Che cos'è?
Il Prezzo Sostenibile (TWAP, Time-Weighted Average Price) è un meccanismo che calcola il prezzo medio di un asset su un intervallo di tempo fisso.
In parole semplici, è il prezzo "vero" che protegge dalle manipolazioni temporanee, poiché misura il prezzo su un lungo periodo e non solo in un attimo.
Perché il TWAP è critico?
Sulle borse decentralizzate (DEX), il prezzo del token nel pool di liquidità è determinato dal bilancio dei token (formula x * y = k). Grandi transazioni possono "strappare" temporaneamente il prezzo (causare slippage), aprendo la possibilità di manipolazioni (ad esempio, attacchi flash loan o oracoli di prezzo).
Se un protocollo DeFi (ad esempio, per il prestito) utilizza un prezzo istantaneo, un malintenzionato può:
Prendere un prestito flash (flash loan).
Eseguire una grande transazione per sovrastimare temporaneamente il prezzo del token.
Utilizzare questo token sovrastimato come collaterale per prendere un prestito.
Restituire il prestito flash lasciando il protocollo con un collaterale scarso.
Il TWAP risolve questo problema: prende il prezzo da molti punti nel tempo, ad esempio, per 10 minuti, rendendo i salti temporanei insignificanti per il calcolo.
Come viene applicato il TWAP in DeFi?
Oracoli di Prezzo: I protocolli utilizzano oracoli TWAP per determinare un prezzo affidabile dell'asset per il calcolo delle liquidazioni o del rapporto di collaterale. Questo rende il protocollo resistente ad attacchi istantanei.
Esecuzione degli Ordini: Grandi trader utilizzano meccanismi TWAP per eseguire i loro grandi ordini. Invece di un'unica grande transazione che causerebbe un grande slippage, l'ordine viene automaticamente suddiviso in molte piccole transazioni che vengono eseguite nel tempo. Questo garantisce un miglior prezzo medio e riduce l'impatto sul mercato.
Il Prezzo Sostenibile è uno dei migliori meccanismi di protezione DeFi, che trasforma i prezzi istantanei inaffidabili in uno strumento affidabile e resistente alla manipolazione.
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