Lista DAO adalah protokol satu atap CDP+RWA+staking likuiditas di BNB Chain, dengan fokus pada 'pinjaman stabilcoin dengan bunga rendah + penghasilan multi-strategi'. Pendekatan investasi dibagi menjadi tiga lapisan:
1. Lapisan Stabil (APY 4–8%):
Menyimpan langsung ke pool RWA (USDT/USDC/FDUSD), protokol mengalokasikan dana ke dana obligasi AS jangka pendek seperti ONDO dan Matrixdock, nilai bersih di blockchain diperbarui setiap hari, tanpa risiko liquidasi, penarikan kapan saja, cocok untuk dana besar yang menghindari puncak volatilitas.
Mengikuti PSM (Peg-Stability Module), menukar stablecoin seperti BUSD 1:1 menjadi lisUSD, lalu menyetorkan ke pool stabil, mendapatkan imbal hasil dari subsidi platform + biaya transaksi 7–12%, tetapi perlu memperhatikan arbitrase penarikan jika lisUSD menyimpang lebih dari 1% dari peg.
2. Lapisan Siklus Berleverage (APY 15–25%, LTV <90%):
Aset inti adalah slisBNB (surat berharga dari staking), sumber pendapatan = staking BNB di rantai 3,3% + insentif Lista 8–10%. Langkah-langkahnya:
① Tukar BNB menjadi slisBNB → ② Jaminan untuk meminjam lisUSD (maksimal LTV 85%) → ③ Tukar lisUSD menjadi BNB → ④ Ulangi proses menukar BNB menjadi slisBNB untuk berinvestasi kembali. Setelah tiga putaran, leverage bisa mencapai 2,8–3 kali, APY gabungan sekitar 21%, garis liquidasi 96,5%, dengan cadangan keamanan hingga penurunan harga 10%. Turunkan leverage segera jika suku bunga pinjaman >12% atau slisBNB mengalami diskon >0,5% terhadap BNB.
3. Lapisan Siklus Pendapatan Tinggi (APY 20–35%, risiko tinggi):
Meminjam 2% lisUSD → Menyetor 20% ke pool USDe/PT-USDe, empat langkah siklus untuk memperbesar hasil:
① Jaminan slisBNB untuk meminjam lisUSD (suku bunga 2%) → ② Tukar ke USDe di Pancake → ③ Setor ke pool PT seperti Pendle untuk mendapatkan imbal hasil tetap 20% saat jatuh tempo → ④ Setelah jatuh tempo, tukar kembali ke lisUSD untuk melunasi pinjaman. Setelah dua putaran, APY nominal bisa mencapai 30%, tetapi perlu memantau tiga risiko utama: kedalaman pool PT, penyimpangan USDe dari peg, dan lonjakan suku bunga pinjaman; segera tutup posisi jika selisih imbal hasil <3% atau TVL pool turun lebih dari 20%.
Disiplin Umum:
- Satu posisi tidak boleh melebihi 30% dari total dana;
- Simpan 5% dana likuid di lapisan leverage sebagai cadangan untuk penambahan jaminan;
- Periksa biaya pinjaman setiap hari pukul 10:00 setelah pembaruan suku bunga di rantai BNB;
- Lakukan止损 manual saat garis liquidasi = nilai jaminan / utang ≤ 1,08;
- Setelah menerima insentif token LISTA, 50% di-reinvestasi, 50% dijual untuk mengunci keuntungan, menghindari penggerusan imbal hasil akibat fluktuasi harga token.
