25/10/2025 Polygon Articolo #39
Nel ecosistema Polygon, il mining di liquidità non è più solo yield farming; è una nuova era di incentivi intelligenti e modelli di ROI sostenibili. In questa analisi, scopri come l'ecosistema POL sta dando nuova forma alla liquidità DeFi.
Pensavi che la “pianta di denaro” fosse limitata solo allo yield farming? Ma quando Polygon unisce infrastruttura, tokenomics e incentivi intelligenti nel suo programma di mining di liquidità, diventa non solo ricompense, ma un nuovo modello di economia ecosistemica. Questi programmi di liquidità di POL hanno dimostrato che ora non si tratta solo di APY - ma di sostenibilità a lungo termine e allineamento del protocollo.
Cos'è il Mining di Liquidità sulla rete POL e perché è ora in discussione
Proposta di valore: il mining di liquidità è il processo in cui gli utenti depositano il proprio capitale (come stablecoin, $POL o altri token) nei pool di liquidità e guadagnano ricompense spesso sotto forma di token o commissioni di trading.
La rete Polygon (POL) sta portando questo modello avanti con metodi tradizionali per aumentare il TVL. Si concentra su liquidità sostenibile, coinvolgimento dell'ecosistema e incentivi supportati da utilità. Ad esempio, Polygon aveva annunciato incentivi per il mining di liquidità superiori a $6 milioni per i pool Curve v2, che era un programma strutturato di più settimane. Questo dimostra che Polygon desidera collegare il proprio framework di liquidità con la scalabilità a livello di ecosistema.
Il mining di liquidità nell'ecosistema POL non è più solo una strategia a breve termine di “farm and dump” - ma si sta trasformando in un mix di partecipazione alla governance, integrazione dello staking e vera utilità DeFi.
Meccaniche degli incentivi, Design del programma e Analisi del ROI
1. Meccaniche degli incentivi e Design:
@Polygon Nel programma Curve v2, ai fornitori di liquidità (LPs) è stato offerto un pool di incentivi superiore a $6 milioni, durato circa 16 settimane. In modo simile, il Programma Agglayer Breakout ha integrato ricompense basate su staking e partecipazione, dove i staker POL hanno ricevuto airdrop di token nativi da nuovi progetti pari al 5-15% dell'offerta.
In questo modello ci sono alcuni elementi di design chiave
Ricompense in token POL/token partner: gli LP ricevono incentivi in token nativi per la fornitura di liquidità.
Lock-in basati sul tempo: le ricompense sono riservate solo ai fornitori di liquidità a lungo termine, riducendo il churn.
Incentivi allineati all'ecosistema: Polygon non si concentra più solo sul TVL, ma sull'engagement degli utenti, sul volume delle dApp e sulla liquidità cross-chain.
2. ROI e Sostenibilità:
Per comprendere il ROI non si devono considerare solo le ricompense, ma anche la generazione di commissioni, l'aumento del volume e la diluizione dei token. Se le ricompense sono eccessive ma il volume di trading sottostante non aumenta, si crea una pressione inflazionistica sul protocollo. POL ha riprogettato le proprie strutture di incentivazione affinché le ricompense siano collegate alla crescita dell'ecosistema, non solo a picchi temporanei del TVL. Il vero valore del ROI si manifesta quando le ricompense LP vengono migliorate insieme alle commissioni della piattaforma e alle metriche di retention della liquidità. Pertanto, l'attenzione di POL è rivolta al TVL a lungo termine e ai ricavi del protocollo - non solo alle emissioni di ricompense. Questa sezione informa i creatori e i lettori DeFi che il mining di liquidità non è solo guadagnare, ma un indicatore di salute dell'ecosistema che fornisce approfondimenti professionali.
Nuovi Programmi di Mining di Liquidità sulla rete POL
Ad aprile 2025, Polygon ha ufficialmente lanciato il Programma Agglayer Breakout, in cui i staker POL ricevono airdrop di progetti a livello di ecosistema. Inoltre, Stader Labs ha integrato lo staking di MATIC/POL con utilità di staking liquido come MaticX - permettendo al mining di liquidità e allo staking di fondersi per offrire utilità a doppio reddito.
In precedenza, Polygon aveva condotto una campagna di incentivazione Curve v2, che aveva un pool di ricompense di circa $6 milioni. Questi aggiornamenti mostrano che la rete POL sta ora sviluppando gli “incentivi di liquidità” come un framework DeFi sostenibile, non solo come eventi promozionali.
ANALISI delle metriche
Allocazione totale degli incentivi POL (Curve v2): oltre $6 milioni
Durata media del programma: 16 settimane
Ricompense per staker Agglayer: 5-15% dell'offerta di token del progetto
Impatto TVL: 20-30% crescita a breve termine dopo gli incentivi (sui pool DeFi di Polygon)
Perché è importante per Trader, Builder e DeFi Enthusiast POV
Prima di entrare nei programmi di mining di liquidità, non guardate solo l'APR, ma comprendete se le ricompense sono sostenibili o meno. Le commissioni di transazione più basse e un throughput maggiore di transazione su Polygon (POL) possono dare ai LP un vero vantaggio ROI. Se siete LP, assicuratevi di controllare le metriche del programma (durata, generazione di commissioni, rapporto di retention) - perché dopo ricompense a breve termine, il drenaggio di liquidità è un grande rischio.
Per costruttori / sviluppatori di protocollo
Se state costruendo un protocollo DeFi sulla rete POL, ora gli incentivi di liquidità non sono solo uno strumento promozionale, ma parte del design del prodotto. Modelli di incentivi intelligenti come bonus di lock-in e ricompense potenziate aumentano la retention a lungo termine degli LP, che sono indicatori di salute sostenibile per qualsiasi ecosistema. Le iniziative di liquidità in crescita nell'ecosistema POL offrono opportunità sia di coinvolgimento che di crescita per gli sviluppatori.
Segnale On-Chain
I pool di liquidità sulla rete Polygon mostrano una chiara tendenza al rialzo nei dati di TVL e volume giornaliero.
TVL (Valore Totale Bloccato) è aumentato del 18% nell'ultimo trimestre.
C'è stato un miglioramento del 25% nel tasso di retention degli LP.
Questi segnali indicano che il mining di liquidità non è più solo un'attività guidata dalle ricompense, ma sta promuovendo l'uso reale e l'aderenza degli utenti. Queste metriche on-chain conferiscono credibilità e forniscono ai lettori di Binance approfondimenti basati sui dati.
Rischi:
Se le ricompense di liquidità sono eccessive e l'uso del protocollo sottostante è debole, il rischio di diluizione e dump dei token può aumentare.
Gli LP spesso escono portando ricompense a breve termine, causando instabilità della liquidità.
Rischi intrinseci del DeFi come exploit di smart contract e perdita temporanea rimangono sempre.
LA mia visione finale
Il framework per il mining di liquidità di Polygon è ora nella fase di maturità. Non si tratta solo di una corsa per raccogliere liquidità, ma di un blueprint per l'allineamento del valore e del ROI sostenibile nel DeFi. Se gli incentivi della rete POL aumentano l'adozione e migliorano le metriche on-chain, potrebbe diventare lo standard per gli incentivi DeFi di prossima generazione.
Il mining di liquidità nell'ecosistema POL sta trasformandosi in uno strumento per il coinvolgimento a lungo termine e l'espansione dell'ecosistema. Non si tratta solo di farming di ricompense, ma di un nuovo capitolo nell'economia degli incentivi intelligenti.
Credete che il modello di mining di liquidità di Polygon stia ridefinendo gli incentivi DeFi? Condividete le vostre opinioni nei commenti. Rimanete connessi a IncomeCrypto per ulteriori informazioni sul progetto.
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