#MarketGreedRising Se stai osservando un aumento dell'avidità di mercato, ci sono alcuni indicatori chiave di sentimento e analisi recenti che possono aiutare a spiegare cosa sta succedendo—e dove potrebbero essere diretti i mercati.
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1. Comportamento Speculativo in Aumento e Appetito per il Rischio
L'Indicatore di Trading Speculativo (STI) di Goldman Sachs sta salendo, alimentato da un'attività in aumento in azioni non redditizie e penny stocks. I volumi delle opzioni call stanno anche aumentando—ora rappresentano circa il 61% del totale delle negoziazioni di opzioni, il livello più alto dal 2021.
Tendenze come queste richiamano alla mente le precedenti bolle speculative (ad es., 2000, 2021), spesso seguite da forti correzioni all'interno di un orizzonte di 24 mesi.
La Bank of America riporta che i livelli di liquidità istituzionale sono crollati al 3,9%, attivando un “segnale di vendita” contrarian. Nel frattempo, i gestori di fondi hanno ruotato bruscamente verso la tecnologia, le banche europee e stanno accorciando il dollaro USA—segnalando un'estrema ottimismo.
Questi scambi affollati storicamente precedono periodi di volatilità.
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2. Metriche di Sentimento: Indice di Paura e Avidità
L'Indice di Paura e Avidità della CNN, che va da 0 (paura estrema) a 100 (avidità estrema), è attualmente elevato nelle zone di “avidità” o addirittura “avidità estrema”.
In generale, letture superiori a ~75 suggeriscono un'esuberanza che può precedere correzioni.
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3. Segnali del Mercato delle Opzioni: Rapporto Put-Call
Il Rapporto Put-Call, che riflette il volume delle put rispetto alle call, è un indicatore contrarian:
Rapporti bassi (cioè, più call che put) possono segnalare un'eccessiva fiducia—avidità—che potrebbe indicare un picco di mercato.
Storicamente, soglie come < 0.4 o < 0.7 sono associate a eccessiva fiducia o compiacenza.
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Cosa Sta Guidando l'“Avidità”?
Un entusiasmo diffuso da parte di investitori al dettaglio e istituzionali, spesso legato al FOMO (Paura di Perdere Qualcosa), sta spingendo i mercati verso l'alto.
Bassi livelli di liquidità, scambi rialzisti affollati e frenesia speculativa (come i rally delle azioni meme, SPAC e il crescente ritorno delle IPO) stanno rafforzando questo sentimento.
Nonostante solidi fondamentali di mercato, questi comportamenti guidati dalle emozioni elevano il rischio di forti inversioni.