Apple, Google e Meta potrebbero presto sfidare il dominio dell'industria bancaria poiché il GENIUS Stablecoin Act apre la strada a stablecoin ad alto rendimento per raggiungere miliardi di utenti.
Secondo Tushar Jain, co-fondatore di Multicoin Capital, il recentemente approvato GENIUS Stablecoin Act potrebbe segnare l'“inizio della fine” per il vantaggio di lunga data delle banche sui depositanti al dettaglio.
“Le banche hanno pagato quasi zero interessi ai clienti mentre guadagnavano grandi profitti. Il GENIUS Bill cambia quella dinamica,” ha scritto Jain su X. “Le banche saranno ora costrette a offrire tassi più elevati, comprimendo significativamente i loro margini.”
I Giganti della Tecnologia Pronti a Competere con le Banche
Jain crede che i giganti della tecnologia come Apple, Google e Meta sfrutteranno le loro enormi basi di utenti — o quello che chiama “mega piattaforme di distribuzione” — per offrire prodotti finanziari superiori. Questi potrebbero includere conti basati su stablecoin con rendimenti attraenti, pagamenti globali istantanei e esperienze digitali senza soluzione di continuità integrate direttamente nelle app utilizzate quotidianamente da miliardi.
Un rapporto di Fortune di giugno suggeriva già che Apple, Google, Airbnb e X (ex Twitter) stessero esplorando il lancio delle proprie stablecoin.
Il CEO di Bitwise, Hunter Horsley, ha condiviso questo punto di vista in un post del 6 ottobre su X, prevedendo che queste aziende lanceranno prima portafogli digitali prima di integrare le stablecoin — trasformandole efficacemente in moderne super app finanziarie.
“Il software sta mangiando il mondo,” ha detto Horsley. “Il sistema finanziario è il prossimo.”
Ha aggiunto che attraverso le stablecoin e la tokenizzazione, gli utenti potranno presto guadagnare rendimenti, conservare valore e scambiare sia criptovalute che titoli tokenizzati — tutto all'interno delle piattaforme tecnologiche.
Le banche offrono 0,4%, DeFi offre 4%
Il CEO di Stripe, Patrick Collison, ha evidenziato il netto contrasto tra le banche tradizionali e la finanza decentralizzata (DeFi). Ha notato che il tasso medio di risparmio negli Stati Uniti è solo dello 0,40%, e in Europa è ancora più basso, allo 0,25%.
Nel frattempo, le piattaforme DeFi come Aave offrono il 4,02% su USDT e il 3,69% su USDC, mostrando come le opportunità di rendimento on-chain superino drammaticamente le banche tradizionali.
“Le banche ostili ai consumatori sono in una posizione perdente,” ha concluso Collison.
$6,6 Trillion Potrebbero Uscire dalle Banche Tradizionali
Il Tesoro degli Stati Uniti ha avvertito all'inizio di quest'anno che l'adozione diffusa delle stablecoin potrebbe drenare fino a $6,6 trilioni dal settore bancario tradizionale.
I dati di DeFiLlama mostrano che la capitalizzazione di mercato delle stablecoin è aumentata a un massimo storico di $302,4 miliardi, rispetto a circa $255 miliardi di luglio — con oltre $5,4 miliardi aggiunti solo nell'ultima settimana.
Mentre la crescita rimane forte, il Bank Policy Institute ha messo in guardia ad agosto che questa tendenza potrebbe aumentare i rischi di fuga dei depositi e ridurre la creazione di credito, portando potenzialmente a tassi più alti e a meno prestiti per aziende e famiglie.
Le Banche Hanno Già Tentato di Bloccare i Rendimenti delle Stablecoin
Il GENIUS Act, approvato a luglio, ha stabilito un quadro chiaro per gli emittenti di stablecoin con sede negli Stati Uniti, definendo standard di conformità e riserva. Tuttavia, ha anche vietato agli emittenti di pagare direttamente rendimenti o interessi ai detentori.
È fondamentale che la legge non vieti alle piattaforme di terze parti — come scambi o partner fintech — di distribuire quei rendimenti per conto degli emittenti.
Ad esempio, mentre Circle, l'azienda dietro USDC, non può pagare direttamente rendimenti, Coinbase può condividere i guadagni di interesse con gli utenti che detengono USDC sulla sua piattaforma.
“Il lobbismo bancario ha cercato di proteggere i propri profitti attraverso il divieto sui rendimenti del GENIUS Act,” ha detto Jain. “Ma quella restrizione è facilmente eludibile — come dimostra il programma di rendimento di Coinbase.”
La Conclusione
Il GENIUS Stablecoin Act potrebbe trasformare la finanza globale riportando rendimento e trasparenza nelle mani degli utenti quotidiani — e Big Tech è perfettamente posizionata per accelerare quel cambiamento.
Se Apple, Google e Meta integrano le stablecoin nei loro ecosistemi, le banche potrebbero presto affrontare la competizione più dirompente degli ultimi decenni — non da altre banche, ma dalle app che già dominano la vita dei consumatori.
