Topik terpanas hari ini yang sedang tren seharusnya adalah bahwa emas telah naik menjadi 5500, logam mulia telah menjadi sangat gila, apa yang terjadi tadi malam?
Tadi malam, Powell mengumumkan bahwa tidak akan ada pemotongan suku bunga - tetap stabil, tetapi ini seharusnya sudah diketahui oleh pasar. Alat pemantau FED menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Januari awalnya kurang dari 30%.
Tapi mengapa emas melonjak, sementara pasar saham AS menunjukkan kinerja yang sedikit tadi malam, dengan Nasdaq naik 0,17% dan S&P turun 0,01%, namun emas melambung dari 5200 hingga mencapai puncak 5600 poin, meningkat 7% semalam? Harus dicatat bahwa nilai pasar emas saat ini telah mencapai 39 triliun, dan peningkatan 7% berarti nilai pasar telah naik sebesar 2,5 triliun!
Jadi di masa depan, jangan mengatakan bahwa sesuatu tidak akan naik hanya karena itu berat; menurut statistik yang tidak lengkap, saat ini ada 300-600 juta orang yang memiliki aset emas (termasuk emas fisik, ETF, dana, dan derivatif finansial)!
Penggerak utama dari lonjakan emas kali ini masih melemahnya kredibilitas dolar! Dolar saat ini berada dalam siklus devaluasi besar, dengan suku bunga 3,75%, dan kemungkinan akan menurun lebih lanjut! Jadi kita dapat melihat dari berita bahwa berbagai negara mulai menimbun emas sebagai cadangan devisa, sedangkan sebelumnya adalah dolar!
Dalam artikel pada 25 Desember, (‘Emas, Perak, dan Tembaga’ semuanya gila, pemandangan ini baru muncul dua kali dalam sejarah), saya tidak menilai kapan emas akan mencapai puncaknya, tetapi memang ada putaran penurunan pada 30 Desember pada saat itu. Itu sudah menjadi periode 'kekacauan'; saya tidak menyangka gelombang ini akan terus berlanjut dan menjadi bahkan lebih gila! Tetapi Anda harus tahu bahwa semakin gila sesuatu naik, semakin waspada Anda harus!
Putaran ini naik dari 4.600 pada 19 Januari menjadi 5.600 pada 29 Januari, dengan kenaikan lebih dari 20% dalam 10 hari. Perlu dicatat bahwa peningkatan tahunan emas dalam 25 tahun adalah 64%! Dalam waktu hanya 10 hari, jumlah yang setara dengan 4 bulan dari peningkatan 25 tahun telah naik!
Jika kita mulai menghitung dari awal Januari, emas telah naik 30%. Anda dapat melihat peningkatan historis emas; selain 64% dalam 25 tahun, peningkatan Januari telah melampaui peningkatan tahunan tertinggi sejak 1979 (kecuali 31% pada 2007)!
Dan peningkatan tahunan 64% pada 2025 juga cukup berlebihan? 64% sudah merupakan peningkatan tahun tunggal paling gila sejak 1980! 1979 melihat peningkatan 126%, dan 1979 adalah tahun tergila untuk dua lonjakan emas sebelumnya, dengan kejadian lain pada 2010 sebesar 29%.
Dari perspektif data, kenaikan emas saat ini sudah memasuki fase gila! Semua orang dapat merasakan peningkatan tajam dalam data dan K-line terbaru!
Jika kita mengecualikan penurunan -3,8% pada 2021 dan -0,9% pada 2018, yang relatif kecil, emas sudah naik selama 10 tahun!!
Seberapa banyak emas dapat naik? Saya tidak bisa memprediksinya, tetapi beberapa lembaga dan 'ahli' mengatakan emas bisa mencapai 10.000 dalam 26 tahun!
Setidaknya saya tidak percaya; naik ke 10.000 berarti emas harus berlipat ganda, dengan peningkatan 26 tahun lebih dari 100%. Berdasarkan volume emas saat ini sebesar 39 triliun, mencapai level gelombang itu pada 1979 tampaknya cukup sulit karena jika berlipat ganda, nilai pasar emas akan langsung mencapai 80 triliun, mendekati 100 triliun!
Saya masih mempertahankan pandangan yang dipelajari dalam artikel sebelumnya (‘Emas, Perak, dan Tembaga’ semuanya gila, pemandangan ini baru muncul dua kali dalam sejarah), titik awal pasar saham adalah titik akhir emas! Gelombang emas ini memang telah menyerap banyak darah di pasar; lagipula, itu adalah aset terbesar di dunia, dan momentum begitu kuat. Kemarin naik 7% dalam satu hari, setara dengan nilai pasar dua Tesla atau satu Bitcoin!
Tentu saja, ini tidak berarti saya tidak percaya pada emas; hanya saja gelombang kenaikan ini telah terlalu ganas dan terlalu cepat. Tidak ada aset yang naik tanpa turun; kenaikan tajam akan menghasilkan koreksi yang dalam atau konsolidasi menyamping! Secara historis, penurunan tahunan terbesar emas hanya 30%, dengan penurunan maksimum setelah dua lonjakan pada 1979 dan 2010 sekitar 50%-60%! Dan seiring berjalannya waktu, penurunan semakin kecil!
Dibandingkan dengan banyak saham dan cryptocurrency, jenis penurunan ini sebenarnya dianggap rendah; emas tetap menjadi aset terbaik untuk anti-inflasi! Jika Anda adalah pemain jangka panjang yang dapat bertahan lebih dari 10 tahun, emas masih merupakan pilihan yang baik! Tentu saja, ini tidak berarti Anda harus membeli sekarang! Membeli sekarang mungkin berarti terjebak untuk waktu yang lama!
Berbicara tentang pasar saham AS, saat ini tidak menunjukkan tanda-tanda resesi. Nasdaq, SP500, dan Dow Jones semua mencapai level tertinggi baru, meskipun dari bulan Oktober sampai sekarang, tidak ada banyak peningkatan!
Lagipula, uang di pasar adalah terbatas. Dengan logam mulia yang naik seperti ini, di mana ada uang cadangan untuk masuk ke tempat lain?
Apakah pasar saham AS akan turun di masa depan? Kecuali sesuatu seperti krisis keuangan besar tahun 2008 atau gelembung internet tahun 2000 terjadi! Itu juga akan menjadi 'peristiwa angsa hitam' sejarah yang super! Atau jika Trump menjadi gila dan memulai 'perang dunia'! Namun probabilitasnya sangat rendah!
Jika emas mengoreksi di masa depan, maka dana pasti akan mencari tempat untuk mengalir, jadi sangat mungkin masih mengalir ke pasar saham!
Karena menurut prediksi lembaga, laju pertumbuhan GDP global akan berada di 2,7%-3,3% pada 2025 dan 2026! Data ini hanya dapat dianggap moderat, tidak agresif, dan tidak bias terhadap resesi!
Berbicara tentang Bitcoin, saat ini, meskipun telah turun ke sekitar 88.000, masih berfluktuasi dalam kisaran 80.000-94.000! Jika pasar saham AS terus berkinerja baik, itu akan tetap mendorong Bitcoin! Saat ini, korelasi antara pasar saham AS dan Bitcoin masih setinggi 90%!
Saya sebelumnya telah menyebutkan bahwa Bitcoin adalah emas digital, dengan total pasokan terbatas yang dibagi setengah setiap empat tahun! Meskipun waktu konsensus lebih pendek dibandingkan dengan emas, ia tetap berkinerja baik ketika melihat siklus perpanjangan secara keseluruhan. Jika emas seperti rumah di pusat kota sebuah kota populer, harganya terus meroket dan sangat gila, maka Bitcoin seperti rumah di pinggiran kota. Meskipun turun, rumah di pusat kota pasti akan diambil terlebih dahulu. Namun, saat orang menyadari bahwa harga sudah terinflasi, beberapa orang akan beralih ke rumah pinggiran!
Tentu saja, ini hanya sebuah metafora. Jika Produk A memiliki kekuatan produk, kemasan, dukungan merek, dll., yang lebih baik daripada Produk B, dan perbedaan harganya 10 kali, masih ada yang memilih Produk B yang lebih murah dari perspektif 'biaya-efektivitas'. Begitulah kira-kira ide dasarnya!
Faktanya, 'lonjakan' emas juga menguntungkan bagi Bitcoin, setidaknya dapat dianggap bahwa Bitcoin masih memiliki lebih dari 10 kali ruang imajinasi - 1 juta dolar!
