Sommario: questo articolo entra nelle acque profonde del mercato delle previsioni, analizzando come costruire una strategia di trading sistematica attraverso l'occupazione delle posizioni informative, l'utilizzo delle vulnerabilità nelle liquidazioni e il monitoraggio della profondità del libro degli ordini.
Autore: Changan I Team di contenuti di Biteye.
Nell'articolo precedente di Biteye, abbiamo introdotto la logica fondamentale dell'arbitraggio nei mercati previsionali. (Link🔗https://x.com/BiteyeCN/status/2016485836251074622) Per i trader avanzati, il nucleo del profitto su Polymarket non è più solo la previsione degli eventi, ma un arbitraggio sistematico basato sulla posizione della trasmissione delle informazioni, l'analisi dei contratti e le discrepanze probabilistiche.
Quando gli investitori normali ottengono informazioni ritardate sui social media, i trader professionisti hanno già raccolto le discrepanze di prezzo monitorando le fonti di dati grezzi prima che venga raggiunto il consenso di mercato.
In questo articolo, Biteye ti porterà in un avanzamento profondo:
Posizione di trasmissione delle informazioni: occupare il primo punto di contatto dei dati grezzi, realizzando strategie di trading ad alta velocità simili a notizie a equazione.
Casi di trader di alto livello: analisi dei modelli automatizzati e delle strategie di emozione inversa di trader che hanno guadagnato milioni di dollari.
Guida anti-trappola: Analizzare la logica delle decisioni UMA e le vulnerabilità dei termini contrattuali, evitando il rischio di liquidazione 'fatti stabiliti ma decisioni fallite'.
Primo, avanzamento della strategia, cosa stanno facendo i trader esperti?
1️⃣ Tracciamento delle informazioni: occupare il primo punto di contatto nella catena di distribuzione.
La logica delle fluttuazioni di prezzo nel mercato delle previsioni può essere semplificata in: evento reale → flusso di dati grezzi → social media → decisioni dei trader → abbinamento degli ordini on-chain → variazione di prezzo.
Prima si ottiene il flusso di dati grezzi, maggiore sarà il vantaggio di prezzo.
Il blogger @QuantVela: ogni mercato su Polymarket corrisponde a una fonte di risoluzione verticale più autorevole, ma questi siti spesso non hanno API pubbliche e la documentazione è incompleta. In questo caso, scrivendo email una per una, è possibile ottenere dati di origine.
Nel mercato delle previsioni, la posizione informativa sulla linea temporale è molto preziosa; più è vicina all'inizio, maggiore è la possibilità di riprodurre 'notizie a equazione', diventando la Vida del mercato delle previsioni.
2️⃣ Bloccare la certezza: dissolvere il finale in termini di tempo.
Nel mercato delle previsioni, molte persone sono affascinate dalla chiusura finale, scommettendo su una probabilità di vittoria che sembra raggiungere il 99% per guadagnare un margine del 1% con grandi posizioni. Ma questo approccio, se si verifica anche solo un'inversione, può far azzerare istantaneamente decine di profitti.
Il finale non è da non considerare, ma bisogna trovare il mercato giusto.
Il prezzo nel mercato delle previsioni è essenzialmente una valutazione delle probabilità. Quando un evento si avvicina alla conclusione, il tempo non è sufficiente a sostenere l'evento.
Ad esempio:
Nella partita di calcio, negli ultimi 1 minuto, la squadra in vantaggio mantiene ancora un vantaggio di due gol.
Nella partita di LOL, una squadra è stata già completamente eliminata, mentre l'altra squadra con 5 eroi sta attaccando un cristallo con solo il 10% di vita rimasta, e nessuno della squadra avversaria è tornato in vita.
Oppure: il fatto è già accaduto e pubblicato, ma a causa dei processi, il mercato è ancora in uno stato non risolto.
Nei mercati previsionali elettorali, il numero di voti in testa per il candidato è maggiore del numero di voti non ancora conteggiati.
Una chiusura finale efficace non è una scommessa probabilistica, ma una scommessa sull'impossibile fisico. Solo quando il tempo non può più sostenere alcuna variabile (come inversioni o ribaltamenti) questa piccola profitto è la vera certezza.
3️⃣ Arbitraggio di volatilità: catturare premi irrazionali.
Nel mercato delle previsioni sui movimenti di prezzo di BTC in 15 minuti, quando il prezzo di BTC sale o scende rapidamente, si acquista il lato a prezzo basso, successivamente si copre acquistando il lato opposto, assicurando che il costo totale sia inferiore a 0.95 dollari per bloccare un profitto del 5-10%.
Ad esempio: se il prezzo di BTC scende, la probabilità di un aumento entro 15 minuti potrebbe subire un rimbalzo irrazionale a causa del panico. La probabilità segue la discesa del prezzo.
In questo momento, acquistare Up a un prezzo irrazionale, e quando il mercato si stabilizza, acquistare Down a un prezzo normale, assicurando che le posizioni di Up e Down rimangano coerenti e che il costo totale sia inferiore a 0.95.
Questa strategia è simile alla strategia a griglia, acquistare a basso prezzo e vendere a prezzi alti, senza indovinare la direzione, posizionandosi in entrambe le direzioni, convertendo la volatilità in differenza di prezzo.
Piccolo suggerimento: questa strategia è adatta solo a mercati laterali. Nella recente discesa unidirezionale, ci sono sempre scommesse sulla probabilità di un aumento, portando a una bassa correlazione tra probabilità e prezzo, con frequenti sovrapprezzi sul prezzo di Up.
4️⃣ Fare market making in fasce di prezzo basse: sfruttare il differenziale di acquisto e vendita in mercati poco frequentati.
Nell'articolo precedente di Biteye, abbiamo brevemente menzionato la logica di questa strategia, esistono opportunità di arbitraggio nei mercati appena lanciati o con bassa liquidità, guadagnando profitti intermedi sfruttando il differenziale di acquisto e vendita.
È importante aggiungere che:
Operare solo in mercati che non si liquidano immediatamente, evitando eventi che portano a risultati rapidi che costringono a chiudere le posizioni.
Concentrarsi su fasce di prezzo basse (1-5 centesimi), poiché questi prezzi bassi di solito hanno una liquidità più bassa e spread più ampi, rendendo più probabile la comparsa di differenze di bid-ask evidenti.
Il robot vede il prezzo attuale di offerta, ad esempio 3 centesimi → acquista immediatamente al prezzo di offerta.
Poi vendere immediatamente al prezzo di offerta, ad esempio 4 centesimi. Ogni volta si bloccano circa 1 centesimo di differenza.
L'essenza di questa strategia è fornire liquidità ai mercati a bassa liquidità, catturando piccole differenze di prezzo tramite trading ad alta frequenza.
Secondo: revisione di casi reali: come i trader di alto livello guadagnano milioni di dollari su Polymarket?
1️⃣ Squilibrio profondo: catturare le discrepanze probabilistiche nel mercato delle previsioni (profitto totale di 70.000 dollari).
Monitorare in tempo reale il libro degli ordini profondi di Binance, prestando attenzione alla distribuzione degli ordini di acquisto e vendita, alla profondità, e all'equilibrio tra il mercato degli acquisti e delle vendite, per valutare il trend del mercato delle previsioni sui movimenti dei prezzi delle criptovalute in 15 minuti.
Se ci sono chiaramente più ordini di acquisto e sono più vicini al prezzo attuale, o se ci sono grandi ordini di acquisto accumulati → si giudica che la probabilità a breve termine di un aumento sia più alta.
Se ci sono più ordini di vendita e un volume maggiore di ordini pendenti → si giudica che la probabilità a breve termine di una discesa sia più alta.
Quando il segnale di direzione a breve termine mostrato nel libro degli ordini è abbastanza forte, il Bot acquisterà rapidamente il lato sottovalutato (ad esempio, acquistando Up) e venderà rapidamente quando il prezzo su Polymarket si corregge e torna a riflettere la probabilità reale.
L'essenza di questa strategia è sfruttare i dati anticipati dal mercato altamente liquido (Binance) per raccogliere i ritardi nella funzione di scoperta dei prezzi nel mercato a bassa liquidità (Polymarket).
2️⃣ Strategia di emozione inversa (profitto totale di 1.45M).
Il trader anoin123 ha dimostrato con un profitto totale di 1.450.000 dollari una logica estremamente redditizia nel mercato delle previsioni: raccogliere il panico collettivo.
Seleziona specificamente mercati binari con scadenze chiare, ad esempio:
Gli Stati Uniti colpiranno l'Iran entro il giorno X del mese X?
Israele colpirà l'Iran entro il giorno X del mese X?
Eventi ad alta intensità come chiusure governative, cambi di regime, ecc.
Quando i titoli di notizie, i social media e l'escalation delle tensioni portano al panico, i piccoli investitori affollano freneticamente la direzione di YES, spingendo il prezzo di YES a 70–95¢, mentre il prezzo di NO viene gravemente abbassato (solitamente a 5–40¢).
Le persone tendono sempre a sovrastimare la probabilità di eventi estremi a breve termine, sottovalutando l'enorme inerzia nel mantenimento dello status quo nella geopolitica.
Non scommette sui risultati geopolitici stessi, ma scommette che il mercato tornerà alla razionalità dopo una reazione eccessiva, cioè che non accadrà nulla.
Con l'avvicinarsi della scadenza, finché la guerra non è ancora scoppiata, il prezzo di No aumenterà naturalmente con il passare del tempo.
Quando le notizie di panico iniziali svaniscono e la razionalità torna nel mercato, può anche vendere quando No si riprende a un livello normale.
In sintesi: sta scommettendo su un premio irrazionale causato dal panico del mercato.
3️⃣ Catturare finestre di certezza prima della formazione del consenso (profitto totale di $1.09M)
Nell'articolo precedente di Biteye, abbiamo introdotto il 'trading di notizie' nel trading soggettivo di Polymarket, mentre questa volta presentiamo 'trading di arbitraggio informativo'.
chungguskhan scommette solo su eventi ad alta certezza, tutte le sue scommesse sono di sei cifre.
Mercato di Polymarket negli Stati Uniti: investiti $242K per comprare YES (prezzo d'ingresso circa 50¢), guadagnati $380K (ROI 57%).
Joshua vs Paul nel match di boxe: $69K d'ingresso a 49¢, guadagnati $141K (ROI 103%).
Queste non sono scommesse cieche, ma opportunità per guadagnare nel tempo tra 'informazioni conosciute solo da pochi' e 'consenso di mercato'.
Ad esempio: la regolamentazione è stata approvata, ma il comunicato stampa ufficiale deve ancora essere pubblicato per alcune ore o giorni.
Piccolo suggerimento: ovviamente, nel mercato delle previsioni ci saranno anche molti trader interni/insider. Prendendo ad esempio il lancio di un nuovo prodotto, un evento di lancio di solito deve passare attraverso agenzie di PR, media, produttori a valle, logistica e altri coordinamenti. In questa rete di collaborazione, la fuga di notizie è inevitabile. Quindi, per tali mercati, si può prestare attenzione alla situazione delle scommesse dei nuovi portafogli.
Secondo, guida anti-trappola: come evitare le insidie nel mercato delle previsioni?
1️⃣ Il consenso non è profitto, la deviazione lo è.
In Polymarket, la formula che più inganna i neofiti è: 'Penso che ci sia il 99% di probabilità che accada, ora il prezzo è $0.99$, quindi questo è come ricevere denaro.' In realtà, questo è spesso l'inizio delle perdite.
La probabilità in Polymarket riflette il consenso dei trader, non la probabilità oggettiva.
Se il prezzo di Yes nel mercato Polymarket è 0.99, e la probabilità reale di questo evento è anche del 99%, allora la tua aspettativa di guadagno scommettendo su Yes è 0 e non 1%.
Piccolo suggerimento: cercare errori di prezzo, solo quando si ritiene che la probabilità reale sia del 90%, mentre il mercato valuta solo $0.70, questa deviazione del 20% è il tuo profitto.
2️⃣ Vendere le aspettative, evitando di mantenere fino alla liquidazione.
Il rischio maggiore è che durante la liquidazione potrebbero verificarsi perdite impreviste a causa di regole poco chiare, fonti inaffidabili o controversie. Si consiglia di vendere precocemente per realizzare profitti quando il mercato è ancora emotivo.
Polymarket ha avuto un mercato: TikTok sarà vietato prima del 19 gennaio 2025?
In effetti: il 19 gennaio 2025, i principali app store degli Stati Uniti (Apple, Google) hanno effettivamente rimosso il download di TikTok, e il governo ha ufficialmente avviato il divieto, rendendo impossibile il download per i nuovi utenti e limitando alcune funzionalità per gli utenti esistenti. Nella percezione comune, questo è considerato un divieto.
Ma nella descrizione delle regole di UMA, la definizione di divieto è molto severa: deve essere completamente inaccessibile o totalmente fermo.
I votanti di UMA hanno infine stabilito che questo non soddisfa la rigorosa definizione di divieto. Di conseguenza, tutte le scommesse su YES sono andate perse, anche se nel mondo fisico hanno già visto l'attuazione del divieto.
3️⃣ Studiare le regole di liquidazione, non solo seguire gli annunci.
Prima di fare scommesse, è necessario studiare le regole di quel mercato.
Polymarket ha avuto un mercato: 'Monad sarà lanciato a ottobre?'
Il giorno 10.9, il Monad ha pubblicato ufficialmente: il sito per richiedere l'airdrop sarà aperto il 14 ottobre. In teoria, il Yes per l'airdrop di Monad a ottobre dovrebbe salire a $1, ma in realtà non è successo.
Il motivo è che le regole stabiliscono che solo se l'utente riceve l'airdrop e si trova in uno stato commerciabile, può essere classificato come Yes. Di conseguenza, il prezzo di Yes è salito a causa del trading di notizie e poi è tornato indietro.
Piccolo suggerimento: prestare particolare attenzione a 'Source (fonte)', 'Definition (definizione)' e 'Timezone (fuso orario)'. Stare attenti ai 'giochi di parole': soprattutto riguardo ai verbi come 'airdrop', 'divieto', 'lancio', assicurarsi di capire se si riferisce a 'annunciare' o a 'compiere azioni sostanziali'.
4️⃣ Dati interessanti.
Simile all'articolo precedente di Biteye, 'Secondo i dati di Dune: l'accuratezza delle liquidazioni su Polymarket nelle ultime 4 ore è del 95,4%'.
Alcuni hanno scoperto che il 79,6% dei mercati su Polymarket è stato classificato come No.
Questo non è privo di fondamento: No contiene matematicamente e logicamente più possibilità di Yes.
5️⃣ Evitare di seguire ciecamente senza prestare attenzione ai dettagli di esecuzione.
Quando si vede un portafoglio di livello divino con una percentuale di vittoria del 99% o un enorme PnL, la prima reazione non dovrebbe essere il Copy Trade. Evitare di seguire ciecamente nel mercato delle previsioni.
Molti portafogli ad alta percentuale di vittoria sono in realtà bot di arbitraggio ritardato, e questi profitti esistono solo in finestre di millisecondi specifiche. Seguire ciecamente non farà altro che fornire liquidità a questi bot.
Piccolo suggerimento: prima di seguire un trader, osserva la frequenza delle operazioni, la dimensione delle singole operazioni e il drawdown storico. Seguendo trader soggettivi le performance potrebbero essere migliori.
In conclusione: nel mercato delle previsioni, la strategia è il modo chiave per ottenere profitti stabili.
Se nell'articolo precedente di Biteye abbiamo dato un assaggio del mercato delle previsioni, questo articolo approfondisce le strategie di trading di Polymarket.
Dal principio di base, il mercato delle previsioni è essenzialmente una valutazione del flusso informativo e una ricompensa per la profondità cognitiva.
Dopo aver analizzato così tanti casi di Polymarket, Biteye ha scoperto che Polymarket sta formando un'ecologia unica: premia equamente ogni persona con una strategia. Qui le strategie di tutti sono diverse:
Alcuni si concentrano sull'arbitraggio informativo, guadagnando grazie ai differenziali temporali.
Alcuni monetizzano le percezioni, analizzando le quote degli eventi.
Alcuni riassumono le regole, scommettendo sulla possibilità di inversione degli eventi.
Anche se i settori si concentrano su strade diverse e le strategie variano. Tuttavia, il fattore comune tra questi vincitori è: non scommettono sulla fortuna, ma sulla certezza degli eventi.
Il fascino del mercato delle previsioni potrebbe risiedere proprio qui, poiché offre un percorso diretto per monetizzare le percezioni.
Ti auguro di costruire il tuo modello di certezza nel mercato delle probabilità.