š„ Il vulcano del debito del Giappone sta eruttando in questo momento š„
Giappone ā quel potente e disciplinato colosso che abbiamo tutti dato per scontato ā sta cedendo sotto il peso della propria storia di successo andata storta šā ļø
š£ Oltre 10 TRILIONI di dollari di debito pubblico (in rapida crescita)
š I rendimenti dei BOT giapponesi a 10 anni stanno raggiungendo massimi decennali intorno al 2,1% ā livelli non visti dal tardo '90
š¦ La BOJ continua a suggerire ulteriori aumenti dei tassi, nessun freno d'emergenza per ora, ma la pressione ĆØ intensa
Per oltre 30 anni il Giappone ha realizzato l'impossibile:
š Tassi vicini allo zero + ampia espansione quantitativa = finanziamento illimitato a basso costo per il più grande debito al mondo
Questa magia sta PERDENDO la sua forza āļøš„
I rendimenti salgono ā i pagamenti degli interessi aumentano esponenzialmente ā il bilancio viene schiacciato
Il denaro fiscale scompare nei pagamenti del debito invece che nella crescita o per le persone
I conti non tornano più in silenzio
Questo non ĆØ un ipotetico futuro lontano ā si sta verificando IN TEMPO REALE:
Rendimenti più alti già costringono scelte difficili sulla spesa
La BOJ cammina su una corda tesa tra combattere l'inflazione e evitare un infarto fiscale
Le opzioni paurose che si presentano:
ā Default diretto (poco probabile, ma non impossibile in scenari estremi)
š Ristrutturazione massiccia o monetizzazione sfrenata
š„ Iperinflazione come via d'uscita
Nessun atterraggio morbido qui.
Ecco il colpo globale š
šÆšµ Quando il Giappone vacilla, l'onda d'urto si diffonde OVUNQUE
Operazioni di carry si disfano, lo yen oscilla violentemente, i mercati obbligazionari in tutto il mondo si agitano, le azioni sentono il freddo šš
Questo non ĆØ più solo un problema di Tokyo ā ĆØ un test di stress globale in versione turbo.
Tick-tock ā³
Chi ĆØ pronto per i veri fuochi d'artificio nel 2026?
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