Nello stesso periodo economico, il fatto che l'oro raggiunga un picco, le azioni si riprendano, mentre le criptovalute si indeboliscano confonde molti investitori. Se tutti sono asset rischiosi o di protezione, perché la liquidità si comporta in modo così opposto? La risposta sta nei diversi ruoli di ciascun tipo di asset nel ciclo monetario e nella psicologia del mercato.
1. L'oro sale a causa della paura e della difesa
L'oro non sale a causa di un'economia forte, ma a causa dell'instabilità.
I rischi geopolitici, le tensioni finanziarie e l'aumento del debito pubblico spingono gli investitori verso asset rifugio.
Quando la fiducia nelle valute fiat diminuisce, l'oro diventa il posto più sicuro per 'parcheggiare denaro'.
👉 Importante: l'oro sale quando gli investitori vogliono preservare il valore, non quando vogliono rischiare.
2. Le azioni salgono grazie alle aspettative, non alla realtà
Le azioni tendono a salire prima che l'economia migliori realmente.
Il mercato azionario valuta il futuro: tagli dei tassi di interesse, recupero dei profitti aziendali, AI e tecnologia che guidano la crescita.
La liquidità istituzionale privilegia le azioni perché:
C'è liquidità reale
Chiarezza legale
Liquidità profonda
👉 In altre parole, le azioni stanno beneficiando di aspettative controllate, non di speculazione.
3. Le criptovalute scendono perché intrappolate tra due ruoli
Le criptovalute sono in uno stato di limbo:
Non è ancora abbastanza sicuro per diventare un asset rifugio come l'oro.
Troppo volatile per essere considerato come azioni con flussi di cassa stabili.
La maggior parte della liquidità nelle criptovalute resta speculativa, molto sensibile ai tassi di interesse e alla liquidità.
👉 Quando il mercato privilegia la difesa (oro) e la crescita selettiva (azioni), le criptovalute sono spesso le prime a essere sacrificate.
4. I tassi di interesse elevati sono il 'nemico naturale' delle criptovalute
Le criptovalute dipendono fortemente da liquidità abbondante.
Tassi di interesse elevati → denaro costoso → gli investitori riducono il rischio.
Il oro continua a salire a causa del suo ruolo di protezione.
Le grandi azioni continuano a salire grazie ai profitti e alla posizione monopolistica.
Le criptovalute, in particolare le altcoin, mancano di liquidità reale, quindi subiscono pressioni di vendita.
👉 Questo non è un problema esclusivo delle criptovalute, ma è la natura degli asset ad alto rischio.
5. La liquidità è più 'selettiva' che mai
Un punto chiave: il denaro non esce dal mercato, ma si sposta semplicemente verso luoghi meno rischiosi.
Da altcoin → Bitcoin
Da criptovalute → grandi azioni
Da asset speculativi → oro
Questo dimostra che gli investitori non sono pessimisti, ma cauti.
6. È una cosa negativa per le criptovalute?
A breve termine: sì
A lungo termine: non è detto
Le criptovalute scendono mentre l'oro e le azioni salgono, è un segnale che il mercato sta riposizionando il ruolo delle criptovalute.
Solo i settori con valore reale (Bitcoin, infrastrutture, RWA, Layer 2) possono mantenere la liquidità.
👉 Questo è un periodo di purificazione, non di crollo.
Conclusione
L'oro sale a causa della paura e della difesa.
Le azioni salgono grazie a aspettative selettive.
Le criptovalute scendono perché non sono ancora considerate asset essenziali nell'attuale fase.
Le criptovalute non sono morte, stanno aspettando le condizioni giuste: liquidità, leggi e fiducia a lungo termine.