Oltre $7 trilioni nei fondi monetari del mercato statunitense potrebbero spostarsi in criptovalute come Bitcoin e XRP quando la Federal Reserve ridurrà i tassi d'interesse.
I fondi monetari del mercato statunitense detengono ora oltre $7 trilioni in attivi. Questo rappresenta un massimo storico per questi strumenti di investimento.
I dati dal database FRED della Federal Reserve mostrano la costante crescita dal 2022. Gli investitori hanno spostato denaro nei fondi monetari per catturare rendimenti attorno al 5% su titoli di Stato a breve termine.
L'Investment Company Institute ha riportato che il totale degli attivi dei fondi monetari è aumentato di $52,37 miliardi a $7,26 trilioni per la settimana terminata il 3 settembre 2025. I fondi monetari al dettaglio sono aumentati di $18,90 miliardi a $2,96 trilioni.
I fondi istituzionali sono aumentati di $33,47 miliardi a $4,29 trilioni. L'ICI riporta queste cifre alla Federal Reserve settimanalmente.
I fondi del mercato monetario inizialmente hanno attratto investitori durante la crisi del coronavirus all'inizio del 2020. Hanno continuato a attrarre denaro durante il ciclo di aumento dei tassi della Federal Reserve mentre i rendimenti aumentavano.
I flussi in entrata sono rimasti forti anche dopo che la Fed ha iniziato a tagliare i tassi dal 5,25% al 4,25% alla fine dello scorso anno. Alcuni analisti ora credono che ulteriori tagli ai tassi potrebbero spingere questo capitale verso altri asset.
David Duong, Responsabile della Ricerca Istituzionale presso Coinbase, ha dichiarato che oltre $7 trilioni in fondi del mercato monetario rappresentano denaro al dettaglio. Ha detto a CoinDesk che con i continui tagli ai tassi, questo flusso di cassa al dettaglio potrebbe entrare in azioni e criptovalute.
La Federal Reserve è attesa a ridurre il suo tasso obiettivo di almeno 25 punti base alla sua prossima riunione. Alcuni partecipanti al mercato si aspettano una riduzione di 50 punti base secondo lo strumento FedWatch del CME.
Il Caso per la Rotazione delle Cripto
L'analista Steph ha evidenziato che questo denaro potrebbe fluire in asset digitali come XRP quando la Fed si sposta verso una politica monetaria più facile. I modelli storici mostrano che grandi accumuli nel mercato monetario hanno preceduto rotazioni in azioni, obbligazioni e settori emergenti.
Anche una piccola frazione dei $7 trilioni che si stanno muovendo verso le criptovalute potrebbe influenzare le valutazioni. Token consolidati come Bitcoin e XRP potrebbero beneficiare di tali flussi di capitale.
Jack Ablin, Chief Investment Strategist presso Cresset, ha detto a Boutique Family Office & Private Wealth Management che i tagli ai tassi potrebbero reindirizzare i flussi del mercato monetario. Ha spiegato che se i rendimenti scendono dal 4,5% al 4,25% o al 4%, più investitori potrebbero ridistribuire contante in azioni.
Le condizioni economiche determineranno il flusso di capitale
La rotazione dai mercati monetari verso asset più rischiosi non è garantita. L'ambiente economico più ampio determinerà come gli investitori ridistribuiranno i loro fondi.
Se i tagli ai tassi avvengono durante un rallentamento economico o in una maggiore incertezza, gli investitori potrebbero mantenere denaro in questi fondi. I fondi del mercato monetario offrono rendimenti stabili e accesso immediato ai contanti.
L'osservatore pseudonimo EndGame Macro ha notato che l'investimento record nel mercato monetario potrebbe segnalare imminenti sfide economiche. Grandi accumuli si sono verificati dopo il crollo delle dot-com, la crisi finanziaria globale e nel 2020-21 quando i tassi erano bassi.
Un taglio cauto di 25 punti base consentirebbe ai fondi monetari di ridursi gradualmente. Un taglio di 50 punti base potrebbe accelerare il cambiamento, spingendo il denaro verso i Treasury prima e poi verso gli asset rischiosi.
I fattori normativi e la cautela degli investitori potrebbero anche mantenere il capitale parcheggiato nei mercati monetari più a lungo del previsto. Le paure di recessione rimangono una preoccupazione per molti investitori.
Le azioni della Federal Reserve nei prossimi mesi saranno fondamentali. Le decisioni sui tassi determineranno se questo accumulo di liquidità si sposterà verso le criptovalute e altri asset o rimarrà nei fondi del mercato monetario.
