Nelle ultime 24 ore, 225 milioni di dollari sono stati spazzati via in tutto il network, con 130.000 investitori che sono diventati vittime della battaglia tra long e short. Non si tratta solo di numeri in movimento, ma di un'anticipazione del cambiamento della liquidità globale.
1. Aspetto del mercato: un massacro sanguinoso di long e short
Il Bitcoin sta vivendo una dura battaglia intorno ai 110.000 dollari, con una volatilità giornaliera superiore al 3%, oscillando ripetutamente tra un minimo di 110.000 dollari e un massimo di 111.000 dollari. Questa intensa volatilità ha portato a una massiccia liquidazione:
· Liquidazione di posizione long: 9.380,43 milioni di dollari
· Liquidazione di posizione short: 1,31 miliardi di dollari
· Massima liquidazione singola: un contratto BTCUSD da 8 milioni di dollari sulla piattaforma di scambio Bybit
Interpretazione in stile Phyrex: la percentuale di liquidazioni di posizioni corte ha raggiunto il 58%, il che indica che il sentiment di mercato è ancora rialzista, ma la vulnerabilità della leva è stata esposta da forti fluttuazioni. La maggior parte degli investitori sta cercando di acquistare al ribasso, ma fallisce all'alba.
2. Direzioni del capitale: l'allerta dietro il grande deflusso dell'ETF
È ancora più preoccupante che l'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti abbia registrato un deflusso di capitale massiccio di 1,23 miliardi di dollari (circa 9,6 miliardi di dollari di Hong Kong) in una sola settimana, stabilendo il secondo maggiore deflusso storico da quando è stato lanciato l'anno scorso.
La logica profonda dell'uscita di capitale:
· Non si tratta di semplici realizzi di profitto, ma di preoccupazioni istituzionali riguardo all'intera bolla degli attivi finanziari statunitensi
· Il mercato delle criptovalute, come indicatore anticipato di liquidità, tende a reagire prima del mercato azionario statunitense
· L'oro è tornato da un picco di 4.380 dollari a un margine di 4.000 dollari, creando un'anomalia di ritracciamento simultaneo delle attività rifugio
“Quando Bitcoin e oro vengono venduti simultaneamente, non è un problema di mercato isolato, ma una risonanza del restringimento globale della liquidità.”
3. Avviso sulla macro interconnessione: le criptovalute sono diventate un "indicatore anticipato" della liquidità
Oggi il mercato globale presenta un modello strano:
· Le azioni statunitensi mostrano performance miste, il Dow scende dello 0,71%, il Nasdaq scende dello 0,93%
· Le azioni cinesi stanno guadagnando terreno controcorrente, l'indice Nasdaq Golden Dragon China è aumentato di oltre l'1,5%
· I prezzi internazionali del petrolio sono aumentati significativamente, i futures sul petrolio WTI sono aumentati di oltre il 5%, riportando 61,5 dollari/barile
Catena logica chiave:
La politica tariffaria degli Stati Uniti → Contrazione dei profitti aziendali → Deterioramento delle aspettative per l'economia reale → Ondata di liquidazione di attivi rischiosi. Il mercato delle criptovalute, essendo di piccole dimensioni e con alta liquidità, tende a reagire prima del mercato azionario statunitense. Questo grande deflusso dell'ETF potrebbe preannunciare l'ansia collettiva di Wall Street riguardo alla sopravvalutazione del mercato azionario.
4. Politiche e figure: il significato politico della grazia concessa a Zhao Changpeng
L'ex CEO di Binance, Zhao Changpeng, ha ricevuto la grazia da Trump, e una dichiarazione della Casa Bianca afferma che questo atto mira a "correggere l'eccessiva repressione del settore delle criptovalute da parte dell'amministrazione Biden precedente". Zhao Changpeng ha poi dichiarato: "Farò del mio meglio per aiutare gli Stati Uniti a diventare la capitale delle criptovalute".
Interpretazione profonda:
· La strategia di supporto del governo Trump per le criptovalute è passata dalla conformità normativa alla lotta per il controllo dell'ecosistema
· Ma le politiche a breve termine non possono compensare la pressione macroeconomica della liquidità, il mercato deve stare attento a "feste di notizie" e "divergenza della liquidità"
5. Focalizzazione di stasera: i dati CPI determineranno la direzione a breve termine
Alle 20:30 ora di Pechino verranno pubblicati i dati CPI degli Stati Uniti di settembre, il mercato prevede un aumento annuale del 3,1%.
Analisi degli scenari possibili:
· Se i dati sono in linea o inferiori alle attese: ulteriori rafforzamenti delle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed la prossima settimana (attualmente la probabilità è già al 98,3%), a favore di un rimbalzo di Bitcoin
· Se i dati sono superiori alle attese: potrebbe indurre il capitale a tornare verso gli attivi rifugio, testando nuovamente il supporto di Bitcoin a 100.000 dollari
Geoffrey Kendrick, responsabile della ricerca sulle valute digitali di Standard Chartered Bank (che ha previsto con successo l'aumento di Bitcoin a 100.000 dollari), ritiene che:
"È 'quasi inevitabile' che Bitcoin scenda sotto il livello psicologico di 100.000 dollari, ma potrebbe essere l'ultima volta che scende sotto i 100.000 dollari, si consiglia agli investitori di sfruttare l'occasione per entrare nel mercato."
6. Livelli tecnici chiave: linea di demarcazione tra tori e orsi
Gli analisti concordano sui livelli tecnici chiave di Bitcoin:
· Livello di supporto: 100.000 dollari (è sia un supporto psicologico che la media mobile a 365 giorni)
· Livello di resistenza: 110.000 dollari (superare questo livello aprirà ulteriori spazi di rialzo)
Julio Moreno, responsabile della ricerca di CryptoQuant, avverte: "Se la zona dei 100.000 dollari crolla, la pressione di vendita potrebbe accelerare".
7. Fattori stagionali: i dati storici supportano un rimbalzo nel quarto trimestre
Secondo i dati di CoinGlass, dal 2013:
· L'aumento medio di Bitcoin a ottobre è stato del 19,8%
· L'aumento medio di novembre è stato del 46%
Ottobre e novembre sono generalmente i due mesi in cui Bitcoin mostra le migliori performance, fornendo supporto storico a un potenziale rimbalzo futuro.
8. Conclusione: i 3 principali punti di osservazione futuri
1. Flussi di capitale dell'ETF Bitcoin: se ci sono uscite nette per 3 settimane consecutive, potrebbe confermare una tendenza di riduzione da parte delle istituzioni
2. Performance delle azioni tecnologiche statunitensi: se il Nasdaq rompe, il mercato delle criptovalute avrà difficoltà a salvaguardarsi
3. Indicatori di liquidità del dollaro: monitorare i tassi dei titoli di Stato statunitensi e il ritmo del quantitative tightening della Fed
Ultimo consiglio:
"Il mercato non manca mai di opportunità, ciò che manca è la disciplina di mantenere le munizioni. Quando la liquidità si ritira, chi sta nuotando nudo è chiaro. I 100.000 dollari non sono solo un livello tecnico, ma anche una linea di difesa psicologica; mantenerlo significa che lo spirito del toro è ancora presente; perderlo significa prepararsi a una nuova fase."
