Il crollo delle criptovalute di ieri spiegato con danni, come è successo e perché.
Abbiamo visto il più grande crollo nella storia delle criptovalute con 19.2 miliardi di dollari liquidati e circa 800 miliardi di dollari di valore cancellati in tutto.
Gli altcoin sono stati colpiti più duramente, con molti che sono scesi del 50% o più in poche ore.
I prezzi di alcuni token, come IOTX su Binance, sono addirittura scesi brevemente a zero a causa del caos.
Ma cosa ha effettivamente avviato questo crollo?
Per semplificare, pensalo come una reazione a catena in un gioco di sedie musicali ad alta leva.
Quando la musica si ferma, molti giocatori vengono costretti a uscire, peggiorando le cose per tutti.
Passo 1: La Preparazione e perché il mercato era vulnerabile?
Il trading di crypto, specialmente su CEX, spesso comporta leva: prendere in prestito denaro per amplificare le scommesse sui movimenti dei prezzi.
I trader utilizzano conti "margin" dove mettono in gioco garanzie (come altre criptovalute) per prendere in prestito di più.
"Cross-margin" significa che un pool di garanzie sostiene più operazioni su diversi asset.
Entro l'inizio di ottobre 2025, il mercato era surriscaldato:
Leva Alta Ovunque: I trader erano al massimo con i long (scommesse che i prezzi sarebbero aumentati), specialmente in altcoin e meme.
L'interesse aperto (scommesse totali) era alle stelle, rendendo il mercato fragile.
Mercato Diluito: Ora ci sono oltre 50 milioni di token (si prevede di raggiungere presto i 100 milioni), diffondendo la liquidità sottile.
Molti sono meme di bassa qualità elencati per profitti veloci di scambio, portando a cicli di pump-and-dump.
Trigger Esterni: Le tariffe di Trump hanno innescato questo crollo iniziale.
Bitcoin ed Ethereum sono scesi per primi, trascinando tutto il resto verso il basso a causa delle alte correlazioni.
Le altcoin erano particolarmente a rischio perché hanno libri degli ordini più sottili (meno acquirenti/venditori), quindi piccole vendite possono causare grandi crolli.
Passo 2: Il Trigger e le Liquidazioni a Cascata
Una volta che i prezzi hanno iniziato a scendere (ad esempio, Bitcoin che rompe livelli chiave), è iniziato il vero danno.
Le Liquidazioni Automatiche Entrano in Gioco: Gli exchange vendono automaticamente le garanzie per coprire i prestiti quando le posizioni vanno in rosso.
Per gli utenti cross-margin, questo significa scaricare qualsiasi asset detengano e spesso si tratta di altcoin per ripagare i prestiti.
Effetto Domino: Una liquidazione causa ulteriori ribassi dei prezzi, innescando ulteriori liquidazioni. Oltre $550 milioni in posizioni future sono state cancellate in pochi minuti.
Questo ha creato una "cascata di liquidazioni" o "flush", dove il panico si diffonde rapidamente e ha causato oltre $20B in liquidazioni.
E questo è esattamente il motivo per cui dico sempre a voi ragazzi di stare attenti alla leva.
Finire con una nota positiva: Non mollare mai, se hai subito un colpo non preoccuparti, tornerai indietro più forte.
Se la storia si ripete, eventi come questi iniziano effettivamente il più grande bull run.
Il crollo del Covid del 2020 ha avviato la stagione degli alt nel 2021, il crollo di FTX & Luna segna il fondo di $15,400 per Bitcoin e ora è salito di 8 volte da lì.
Penso che vedremo ancora un Q4 parabolico e i marker di mercato hanno solo preparato il terreno per questo con tutti i long spazzati via.
