Kami baru saja mengalami crash intraday terbesar dalam perak sejak 1980 di mana harga jatuh -32%. Dalam waktu hanya dua hari, $2.5 triliun dihapus dari perak dan kami berspekulasi bahwa JPMorgan berada di balik crash ini.

Ini adalah bank yang sama yang didenda $920 juta oleh Departemen Kehakiman AS dan CFTC karena memanipulasi harga emas dan perak antara 2008 dan 2016.

Kasus itu melibatkan ratusan ribu pesanan palsu yang ditempatkan untuk menggerakkan harga sebelum dibatalkan. Beberapa trader JPMorgan dihukum secara kriminal. Ini adalah sejarah yang didokumentasikan, bukan spekulasi.

Sekarang lihat bagaimana pasar perak bekerja hari ini.

Sebagian besar perdagangan perak tidak melibatkan perak nyata. Itu terjadi melalui kontrak berjangka. Untuk setiap 1 ons perak nyata, ada ratusan kontrak kertas yang terikat padanya.

JPMorgan adalah salah satu bank bullion terbesar yang aktif di pasar ini dan salah satu peserta terbesar di COMEX. Menurut data COMEX, JPMorgan juga merupakan salah satu pemegang terbesar perak fisik terdaftar dan memenuhi syarat, memberikannya pengaruh di sisi kertas dan sisi fisik pasar pada saat yang sama.

Ini adalah poin kunci yang sering dilewatkan banyak orang:

Siapa yang diuntungkan ketika harga jatuh cepat di pasar yang memiliki leverage?

Bukan trader kecil. Bukan dana lindung nilai yang menggunakan leverage. Orang yang dapat bertahan dari panggilan margin dan membeli ketika yang lain terpaksa menjual.

Itu adalah JPMorgan.

Sebelum kecelakaan, perak dipompa dengan sangat cepat. Banyak trader yang membeli perak dengan menggunakan uang pinjaman. Ketika harga mulai jatuh, para trader tersebut tidak memilih untuk menjual. Mereka terpaksa menjual karena bursa meminta lebih banyak margin.

Pada saat yang sama, bursa menaikkan persyaratan margin dengan tajam. Ini berarti trader tiba-tiba membutuhkan lebih banyak uang tunai untuk menjaga posisi mereka tetap terbuka. Kebanyakan tidak dapat. Posisi mereka ditutup secara otomatis.

Ini menciptakan penjualan yang terpaksa. Sekarang inilah di mana JPMorgan diuntungkan.

Ketika harga runtuh dan yang lain terpaksa menjual, JPMorgan dapat melakukan tiga hal sekaligus:

PERTAMA, ia dapat membeli kembali kontrak berjangka perak dengan harga yang jauh lebih rendah daripada tempat ia menjual sebelumnya. Itu mengunci keuntungan di atas kertas.

KEDUA, ia dapat mengambil pengiriman perak fisik melalui pasar berjangka sementara harga sedang tertekan. Laporan pengiriman COMEX selama periode ini menunjukkan bank-bank besar, termasuk JPMorgan, secara aktif menghentikan kontrak dan mengambil pengiriman sementara harga sedang tertekan.

KETIGA, karena JPMorgan memiliki neraca yang besar, kenaikan margin tidak memaksanya untuk menjual. Kenaikan margin sebenarnya mengeluarkan pemain yang lebih lemah dan meninggalkan JPMorgan dengan sedikit kompetisi.

Inilah mengapa orang-orang secara langsung menuduh JPMorgan menyebabkan kecelakaan perak.

Data pengiriman COMEX menunjukkan JPMorgan mengeluarkan 633 kontrak perak Feb tepat selama kecelakaan ini.

Dikeluarkan berarti JPMorgan berada di sisi pendek dari kontrak tersebut. Klaimnya sederhana: JPMorgan membuka posisi pendek dekat puncak $120 dan menutupnya dekat $78 selama pengiriman.

Itu berarti JPMorgan menghasilkan uang dari kecelakaan itu sementara yang lain terpaksa dilikuidasi, itulah sebabnya orang-orang secara terbuka mengatakan bahwa langkah ini tidak acak.

Sekarang lihat gambaran globalnya.

Di pasar kertas AS, harga perak runtuh. Di Shanghai, perak fisik diperdagangkan jauh lebih tinggi daripada harga AS.

Itu berarti pembeli nyata masih membayar lebih untuk perak. Hanya harga kertas yang runtuh.

Ini memberitahumu bahwa kecelakaan itu tidak disebabkan oleh pasokan fisik yang tiba-tiba muncul. Itu disebabkan oleh penjualan kertas.

Ini persis tipe lingkungan di mana JPMorgan telah diuntungkan sebelumnya. Pasar yang berat kertas, likuidasi yang terpaksa, kenaikan margin, dan pemain lemah yang keluar pada waktu terburuk.

Tidak ada yang perlu membuktikan bahwa JPMorgan merencanakan kecelakaan untuk memahami masalahnya. Struktur itu sendiri memungkinkan pemain terbesar untuk mendapatkan keuntungan ketika volatilitas meledak.

Dan ketika sebuah bank dengan sejarah manipulasi perak yang terdokumentasi, orang-orang berhak untuk mempertanyakan.

#WhenWillBTCRebound #PreciousMetalsTurbulence #MarketCorrection