Lunedì, gli indici azionari americani hanno aperto, con il Nasdaq in lieve aumento dello 0,17%, l'indice S&P 500 in calo dello 0,15%, e il prezzo dell'oro in calo dello 0,05%. Collins della Fed ha affermato che il mercato del lavoro americano affronta rischi al ribasso e non possiamo aspettare che tutte le incertezze siano superate prima di discutere le variazioni dei tassi. BNP Paribas e Barclays prevedono che la Fed ridurrà i tassi di 25 punti base a settembre e dicembre.

Tornando al punto principale:

Il gruppo di lavoro speciale sulle criptovalute della SEC degli Stati Uniti sta conducendo attività di sensibilizzazione, organizzando una serie di tavole rotonde; questo gruppo è consapevole che qualsiasi quadro normativo avrà conseguenze profonde, quindi spera di garantire che la comunicazione e il dialogo siano il più ampi possibile. Il Segretario per le Finanze e i Servizi Pubblici di Hong Kong, Xu Zhengyu, ha dichiarato che la posizione delle stablecoin di Hong Kong è chiara e serve come strumento di pagamento, rappresentando un'altra manifestazione della valuta legale di Hong Kong, senza opportunità di speculazione, esortando il pubblico alla cautela. La Fed, attraverso Moussallem, ha affermato che dovremmo concentrarci sull'intero percorso dei tassi di interesse, e non solo sulla decisione sui tassi di una particolare riunione; il prossimo rapporto sull'occupazione potrebbe dimostrare che è necessario abbassare i tassi, a seconda del contenuto specifico del rapporto; il rischio nel mercato del lavoro sta aumentando, e si prevede che l'effetto inflazionistico delle tariffe svanirà gradualmente; se il rischio nel mercato del lavoro aumenta, potrebbe essere necessario adeguare il tasso di interesse politico. Musk ha affermato che xAI ha reso open source Grok 2.5, e Grok 3 sarà reso open source tra circa 6 mesi. El Salvador ha accumulato 7 BTC negli ultimi 7 giorni, portando il totale a 6278,18 BTC. La società giapponese quotata Metaplanet ha aumentato di 103 BTC, per un totale di 18991 BTC. Il Ministro delle Finanze giapponese Kato Katsunobu ha dichiarato che creerà un ambiente favorevole per gli asset crittografici, che potrebbero far parte di un portafoglio diversificato.

I dati di Lookonchain mostrano che un indirizzo di grande possessore con 100784 BTC ha venduto 22769 BTC (2,59 miliardi di dollari) e ha aumentato le sue partecipazioni in 472.900 ETH. The Kobeissi Letter ha affermato che un mese dopo la Fed abbasserà i tassi e ciò sarà attribuito alla debolezza del mercato del lavoro; il discorso di Powell di venerdì ha subito un cambiamento significativo: le variazioni nel bilanciamento dei rischi potrebbero richiedere un aggiustamento della posizione politica, e ora la Fed considera il rischio di disoccupazione maggiore dell'inflazione, il che quasi conferma che una riduzione dei tassi è imminente. L'analista Linh Tran ha affermato che le prospettive a breve termine per BTC dipenderanno in larga misura dai prossimi dati economici americani; se i dati continuano a mostrare un rallentamento dell'economia americana e un alleviamento dell'inflazione, la Fed avrà motivazioni più forti per avviare un ciclo di riduzione dei tassi; questa situazione creerà un ambiente ricco di liquidità, favorevole al recupero di BTC. L'analista Murphy ha affermato che nel settembre 2020 ETH/BTC era 0,038, è poi salito a 0,086, attualmente ETH/BTC è attorno a 0,04, ancora lontano da 0,08 del 21, e teoricamente c'è ancora spazio per un aumento. La scorsa settimana, il BTC spot ETF degli Stati Uniti ha registrato un deflusso di 1,178 miliardi di dollari, mentre l'ETH spot ETF ha registrato un deflusso netto di 241 milioni di dollari. L'ETF spot ETH di BlackRock ha visto il suo patrimonio salire a 3.541.277 ETH, per un valore di 15 miliardi di dollari, con un aumento del 50% nell'ultimo mese. La dimensione totale degli ETF spot ETH degli Stati Uniti ha superato per la prima volta i 30 miliardi di dollari, con una partecipazione del 5,36% dell'offerta circolante di ETH. La scorsa settimana, Strategy ha aumentato la sua partecipazione di 3,569 milioni di dollari, acquistando 3081 BTC.

Il CEO di Bitcoin Magazine, David Bailey, ha affermato che non ci saranno più mercati orsi nei prossimi anni; le istituzioni americane alla fine deterranno BTC, e questo processo è già ufficialmente iniziato, con attualmente meno dello 0,01% della capitalizzazione di mercato totale. I dati di Bitwise mostrano che le stablecoin sono diventate importanti detentori di obbligazioni del governo degli Stati Uniti, con un valore di circa 180 miliardi di dollari, superando paesi come Germania, Corea del Sud e Emirati Arabi Uniti. Jack Yi, fondatore di LD Capital, ha dichiarato: dopo il nuovo massimo di ETH, il prossimo obiettivo è un nuovo massimo di ETH/BTC; durante il ciclo di riduzione dei tassi, ETH ha costantemente sovraperformato BTC e ha assistito a un mercato rialzista di rotazione. Due antichi grandi possessori di BTC hanno impegnato 275.500 ETH attraverso la vendita di BTC, per un valore totale di 1,3 miliardi di dollari. The Kobeissi Letter ha affermato che la Fed è effettivamente in ritardo nel ciclo globale di riduzione dei tassi; le banche centrali di tutto il mondo hanno ridotto i tassi 15 volte solo nel mese di maggio, e la prima riduzione della Fed è prevista per un mese dopo nel 2025. Trump ha affermato che il nuovo direttore della Fed che ha scelto deve abbassare i tassi, e il 2026 sarà un anno storico per il mercato. Il giornalista Nick Timiraos, portavoce della Fed, ha affermato che Powell sta attentamente preparando il terreno per una riduzione dei tassi il mese prossimo, ma non aspettatevi azioni drastiche; il mercato ha già prezzato una riduzione dei tassi a settembre, e l'attenzione si sta spostando su se la Fed considererà di ridurre nuovamente i tassi nelle ultime due riunioni dell'anno (ottobre e dicembre).

Trump ha affermato: Powell avrebbe dovuto abbassare i tassi un anno fa, ora il segnale di riduzione dei tassi arriva troppo tardi. Richard Clarida, ex vice direttore della Fed, ha dichiarato che la Fed sembra pronta a ridurre i tassi di interesse politici a breve termine, ma adotterà un atteggiamento cauto. Collins della Fed ha affermato che l'attuale inflazione dell'economia americana presenta rischi al rialzo, mentre il mercato del lavoro presenta rischi al ribasso; non possiamo aspettare che tutte le incertezze siano superate prima di discutere le variazioni dei tassi. BNP Paribas e Barclays prevedono che la Fed ridurrà i tassi di 25 punti base a settembre e dicembre. Lunedì, gli indici azionari americani hanno aperto, con il Nasdaq in lieve aumento dello 0,17%, l'indice S&P 500 in calo dello 0,15%, e il prezzo dell'oro in calo dello 0,05%. BTC in calo dell'1,8%, ETH in calo del 6,8%. Venerdì scorso, alla conferenza annuale di Jackson Hole, la Fed ha spostato la sua priorità a sostenere il mercato del lavoro; i cambiamenti nel bilanciamento dei rischi potrebbero richiedere un aggiustamento della politica, e Powell ha accennato a possibili riduzioni dei tassi. I dati storici mostrano che ogni volta che la Fed accumula un abbassamento dei tassi del 2%, l'indice S&P 500 aumenta in media del 13,9% nei successivi 12 mesi. Nel fine settimana scorso, molti grandi possessori di BTC hanno venduto, aumentando le loro partecipazioni in ETH; uno dei grandi indirizzi detentori di oltre 100.000 BTC ha venduto 22.700 BTC e ha aumentato le sue partecipazioni in 472.900 ETH, facendo oscillazioni significative, con ETH che ha toccato brevemente un nuovo massimo di 4900 dollari, prima di essere nuovamente venduto dai grandi possessori di BTC, causando un crollo generale del mercato delle criptovalute.

La quota di mercato di BTC è diminuita del 2,52% nell'ultima settimana, scendendo al 57,9%, il minimo dal gennaio di quest'anno; la capitalizzazione totale di mercato, escluso BTC, è aumentata del 2,64%, mentre quella esclusa BTC ed ETH è aumentata dello 0,59%. Dalla diminuzione della quota di mercato di BTC e dal flusso di profitti dei grandi possessori verso ETH possiamo notare che la dinamica del mercato rialzista è ancora presente, con un passaggio graduale dall'alto verso il basso; ETH e altre criptovalute di grande capitalizzazione hanno recentemente raggiunto nuovi massimi, il che è anche un fenomeno di rotazione del ciclo del mercato rialzista precedente. In termini di contesto macroeconomico, la Fed ha accennato a possibili riduzioni dei tassi; la diminuzione dei tassi fornisce supporto al mercato, e il mercato rialzista è praticamente formato. In seguito, a settembre, ottobre e dicembre si prevede che la Fed riduca i tassi e che il mercato rialzista proceda senza intoppi.