La probabilità che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse di 25 punti base questo mese è alta, al 96,7%——
Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha ripreso a lavorare due giorni fa, e i dati sull'IPC di settembre sono stati complessivamente al di sotto delle aspettative, eliminando gli ostacoli per un ulteriore abbassamento dei tassi a ottobre.
La probabilità di una riduzione cumulativa dei tassi di 50 punti base a dicembre raggiunge il 95,8%, il mercato ha praticamente già prezzato un allentamento. Questo significa:
1️⃣ Il ritorno della liquidità, ma il rischio riemerge
La riduzione dei tassi è un segnale di avvio per il capitale, che spingerà al ribasso i rendimenti dei titoli di stato americani, indebolirà il dollaro e farà salire i prezzi degli attivi. Ma se l'inflazione dovesse ripartire, il mercato dubiterà immediatamente che questa riduzione dei tassi sia stata troppo precoce, creando così una seconda ondata di volatilità.
2️⃣ Cercare la spada nella barca: il settore delle criptovalute sarà il primo luogo in cui la liquidità si infiltra
Storicamente, all'inizio di una riduzione dei tassi, si assiste spesso a un recupero della propensione al rischio: il Bitcoin è aumentato del 7% una settimana dopo la riduzione dei tassi di settembre, mentre l'Ethereum è salito del 18%.
I fondi ETF hanno registrato un afflusso netto di 62 miliardi di dollari per 5 giorni consecutivi, il che indica che le istituzioni non sono uscite dal mercato, ma stanno solo aspettando un segnale di conferma——come ad esempio la riduzione ufficiale dei tassi.