Nonostante la crescita enorme della finanza decentralizzata, molte piattaforme di prestito in DeFi rimangono inefficaci, con i prestatori che spesso ottengono rendimenti deboli e i mutuatari che affrontano tassi di interesse elevati.
Nel 2025, sono stati emessi oltre 50 miliardi di dollari in prestiti crittografici sulle principali piattaforme, tuttavia una parte significativa di questo capitale è rimasta inutilizzata a causa delle strutture di prestito rigide e della mancanza di corrispondenza diretta tra prestatore e mutuatario. Questo problema evidenzia la necessità urgente di soluzioni più intelligenti ed efficienti in termini di capitale all'interno dell'ecosistema DeFi.
Morpho (MORPHO) affronta questa sfida introducendo uno strato di prestito diretto P2P che si colloca sopra i protocolli DeFi esistenti come Aave e Compound.
Abbinando prestatori e mutuatari direttamente ogni volta che possibile, Morpho migliora l'utilizzo del capitale, riduce i costi di prestito e aumenta i rendimenti per i partecipanti.
Con miliardi di dollari già bloccati nei suoi contratti intelligenti e partnership strategiche con piattaforme come Crypto.com, Morpho si afferma rapidamente come un protocollo DeFi in grado di trasformare il mondo del prestito digitale come lo conosciamo.
Che cos'è il protocollo Morpho?
Il protocollo Morpho è una piattaforma di prestito decentralizzata e non custodita costruita su Ethereum e altre catene compatibili con EVM. Fondata da Morpho Labs, Morpho è cresciuta rapidamente diventando una delle più grandi reti di prestito DeFi, con miliardi di depositi da parte degli utenti.
A differenza delle piattaforme di prestito tradizionali nel settore DeFi che si basano completamente su pool di liquidità di grandi dimensioni, Morpho offre uno strato di abbinamento P2P che collega direttamente prestatori e mutuatari quando possibile.
Questo design consente ai partecipanti di ottenere rendimenti più elevati e costi di prestito più bassi, mantenendo al contempo il pieno controllo sui propri fondi.
In sostanza, Morpho consente agli utenti di creare mercati di prestito personalizzabili, con la possibilità di scegliere tipi di garanzia, asset di prestito e modelli di tassi di interesse.
I prestatori possono depositare le proprie criptovalute in queste mercati o nei wallet Morpho, che sono fondi gestiti con l'obiettivo di massimizzare i rendimenti mantenendo un carattere non custodito. Al contrario, i mutuatari possono ottenere prestiti garantiti da garanzie eccedenti in un ambiente sicuro e non basato sulla fiducia.
Combinando la affidabilità delle piattaforme di prestito note come Aave e Compound con il suo strato dedicato all'efficienza, Morpho ridefinisce gli standard del prestito DeFi.
Come funziona il protocollo Morpho
Morpho funziona come uno strato di prestito P2P sopra i protocolli DeFi esistenti come Aave e Compound.
Invece di limitarsi a raccogliere fondi e distribuire gli interessi in base ai tassi della piattaforma, Morpho abbinare direttamente prestatori e mutuatari ogni volta che possibile, creando un sistema più efficiente e più economico.
Questo approccio migliora non solo l'utilizzo del capitale, ma offre anche rendimenti migliori ai prestatori e costi di prestito più bassi per i mutuatari.
● Abbinamento P2P: Morpho mantiene registri interni di ordini per ogni asset.
I mutuatari e i prestatori vengono abbinati direttamente, consentendo ai prestatori di guadagnare un interesse leggermente più alto, mentre i mutuatari pagano un tasso inferiore rispetto al tasso standard della piattaforma. Qualsiasi offerta o richiesta eccedente viene automaticamente indirizzata alla piattaforma di prestito principale.
● Wallet Morpho: Questi sono wallet non custoditi e senza autorizzazione, dove gli utenti possono depositare asset e guadagnare rendimenti migliorati. I wallet sono gestiti da gestori di rischio che allocano i fondi su diversi mercati di prestito, mantenendo sempre il controllo degli utenti sui propri asset.
● Governanza DAO: I detentori di token MORPHO partecipano alle decisioni del protocollo votando su aggiornamenti, modelli di tassi di interesse, criteri di mercato e altre modifiche. Ciò garantisce uno sviluppo della piattaforma in linea con gli interessi della comunità.
● Bundler per l'efficienza: Morpho consente l'esecuzione di diverse operazioni (come prestito, mutuo o deposito) in un'unica transazione. Ciò riduce i costi di gas e semplifica l'interazione degli utenti con la piattaforma.
Morpho offre un'esperienza di prestito DeFi efficiente ed intuitiva. I prestatori beneficiano di rendimenti più elevati, i mutuatari di tassi di interesse più bassi, mentre il protocollo garantisce sicurezza e decentralizzazione affidandosi a contratti intelligenti verificati e affidabili.
Economia di Morpho (MORPHO)
Distribuzione dei token Morpho (MORPHO)
Il token MORPHO è il token nativo per i servizi e la governance del protocollo Morpho. Con un'offerta massima totale di un miliardo di token, MORPHO viene principalmente utilizzato per la governance, consentendo ai detentori di votare su aggiornamenti del protocollo, modelli di tassi di interesse e criteri di mercato.
Oltre alla governanza, MORPHO svolge un ruolo nel stimolare l'attività della rete, incoraggiando prestatori e mutuatari a partecipare attivamente al protocollo.
Attraverso l'integrazione di queste incentivazioni con una distribuzione equilibrata, Morpho mira a creare un ecosistema sostenibile e interattivo, in cui gli utenti abbiano un interesse diretto nella crescita e nel successo del protocollo.