Tembaga.

Selama dua bulan terakhir, saya telah membeli lebih dari 3 ton tembaga fisik.

Saya menyewa unit penyimpanan khusus untuk ini.

Dan saya berencana untuk membeli 1 ton setiap bulan ke depan.

Ini bukan perdagangan.

Ini adalah posisi generasi.

Mereka yang memahami mengapa tembaga penting sekarang akan memahami ke mana arah dunia.

GUNCANGAN ENERGI AI YANG TIDAK DIPERHITUNGKAN OLEH SIAPA PUN

Permintaan tembaga tidak meledak hanya karena mobil listrik.

Ini meledak karena AI berjalan dengan listrik — dan listrik berjalan dengan tembaga.

Pusat data AI sangat haus daya, mesin yang intensif panas.

Mereka memerlukan peningkatan transmisi besar-besaran, pengkabelan padat, transformator, dan sistem pendingin cair yang semakin bergantung pada pelat tembaga, pipa, dan saluran.

Sebuah proyeksi terbaru tahun 2026 memperkirakan kapasitas pusat data global bisa tumbuh 10× pada tahun 2040.

Anda tidak bisa menghubungkannya ke jaringan yang ada.

Jaringan harus dibangun kembali — dan tembaga adalah penghambatnya.

TRANSISI HIJAU SEDANG MEMPERCEPAT, BUKAN MEMPERLAHAT.

Bahkan tanpa AI, angkanya sangat mencengangkan.

Sebuah EV menggunakan sekitar 3× lebih banyak tembaga dibandingkan dengan kendaraan pembakaran.

Turbine angin, ladang surya, penyimpanan baterai, dan infrastruktur pengisian semuanya membutuhkan tembaga.

Dunia sedang berusaha membangun kembali seluruh sistem energi dalam ~25 tahun

Menggunakan logam yang belum ditambang.

TEBING PASOKAN (INI ADALAH ALPHA YANG SEBENARNYA)

Inilah saat perbandingan Bitcoin menjadi harfiah.

Tidak ada solusi cepat di sisi pasokan.

Diperlukan 17–20 tahun untuk mendapatkan izin dan membangun tambang tembaga besar.

Bahkan jika penemuan besar terjadi hari ini, itu tidak akan menghasilkan pasokan yang berarti hingga tahun 2040-an.

Sementara itu:

Kadar bijih sedang menurun

Biaya penambangan semakin meningkat

Tembaga 'mudah' sudah tidak ada lagi

Menurut beberapa perkiraan, dunia menghadapi defisit tembaga tahunan multi-juta ton pada tahun 2030-an.

Defisit itu tidak bisa diselesaikan hanya dengan harga yang lebih tinggi — karena logamnya belum ada.

MENGAPA SAYA MEMBELI TEMBAGA FISIK

Saya tidak membeli saham tambang.

Saham adalah abstraksi finansial yang dilapisi di atas risiko politik, pengenceran, dan permainan akuntansi.

Saya membeli kelangkaan fisik.

Dalam dunia fiat tak terbatas, daya ungkit tak terbatas, dan kode tak terbatas,

kekayaan nyata adalah materi yang terbatas.

Tembaga bukanlah pilihan.

Anda tidak bisa menggantinya dalam skala besar.

Produsen akan membayar apa pun yang diperlukan untuk mengamankan pasokan — atau mereka akan tutup.

Ketika tekanan terjadi, tembaga tidak akan diperlakukan hanya sebagai logam industri.

Ini akan diperlakukan sebagai aset strategis.

PANDANGAN SAYA

Harga tembaga saat ini adalah sebuah hadiah.

Kepanikan akan datang kemudian — ketika inventaris habis dan permintaan menjadi tidak bisa dinegosiasikan.

Saya sedang memposisikan diri lebih awal.

Dengan tenang.

Tanpa henti.

Sampai jumpa di 2030.