Orang yang bermain saham, pasti akan mengalami sekali "pendidikan ekspektasi"

Orang yang sering bermain saham, hampir pasti akan menemui fenomena yang bertentangan dengan intuisi.

Kebijakan baru saja diumumkan, teknologi baru saja mengajukan konsep, jalur komersialisasi masih kabur, namun saham terkait sudah mulai naik secara beruntun;

Namun ketika kabar baik benar-benar terwujud, dan data benar-benar terealisasi, harga saham malah stagnan, bahkan terus turun.

Ketika saya baru terjun ke pasar, saya juga sangat bingung.

Bukankah dikatakan "fundamental menentukan nilai"?

Bukankah dikatakan "realitas kinerja baru adalah kabar baik"?

Kemudian saya perlahan menyadari:

Transaksi di pasar saham, tidak pernah berdasarkan kenyataan, tetapi pada masa depan.

Lebih tepatnya, itu adalah 'perubahan konsensus terhadap masa depan'.

Ini mungkin bukan hanya aturan pasar,

Tetapi itu adalah logika dasar yang tidak bisa kita hindari seumur hidup.

Mengapa 'hal-hal yang tidak terjadi' lebih berharga?

Anda akan menemukan, beberapa industri yang berada di puncak, meskipun tidak memiliki rangsangan positif yang jelas, tetap dapat mempertahankan aktivitas dan tren kenaikan jangka panjang.

Alasannya tidak rumit -

Karena mereka adalah tempat yang paling mungkin untuk 'penilaian ulang harapan berikutnya'.

Energi baru, AI, semikonduktor, obat inovatif...

Sektor-sektor ini terus dikejar oleh modal, bukan karena mereka menghasilkan paling banyak saat ini,

Bukan karena mereka paling mudah memuat 'kemungkinan masa depan'.

Lalu, pertanyaannya muncul:

Mengapa orang bersedia bertaruh untuk 'hal-hal yang mungkin terjadi, bahkan yang mungkin tidak terjadi'?

Bahkan mengetahui bahwa beberapa adalah 'menggambar harapan besar', masih menginvestasikan uang sungguhan ke dalamnya?

Jawabannya tidak ada di saham, tetapi ada di keuangan itu sendiri.

Keuangan tidaklah kosong, ia berdiri di hulu waktu.

Banyak orang begitu mendengar 'keuangan', secara naluriah merasa: mistis, kosong, merugikan, tidak melakukan hal yang konkret.

Tanya seorang pekerja konstruksi, pedagang, atau karyawan biasa, kesan pertama mereka sering kali adalah: 'bermain uang', 'uang cepat datang', 'risiko besar'.

Tetapi jika Anda benar-benar percaya pada sistem penilaian ini, seumur hidup Anda, kemungkinan besar hanya bisa berdiri di sisi yang diberi harga, ditunda, pasif menanggung risiko.
Karena esensi keuangan yang paling nyata hanya memiliki satu kalimat:

Ia tidak menjual uang, tetapi waktu.

Siapa yang menunggu uang, siapa yang memberi harga waktu?

Saya akan menceritakan sebuah pemandangan yang sangat realistis.

Bayangkan sebuah jalan:

  • Lapisan paling bawah adalah pekerja fisik, dibayar harian;

  • Lebih jauh lagi, adalah pedagang, menjual barang untuk mendapatkan selisih harga;

  • Lebih jauh lagi, adalah distributor, mengambil persentase;

  • Lebih jauh lagi, adalah platform, menyewa;

  • Siapa yang paling atas?

Ia adalah penyedia modal, dan penetap harga modal.

Mengapa? Karena semua orang di depan menunggu uang:

  • Menunggu gaji (pekerja)

  • Hadiah bonus (manajer senior)

  • Menunggu periode pembayaran, pengembalian uang (pengusaha)

  • Menunggu pendanaan (perusahaan atau pemohon modal yang lebih tinggi)

  • Menunggu pinjaman (pasar modal)

  • Menunggu perputaran, menunggu pelepasan likuiditas dari modal hulu (seluruh sistem keuangan)

Ia juga bisa diubah menjadi rantai waktu:

Modal membeli waktu pengusaha,
Pengusaha membeli waktu manajer,
Manajer membeli waktu pekerja.

Setiap lapisan, adalah menggunakan kepastian masa depan untuk menukar output saat ini.

Dan kuncinya adalah -

Anda harus menunggu.

Menunggu gaji, menunggu periode pembayaran, menunggu pengembalian, menunggu pendanaan, menunggu transmisi likuiditas.

Jika Anda tidak ingin menunggu, Anda bisa -

Tetapi apa biayanya?

Apakah itu diskonto, bunga, leverage, atau premi risiko.

Semakin ingin cepat, semakin tinggi biaya yang harus dibayar.

Inilah logika paling dasar dan paling kejam dari keuangan:

  • Orang yang menunggu, dikendalikan oleh harga waktu;

  • Orang yang tidak menunggu, memberi harga waktu;

  • Berdiri di hulu, tidak memproduksi barang, juga tidak secara langsung menciptakan nilai,

  • Ia hanya melakukan satu hal -

    • Memberi harga untuk 'percepatan waktu'.

Akhirnya, setelah melalui banyak perwakilan, banyak diskonto,

Apa yang benar-benar sampai ke tangan pekerja di lapisan paling bawah, hanya tersisa sedikit.

Ini bukan teori konspirasi, tetapi cara kerja struktur keuangan itu sendiri.

Juga mengapa, kekuasaan keuangan, pada dasarnya berasal dari:
Siapa yang menguasai 'ritme pemberian uang', dia yang menguasai kekuasaan penetapan harga.

Waktu memiliki harga.

Ada konsep yang sangat penting dalam ekonomi tetapi sering diabaikan - nilai waktu.

Waktu tidaklah gratis, ia diberi harga.

Mengapa Anda meminjam uang untuk membeli rumah?

Bukan karena Anda suka membayar bunga lebih, tetapi karena menukar waktu selama tiga puluh tahun ke depan untuk satu rumah hari ini.

Mengapa Anda perlu pendanaan?

Bukan karena Anda suka dilusi saham, tetapi untuk memindahkan pertumbuhan masa depan ke sekarang.

Di tingkat negara jauh lebih kejam:

  • Belanda: Mengandalkan Bank Amsterdam, perusahaan saham, dan asuransi pelayaran muncul, sistem keuangan menjadikan Belanda sebagai pusat perdagangan global;

  • Inggris: Mengandalkan sistem utang negara, bank sentral, dan City of London untuk menguasai aliran modal global, mengandalkan finansial dan bukan hanya angkatan bersenjata untuk ekspansi;

  • Prancis: Memperkuat kekuatan fiskal dan militer negara melalui perdagangan koloni, pembiayaan pemerintah, dan pinjaman;

  • Amerika: Mengandalkan dolar, pasar modal, sistem utang global, dan derivatif keuangan untuk menjadi hegemoni global;

  • Jepang (setelah Restorasi Meiji): Mengandalkan reformasi sistem keuangan, sistem perbankan, dan pembiayaan industri untuk mencapai industrialisasi dan modernisasi;

  • Cina (modern): Setelah reformasi dan keterbukaan, melalui pasar modal, pembiayaan perusahaan negara, sistem valuta asing, serta tanah dan keuangan daerah, dengan cepat mengumpulkan modal negara dan sumber daya industri, mencapai lonjakan ekonomi dan akumulasi struktural.

  • Negara berkembang: India, Korea Selatan, dan negara lainnya, mempercepat proses modernisasi melalui alat keuangan seperti kredit ekspor, dana industri, dan aliran modal asing.


Kebangkitan kekuatan besar tidak pernah hanya bergantung pada jumlah kapal induk atau kapasitas industri, tetapi siapa yang dapat mengubah hasil kerja global dan nilai masa depan menjadi aset finansialnya sendiri.

Keuangan adalah alat untuk mengompres waktu, sumber daya, risiko, dan imbal hasil masa depan menjadi kekuatan kontrol yang nyata.

Kembali ke individu: dalam struktur, bagaimana menempatkan diri.

Setelah sampai di sini, sebenarnya sudah tidak tepat untuk membahas 'keterampilan' atau 'strategi'.

Karena ketika Anda benar-benar memahami hubungan antara keuangan, waktu, dan harapan, Anda akan menemukan banyak pilihan, bukan preferensi subjektif, tetapi hasil yang disimpulkan dari struktur.

Apa yang bisa Anda lakukan, dan tidak bisa Anda lakukan, sering kali sudah ditentukan oleh posisi Anda.

Setelah memahami ini, tuntutan saya pada diri sendiri malah menjadi sangat sederhana dan sangat terkontrol.

Saya tidak lagi terburu-buru membuktikan kemampuan, dan tidak lagi terobsesi pada keberhasilan atau kegagalan satu fase pasar, tetapi terus mengingatkan diri saya tentang tiga hal.

Pertama, tidak menganggap keberuntungan sebagai kemampuan.

Ketika pasar berjalan baik, banyak keuntungan hanya berada di sisi waktu dan struktur yang benar, bukan karena penilaian pribadi yang jenius. Semakin dalam tahap ini, semakin perlu waspada agar tidak salah menganggap sumbangan siklus sebagai kekuatan jangka panjang.

Kedua, tidak menggunakan hasil jangka pendek untuk menyimpulkan jangka panjang.

Sebuah periode kelancaran tidak berarti Anda sudah berdiri di hulu sistem. Yang benar-benar berbahaya, seringkali bukan kerugian, tetapi salah penilaian posisi diri.

Ketiga, tidak melawan struktur, hanya bersaing dengan diri sendiri.

Di luar aturan tidak bisa bertahan, hanya dalam struktur kita bisa bertahan. Daripada membayangkan mengubah sistem, lebih baik fokus pada mengurangi kesalahan fatal dan memperpanjang waktu bertahan.

Setelah memahami keuangan, saya malah menjadi lebih konservatif dan lebih sadar:

Kehendak individu memang ada, tetapi batasnya juga jelas;

Kebebasan bukanlah tidak terikat, tetapi setelah memahami batasan, masih menyisakan pilihan untuk diri sendiri.

Sebuah pengingat untuk pembaca

Saya tidak tertarik untuk mendorong orang belajar investasi, masuk pasar, bahkan tidak berpikir setiap orang 'seharusnya berinvestasi di saham'.

Tetapi beberapa fakta, baik Anda berpartisipasi atau tidak, tidak dapat dihindari:

Pendapatan Anda akan dipengaruhi oleh inflasi, siklus, dan struktur;

Anda tidak memahami keuangan, bukan berarti keuangan tidak akan mempengaruhi Anda;

Anda dapat memilih untuk tidak bertaruh, tetapi Anda tetap berada dalam jaringan waktu yang telah diberi harga ini.

Jadi, daripada bertanya 'apakah harus berpartisipasi', lebih baik terlebih dahulu memahami tiga hal:

  • Siapa yang memberi harga waktu?

  • Bagaimana risiko dipindahkan?

  • Anda berada di lapisan mana dari rantai ini?

Memahami keuangan, tidak akan membuat orang menjadi dingin atau spekulatif,

Ia hanya membuat Anda sedikit bingung ketika menghadapi hasil, lebih proaktif.

Akhirnya

Setelah memahami keuangan, saya perlahan tidak lagi menilai hasil dengan 'benar salah', 'baik buruk', 'apakah sudah berusaha'.

Banyak hal, sebelum Anda benar-benar berpartisipasi, sudah sebagian ditulis skenarionya.

Dibandingkan dengan 'mendapatkan lebih banyak', saya lebih peduli pada satu hal:

Apakah Anda berada di sisi yang lebih menguntungkan dari aliran waktu.

Kebebasan bukanlah tanpa batasan,

Tetapi setelah melihat struktur, masih menyisakan ruang pilihan untuk diri sendiri.

Orang yang melihat struktur dengan jelas, setidaknya tidak akan menghabiskan seumur hidupnya,

Diberikan pada sebuah sistem yang tidak Anda pahami.

————— ♦ —————

Menulis itu tidak mudah, ikuti saya di B Circle Life, pelajari lebih banyak hal penting tentang web3. Jangan lupa untuk menyukai dan membagikannya!