Morgan Stanley avverte: il Bitcoin entra nella fase di raccolta del ciclo quadriennale, i dati storici confermano il rischio di correzione!
Il Bitcoin sta entrando nella "fase di raccolta" del ciclo quadriennale, gli investitori devono cogliere l'opportunità per incassare ai massimi e prestare attenzione alla prossima fase di ribasso! Questo avviso non è infondato, ma è altamente compatibile con il ciclo legato al "meccanismo di halving" del Bitcoin negli ultimi 15 anni.
Ripercorrendo tre cicli completi di mercato rialzista e ribassista, il Bitcoin ha sempre seguito la regola ferrea di "raggiungere il picco 12-18 mesi dopo l'halving, seguito da una correzione profonda":
• Prima fase (halving 2012): a dicembre 2013 ha toccato il picco di 1163 dollari, per poi crollare dell'87% a 152 dollari.
• Seconda fase (halving 2016): a dicembre 2017 ha raggiunto il massimo di 19783 dollari, con una successiva discesa dell'84% fino a 3122 dollari.
• Terza fase (halving 2020): a novembre 2021 ha raggiunto il picco di 69044 dollari, per poi correggere del 73% fino a 18900 dollari.
Le prime tre fasi di mercato rialzista hanno registrato aumenti rispettivi di 581 volte, 129 volte e 17 volte, mentre dopo il quarto halving di aprile 2024, l'attuale aumento dal fondo di 15500 dollari a fine 2022 è stato solo di 6 volte, con un aumento significativamente ridotto, mostrando già caratteristiche di fine ciclo.
I segnali di correzione attuali si allineano ulteriormente con le leggi storiche: questa settimana il Bitcoin è sceso sotto il livello di supporto chiave di 99.000 dollari, e questo punto si colloca precisamente intorno ai 17 mesi dopo il quarto halving — esattamente nel "periodo di picco" dei primi tre cicli. Più importante è che i tre motori di liquidità del mercato hanno già raggiunto il massimo: stablecoin, ETF e la crescita degli asset digitali è fiacca, e i fondi in entrata stanno gradualmente scomparendo, il che è in perfetta sintonia con le caratteristiche di fine ciclo di mercato rialzista "riduzione del volume, esaurimento della domanda".
Tuttavia, è importante notare che questo ciclo presenta differenze strutturali: le istituzioni non sono ancora uscite, continuano a considerare il Bitcoin come "oro digitale" e un asset centrale contro l'inflazione. Gli asset totali dell'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti hanno superato i 137 miliardi di dollari, mentre l'ETF Ethereum ha raggiunto i 22 miliardi di dollari. $BTC Le istituzioni nordamericane attualmente detengono un totale di Bitcoin pari al 35% dell'offerta circolante, la loro domanda di allocazione a lungo termine ha attenuato le fluttuazioni a breve termine, rendendo la correzione di questo ciclo di mercato rialzista più moderata (fino ad ora la massima correzione è stata solo del 22%), ma ciò non ha cambiato la logica di base del ciclo ribassista.
Il sottotesto di Morgan Stanley è chiaro: i dati storici hanno suonato l'allerta, questo ciclo potrebbe non essere ancora completamente finito, ma i "smart money" con un buon fiuto hanno già attivato la modalità di raccolta.
