[ Se vuoi anche scoprire come acquistare azioni e obbligazioni americane, esploriamo insieme ʚ🍍ɞ ]

Ho visto che oggi Ondo è stato lanciato su @RobinhoodApp, colgo l'occasione per analizzare l'esperienza di utilizzo di @OndoFinance.

In sintesi, acquistare obbligazioni americane sulla blockchain consente anche di giocare a Defi con leva (c'è una soglia di 500u)

La pagina di Ondo si apre direttamente sul One World Trade Center di Manhattan, all'inizio pensavo di essere entrato in qualche obbligazione di Wall Street, non a caso è il primo RWA conforme nel mondo delle criptovalute.

Ondo ha effettivamente portato Wall Street sulla blockchain. È possibile ottenere rendimenti stabili da beni reali come obbligazioni e azioni, mentre si gode la libertà della blockchain? Questo è il problema che Ondo sta cercando di risolvere.

🍍 1️⃣ Posizionamento del progetto: costruire un ponte che collega entrambe le estremità

L'ambizione di Ondo non è creare un'isola, ma una piattaforma finanziaria RWA "full stack". In questo ecosistema, puoi vedere le funzionalità rivolte a istituzioni professionali - conformità, custodia, canali cross-chain - e anche i stablecoin a rendimento a cui possono partecipare gli utenti comuni. La sua visione centrale è:

Portare obbligazioni USA, azioni e altri beni reali di alta qualità sulla catena, trasformandoli in token conformi, liberamente combinabili e verificabili.

Allo stesso tempo, costruire una catena pubblica Layer-1 indipendente (Ondo Chain), permettendo a questi asset di circolare in modo nativo tra le catene, senza restrizioni di catena singola.

Attraverso Global Markets, Flux, USDY/OUSG e altri moduli, realizzare un'esperienza one-stop per l'emissione di asset, prestiti, liquidità e gestione dei rendimenti.

In una parola: integrare le modalità bancarie e DeFi sulla catena, conciliando regolamentazione ed efficienza on-chain.

🍍 2️⃣ Ondo Chain: sia aperto che conforme

Deve essere aperto e conforme, il che suona contraddittorio. L'approccio di Ondo Chain è quello di integrare un sistema di permessi a livello L1: i validatori provengono principalmente da enti di gestione patrimoniale conformi, amichevoli verso KYC e normativi. Le sue caratteristiche includono:

Diversificazione degli asset: supporta sia RWA (obbligazioni USA, azioni, ecc.) sia asset DeFi.

Cross-chain nativo: compatibile con più catene EVM/non EVM, rendendo il trasferimento di asset più efficiente.

Ecosistema aperto: sviluppatori e utenti possono emettere liberamente asset, sviluppare applicazioni, partecipare a prestiti e staking.

Sicurezza e trasparenza: verifica automatica dei prezzi degli asset e delle prove di riserva sulla catena, prevenendo asimmetrie informative.

La posizione complessiva è quella di trovare un equilibrio tra "conformità + liquidità", con supporto normativo e mantenendo l'esperienza on-chain.

🍍 3️⃣ Prodotti RWA: la combinazione di GM e Flux

Entrare nel secondo livello: come far "vivere" gli asset reali sulla catena? Ci sono due moduli importanti:

Mercati Globali (GM): è una piattaforma di "tokenizzazione core di asset finanziari". Supporta migliaia di azioni, obbligazioni, ETF con token ancorati 1:1, puoi comprare, vendere, garantire e liquidare titoli tradizionali come in DeFi. Globale 7×24, a basso costo. Inoltre, c'è un'interfaccia API per facilitare l'integrazione di portafogli e piattaforme.

Flux: è il modulo di prestito RWA di Ondo. Puoi mettere in garanzia i token di titoli su GM, in cambio di liquidità in stablecoin. GM si occupa di "tokenizzazione e allocazione degli asset", Flux si occupa di "prestiti e rilascio di liquidità", unendo i due per formare un ciclo chiuso di capitali.

Questo insieme di strategie consente agli asset tradizionali non solo di circolare sulla catena, ma anche di partecipare ai rendimenti e alle leve DeFi, massimizzando l'efficienza del capitale.

🍍 4️⃣ Dollaro a rendimento: permette agli utenti comuni di beneficiare dei dividendi obbligazionari USA.

Per la maggior parte delle persone, il "dollaro a rendimento" è l'ingresso più diretto. Ondo lancia:

USDY: gli asset sottostanti sono obbligazioni USA a breve termine e depositi bancari, rivolti alla maggior parte delle regioni globali, con rendimenti visibili, adatti per detenzioni a lungo termine e garanzie DeFi.

rUSDY: ancorato a 1 dollaro, distribuisce nuovi token quotidianamente in base ai rendimenti, adatto per la circolazione ad alta frequenza e per le liquidazioni aziendali. Può essere convertito in USDY.

OUSG：un "bilancio" rivolto a istituzioni e clienti ad alto patrimonio netto, con soglie elevate, le basi sono fondi obbligazionari USA, fondi del mercato monetario, ecc.

Dopo aver completato KYC, gli utenti possono acquistare USDY/OUSG utilizzando USDC / dollari USA.

Rispetto ai tradizionali fondi obbligazionari USA, il USDY ha soglie più basse, rendimenti immediati e circola direttamente sulla catena, permettendo sia trasferimenti che liquidazioni, oltre a fungere da garanzia DeFi.

🍍 5️⃣ Vantaggi e sfide

Il vantaggio competitivo di Ondo è evidente: USDY/rUSDY offre agli utenti comuni la possibilità di partecipare ai rendimenti delle obbligazioni USA, con un fossato di istituzionali/conformità e supporto di liquidità.

Ma ci sono anche sfide:

Ad esempio, l'alta complessità di conformità: l'emissione di asset transfrontaliera e interregolamentare richiede un costante investimento in risorse di conformità.

Esperienza di ritardo nella minting: dopo l'acquisto, gli utenti devono attendere 45 giorni per ricevere i token USDY, il che rappresenta una sfida per gli utenti DeFi abituati a esperienze in tempo reale.

Deve soddisfare sia l'iterazione rapida di DeFi che la conformità alle normative, questo percorso non è facile.

🍍 6️⃣ Prospettive: infrastruttura finanziaria di nuova generazione?

In sintesi, Ondo sta cercando di costruire un'infrastruttura finanziaria RWA completa: dalla catena di base (Ondo Chain) all'emissione di asset (GM), prestiti e liquidità (Flux), gestione dei rendimenti (USDY/OUSG), ogni fase è interconnessa. E in un contesto normativo sempre più rigoroso, con utenti che richiedono sempre più sicurezza per gli asset, ha sicuramente un vantaggio competitivo.

Grazie per aver guardato il canale di oggi di flying pineapple :-\u003e