sistemik sejati, bukan sekadar resesi. Perhatikan sekarang.
#MacroAnalysis #TreasuryRisk #BTC #MarketCollapse
