Anndy Lian
Il rimbalzo del Bitcoin da 71.000 dollari manca di fondamento, ma il rally del Giappone ha veri denti
I mercati asiatici hanno fornito una potente dichiarazione di fiducia lunedì 9 febbraio 2026, mentre gli investitori abbracciavano un'ondata di ottimismo fiscale che si diffondeva nella regione. Il Giappone ha guidato l'assalto con forza straordinaria, poiché il Nikkei 225 è aumentato di oltre 2700 punti in una sola seduta, raggiungendo un picco storico intraday di 57337.07. Questo notevole progresso è seguito dalla vittoria schiacciante alle elezioni del Primo Ministro Sanae Takaichi, che ha immediatamente ridefinito le aspettative del mercato verso uno stimolo fiscale aggressivo e potenziali tagli fiscali.
Il mandato politico si è tradotto direttamente in entusiasmo degli investitori, in particolare per le azioni tecnologiche e finanziarie, che hanno assorbito la maggior parte dell'interesse d'acquisto. Questo slancio giapponese si è dimostrato contagioso, creando un ciclo di feedback positivo che ha sollevato i mercati da Shanghai a Sydney mentre gli investitori regionali ricalibravano la loro visione verso la crescita piuttosto che la cautela.
La Cina ha partecipato in modo significativo a questo sollevamento regionale, con l'indice Shanghai Composite che è salito dell'1,25 per cento per avvicinarsi al livello di 4100. L'avanzamento ha avuto particolare significato poiché è coinciso con il rilascio dei dati sull'indice dei prezzi al consumo che mostrano un'inflazione dello 0,8 per cento anno su anno. Questa lettura suggeriva un sottile ma importante cambiamento lontano dalle pressioni deflazionistiche che avevano costretto i mercati cinesi per un lungo periodo.
Gli investitori hanno interpretato i dati come prova del fatto che gli sforzi di stabilizzazione economica di Pechino potrebbero finalmente guadagnare slancio, fornendo una base per un ottimismo cauto anche in mezzo a sfide strutturali in corso. La modesta lettura dell'inflazione ha fornito un punto di svolta psicologico, consentendo ai partecipanti al mercato di immaginare uno scenario in cui la domanda interna potrebbe gradualmente riemergere, sostenendo gli utili aziendali e i valori degli asset attraverso il panorama azionario cinese.
L'Australia ha completato il trifecta regionale con l'S&P ASX 200 che ha chiuso sostanzialmente più in alto a 8.875,10. Questa performance si è rivelata particolarmente notevole dato che la Reserve Bank of Australia aveva recentemente aumentato i tassi d'interesse al 3,85 per cento, una mossa che tipicamente esercita pressione sulle valutazioni azionarie. Il mercato ha dimostrato resilienza, assorbendo il segnale di politica monetaria restrittiva mentre si concentrava invece sull'ampio ambiente di rischio globale proveniente da Tokyo e rinforzato dagli sviluppi in altre grandi economie.
Le azioni finanziarie e delle risorse australiane hanno beneficiato di una forza regionale sincronizzata, mentre la valuta è rimasta stabile contro lo yen e il dollaro, suggerendo che gli investitori consideravano il rally come sostenibile piuttosto che speculativo. Questa capacità di rimanere in rally nonostante condizioni monetarie più rigide ha sottolineato la profondità del cambiamento di sentimenti nei mercati dell'Asia-Pacifico.
Il sentiment positivo si è esteso oltre l'Asia mentre i mercati globali si posizionavano per una continua forza. I futures di Wall Street indicavano un'apertura costruttiva con i futures del Dow Jones in aumento di oltre 100 punti dopo che l'indice ha chiuso per la prima volta nella sua storia sopra i 50.000 dollari il venerdì precedente. I mercati europei hanno mostrato un ottimismo cauto, con il STOXX 600 che oscillava vicino al record di 600 punti, riflettendo un appetito globale per il rischio sincronizzato.
Le materie prime hanno partecipato vigorosamente a questo ampio avanzamento mentre l'oro ha superato la soglia simbolica di 5.000 dollari, raggiungendo un massimo settimanale di 5.037 dollari all'oncia prima di consolidarsi intorno a 5.022 dollari. Il petrolio greggio si è stabilizzato mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente si sono allentate, rimuovendo un premio di rischio persistente dai mercati energetici. Questo movimento globale sincronizzato suggeriva che gli investitori stavano prezzando un'espansione economica coordinata piuttosto che una forza regionale isolata.
In mezzo a rischi ambientali più ampi, il mercato delle criptovalute ha registrato un modesto ma significativo avanzamento, salendo dello 0,86 per cento per raggiungere una valutazione totale di 2,39 trilioni di dollari in 24 ore. Il movimento ha portato caratteristiche distintive che hanno rivelato la relazione in evoluzione delle criptovalute con i mercati tradizionali. In modo significativo, il settore ha dimostrato una correlazione del 94 per cento con l'S&P 500 nell'ultima settimana, sottolineando come gli asset digitali siano diventati strettamente integrati nei movimenti di mercato guidati da fattori macroeconomici piuttosto che operare come una classe di asset indipendente.
Il principale catalizzatore per il rimbalzo è venuto da un'affermazione non verificata di Jim Cramer di CNBC, che ha suggerito che il Presidente Trump avrebbe istituito una riserva di Bitcoin degli Stati Uniti, con acquisti effettuati al livello di 60.000 dollari. Anche se del tutto speculativa, questa narrazione ha generato immediata pressione d'acquisto, sollevando il Bitcoin sopra 71.000 dollari e trainando il mercato più ampio verso l'alto.
Sotto questa superficie guidata da voci, il rally ha trovato un autentico supporto tecnico. Il mercato era entrato in un territorio profondamente ipervenduto, con un indice di forza relativa di sette giorni di soli 27, creando condizioni fertili per un rimbalzo correttivo. Allo stesso tempo, i dati on-chain hanno rivelato una sostanziale attività di accumulo, mentre una balena ha prelevato 3.500 Bitcoin, equivalenti a 249 milioni di dollari, dall'exchange Binance. Questa combinazione di condizioni estreme di ipervenduto e un significativo acquisto su scala istituzionale ha fornito una base che si estende oltre la mera speculazione, suggerendo che alcuni partecipanti sofisticati considerassero i livelli attuali come punti di ingresso attraenti nonostante l'assenza di catalizzatori fondamentali.
Le prospettive a breve termine sia per i mercati tradizionali che digitali ora dipendono dalla conferma dei catalizzatori. Per le azioni asiatiche, la sostenibilità del rally dipende dal fatto che l'amministrazione del Primo Ministro Takaichi si muova rapidamente per attuare misure fiscali concrete che convalidino l'ottimismo attuale.
Per le criptovalute, l'intero avanzamento rimane precariosamente bilanciato su una voce politica non verificata, rendendo il movimento intrinsecamente fragile. Il Bitcoin deve mantenersi sopra 71.000 dollari per mantenere il momentum rialzista, con una rottura sopra 75.000 dollari che potrebbe estendere i guadagni verso il livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6 per cento corrispondente a una capitalizzazione di mercato totale di 2,4 trilioni di dollari. Al contrario, un rifiuto al di sotto di 68.000 dollari invaliderebbe il rimbalzo, segnando un ritorno ai modelli di distribuzione.
La mia prospettiva su questo ambiente di mercato riconosce due narrazioni distinte ma parallele. Il rally dell'Asia deriva da sviluppi politici tangibili con chiare implicazioni politiche, creando una base per una forza sostenuta se ci saranno sviluppi successivi. L'avanzamento delle criptovalute, tuttavia, rappresenta una pura speculazione di sentimenti priva di ancoraggi istituzionali o normativi. Questa divergenza è profondamente significativa perché i rally guidati dalla politica tendono a mostrare una maggiore durabilità rispetto ai picchi guidati da voci.
Tuttavia, l'eccezionale correlazione tra criptovalute e azioni rivela una verità scomoda per gli investitori di asset digitali: le loro fortune rimangono legate al sentiment macro più ampio piuttosto che a sviluppi specifici della blockchain. Il mercato non ha raggiunto una vera indipendenza; piuttosto, funziona come un'estensione ad alta beta degli asset rischiosi.
La questione critica che gli investitori devono affrontare ora riguarda la resilienza. I mercati asiatici manterranno il loro avanzamento quando emergeranno dettagli fiscali, rivelando potenzialmente sfide di attuazione o vincoli di bilancio? I mercati delle criptovalute manterranno i loro guadagni se la voce sulla riserva di Bitcoin verrà ufficialmente smentita dalla Casa Bianca o dal Dipartimento del Tesoro?
La risposta probabilmente dipende dal fatto che le condizioni macroeconomiche sottostanti continuino a supportare gli asset rischiosi in generale. Con l'inflazione che mostra segni di stabilizzazione in Cina, gli indicatori di crescita globale in miglioramento e i rischi geopolitici che si allentano temporaneamente, l'ambiente rimane favorevole al rischio. Gli investitori devono riconoscere che il rally guidato dalla politica del Giappone possiede fondamenta sostanzialmente più forti rispetto al rimbalzo alimentato da voci delle criptovalute. Uno rappresenta l'anticipazione di un reale stimolo economico, l'altro riflette una posizione speculativa su un teatro politico non verificato.
Entrambi possono salire insieme in un ambiente favorevole al rischio, ma i loro percorsi inevitabilmente divergeranno quando le condizioni di mercato testeranno le rispettive fondamenta. I prossimi giorni riveleranno se questo impulso segna l'inizio di una espansione sostenuta o semplicemente una pausa temporanea all'interno di un ciclo di mercato più complesso.
Fonte: https://e27.co/the-us71000-bitcoin-bounce-lacks-foundation-but-japans-rally-has-real-teeth-20260209/
Il post Il rimbalzo del Bitcoin da 71.000 dollari manca di fondamenta, ma il rally del Giappone ha dei veri denti è apparso per la prima volta su Anndy Lian di Anndy Lian.