Il 3-4 novembre 2025, il mercato delle criptovalute ha subito due giorni neri, con liquidazioni superiori a 1,2 miliardi di dollari e 340.000 investitori liquidati (il 90% delle posizioni long). Il crollo è stato causato da cinque fattori:
1. Il protocollo DeFi Balancer è stato attaccato, con perdite di 116 milioni di dollari, causando un ritiro di fondi;
2. Le aspettative sulla politica della Federal Reserve si sono invertite, la probabilità di un taglio dei tassi è scesa bruscamente dal 95% al 60%;
3. Le normative in Europa e negli Stati Uniti si stringono contemporaneamente, l'Unione Europea include gli exchange di criptovalute nella regolamentazione dei titoli tradizionali;
4. Le istituzioni e i grandi investitori si ritirano, i detentori di Bitcoin a lungo termine trasferiscono 400.000 monete, BlackRock trasferisce 1.198 monete;
5. La rottura tecnica ha portato Ethereum a perdere supporto chiave, attivando stop loss algoritmici e 'cross death'.
Tre punti deboli esposti dal mercato: incidenti di sicurezza frequenti, elevata sensibilità alle politiche e leva elevata e algoritmi che aumentano la volatilità. In futuro è necessario un aggiornamento tecnologico, una coordinazione regolamentare e un'ottimizzazione della struttura degli investitori, altrimenti la volatilità elevata continuerà.
