Analisi Dettagliata 1. Ritiro Istituzionale (Impatto Ribassista) Panoramica: Gli ETF di criptovalute hanno registrato uscite di 191,6 milioni di dollari nell'ultima settimana, con gli ETF di ETH particolarmente deboli (98 milioni di dollari in uscite giornaliere il 31 ottobre). Matrixport evidenzia che BitMine detiene 3,1 milioni di ETH (3% dell'offerta), ma avverte che il suo potere d'acquisto potrebbe diminuire man mano che il valore patrimoniale netto (NAV) si avvicina ai costi di emissione. Cosa significa: Flussi deboli negli ETF rimuovono un supporto importante per il prezzo, specialmente per l'Ethereum, che finisce per trascinare verso il basso le altcoin.
2. Rotazione dal timore alla sicurezza (Impatto ribassista) Panoramica: La dominanza del Bitcoin ha raggiunto il 59,6% (aumento giornaliero di 0,4%), mentre l'Indice della stagione delle altcoin è calato del 6,9%, portandosi a 27 – indicando una forte "stagione del Bitcoin". Cosa significa: Gli investitori stanno uscendo dalle altcoin più rischiose e si stanno spostando verso il Bitcoin in un contesto di incertezza macroeconomica. La correlazione tra criptovalute e Nasdaq 100 è diventata negativa (-0,33) nella settimana appena trascorsa, mostrando un disaccoppiamento dai titoli.
3. Riaggiustamento sul mercato dei derivati (Impatto misto) Panoramica: L'open interest nei contratti perpetui è calato del 25% nel mese, portandosi a 841 miliardi di dollari USA, mentre i tassi medi di finanziamento rimangono quasi neutri (+0,002%). Cosa significa: La riduzione dell'effetto leva diminuisce i rischi di volatilità, ma riflette un minore appetito speculativo. L'RSI (41) e il MACD (istogramma di -2,06 miliardi di dollari USA) indicano condizioni di underperformance, ma con un momentum debole. Conclusione La vendita è il risultato della cautela istituzionale, della debolezza dell'ETH e di una migrazione verso la sicurezza del Bitcoin. Con il mercato dei derivati che si raffredda e i flussi degli ETF instabili, gli operatori attendono catalizzatori come l'aggiornamento Fusaka per l'ETH (3 dicembre) o il recupero del Bitcoin sulla sua media mobile a 30 giorni (3,8 trilioni di dollari USA). Riusciranno le altcoin a stabilizzarsi se la dominanza del BTC raggiungerà il massimo?
Fonte: CMC AI
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