L'effetto settembre è una supposta anomalia di mercato per la quale i rendimenti del mercato azionario sono relativamente deboli nel mese di settembre. Questo è considerato un'anomalia poiché viola l'assunzione di efficienza del mercato. Alcuni considerano la debolezza osservata a settembre attribuibile a un bias comportamentale stagionale, poiché gli investitori apportano modifiche al portafoglio per realizzare guadagni alla fine dell'estate.

Mentre ci possono essere alcune evidenze statistiche per l'effetto settembre, ciò dipenderà dal periodo di tempo che si considera. La maggior parte degli economisti e dei professionisti del mercato scontano l'esistenza dell'effetto settembre.

In generale, si crede che gli investitori tornino dalle vacanze estive a settembre pronti a bloccare i guadagni e a compensare le perdite fiscali prima della fine dell'anno. C'è anche la convinzione che gli investitori individuali liquidino le azioni all'inizio di settembre per compensare i costi scolastici per i figli. Un'altra teoria suggerisce che poiché gli investitori si aspettano che l'effetto settembre si verifichi, la psicologia di mercato prende piede e il sentimento diventa negativo per allinearsi con queste aspettative. Inoltre, gli investitori istituzionali potrebbero anche vendere verso la fine di settembre mentre il terzo trimestre di negoziazione si avvicina alla chiusura. Possono bloccare alcuni profitti prima della fine dell'anno. Un'altra ragione potrebbe essere che molti grandi fondi comuni realizzano le loro partecipazioni per raccogliere perdite fiscali alla fine del trimestre.

Tuttavia, l'effetto è stato attribuito dalla maggior parte degli economisti al caso. La ricerca che prende in considerazione un orizzonte temporale ancora più lungo, oltre 300 anni (utilizzando dati del Regno Unito dal 1693), non mostra alcuna evidenza dell'effetto.

Comunque,

Sveglia, quando #September Fine. 😉