Recentemente, il prezzo della moneta privata ZEC (Zcash) è aumentato vertiginosamente, con un incremento che in alcune fasi ha superato 10 volte, rappresentando un 'miracolo controcorrente' in un mercato delle criptovalute generalmente deludente.
Ma, paradossalmente: anche se è aumentato così tanto, non consiglio comunque agli investitori comuni di andare short su ZEC adesso.
Perché?
1. ZEC è un po' come il 'Moutai' nel mercato orso delle azioni A
Se dovessi fare un paragone molto diretto:
L'attuale ZEC è un po' come il 'Moutai' che tutti abbracciavano durante il mercato orso delle azioni A di qualche anno fa.
Quando il mercato è generalmente debole, spesso si sceglie un asset con il massimo consenso per unirsi:
In A-shares è Moutai, nel mercato orso delle criptovalute, potrebbe essere BTC, alcune meme leader o questa volta ZEC.
La narrazione di ZEC si allinea con l'emozione di mercato attuale.
Con un contesto di regolamentazione più severa, dati trasparenti sulla catena e un rafforzamento del KYC, la "privacy" è improvvisamente tornata a essere un sfogo emotivo per tutti.
Monete di privacy affermate come ZEC sono naturalmente state riprese e poste al centro della narrazione.
Ciò che la solidarietà porta non è solo un aumento, ma anche "consenso protettivo":
Una volta che la logica di solidarietà si forma, tra i rialzisti si creerà una sottile mentalità di "protezione reciproca":
—— Io non vendo, tu non svendi, gli shortisti avranno difficoltà a colpire tutto in una volta.
Pertanto, ZEC è ora più un "soggetto di solidarietà + soggetto narrativo" piuttosto che un semplice strumento speculativo ad alta posizione.
Due, la logica di base di ZEC: narrazione sulla privacy e etichetta "affermata".
Molte persone vedono solo l'aumento esponenziale di ZEC, ma non ne sanno molto, qui riassumo brevemente la sua logica di base, per facilitare la tua valutazione del rischio e della posizione di queste monete.
Tecnologia e posizione: una delle vecchie catene pubbliche di privacy.
ZEC è nato presto, puntando su "zero-knowledge proof + trading privato", ha avuto momenti di gloria nella storia delle criptovalute.
A differenza di molte meme e monete fittizie, ZEC ha almeno una strada tecnologica e un accumulo storico, il che rende più facile per i fondi riutilizzarla nel ciclo di "riacquisto delle vecchie storie".
La narrazione si adatta all'ambiente attuale.
Negli ultimi uno o due anni, una grande tendenza nel mondo delle criptovalute è:
La registrazione degli scambi, l'emergere delle aziende di analisi sulla catena e la regolamentazione che si concentra sempre di più sul tracciamento dei flussi di capitale sulla catena.
In questo contesto, "anonimato", "trading privato" e "fuga dalla sorveglianza" saranno naturalmente amplificati emotivamente.
Ciò che ZEC rappresenta è una reazione emotiva contro la "trasparenza eccessiva".
"Il riacquisto delle vecchie monete" è un classico copione.
Ad ogni ciclo di mercato, il mercato fruga nei cassetti e riporta le vecchie monete per raccontare una nuova storia:
Punti di massimo precedenti, detentori storici, credenti iniziali, e le scorte delle vecchie exchange...
diventeranno il "carburante" per una nuova narrazione.
Gli asset affermati come ZEC, una volta sotto l'occhio attento dei fondi, non sono così dispersivi come pensi, ma piuttosto facili da controllare centralmente.
Questo porta a un punto chiave: in questo contesto di narrazione + solidarietà + capitale relativamente concentrato, il rischio di shortare è maggiore rispetto all'aumento di prezzo osservato.
Tre, perché non consiglio agli investitori comuni di shortare ZEC adesso?
Molte persone vedono "aumento di 10 volte" e la reazione istintiva è:
È salita così tanto, dovrebbe scendere, giusto? Devo shortare un po'?
Il problema è che, logicamente, può scendere, ma non necessariamente puoi guadagnare nel trading.
Il mercato della solidarietà ha una caratteristica: non è che non scenda, ma è "capace di sfiancare gli shortisti".
Anche se ZEC in futuro potrebbe davvero correggersi o addirittura dimezzarsi,
Ma prima di allora, i rialzisti possono utilizzare capitale + emozioni per far salire, abbattere e poi far salire di nuovo.
Per chi shorta, potresti avere ragione, ma prima sarai liquidato.
Le monete di privacy hanno in sé l'attributo di "doppia volatilità di politica ed emozione".
Una voce di regolamentazione, la dichiarazione di un paese, un'azione di un exchange,
potrebbero essere interpretati dal mercato come "repressione" o "notizie positive per la domanda di privacy".
In questi momenti, la direzione del mercato è spesso:
Le notizie non sono così grandi, ma la volatilità dei prezzi supera di gran lunga le notizie stesse.
Il rischio degli shortisti è addirittura maggiore.
Aspetto tecnico: la "forza dei forti" delle monete forti spesso supera le aspettative razionali.
C'è una legge molto crudele nel mercato:
Se scende molto, non è detto che rimbalzi.
Se è aumentata molto, non è detto che raggiunga immediatamente il massimo.
Per gli asset con capitale concentrato e emozioni forti,
"Doppiare ai massimi" sulla schermata non è raro, ciò che è raro è che quelle persone short ad alto leverage siano ancora vive.
Quindi, qui vi do un consiglio più pratico:
Non è che non puoi guardare lo spazio di correzione a medio-lungo termine di ZEC, ma questa posizione non è adatta agli investitori comuni per tentare di "shortare con leva".
Quattro, se sei davvero impaziente, come puoi essere un po' più razionale?
Non sto incoraggiando le tue operazioni, ma dando alcuni pensieri più razionali, per facilitare l'auto-regolamentazione:
Cerca di evitare posizioni short ad alto leverage.
Alta volatilità + mercato emotivo + capitale di solidarietà = macina per posizioni short ad alto leverage.
Puoi shortare, ma non c'è bisogno di metterti in una posizione in cui "una sola errore ti fa uscire".
Utilizza la gestione della posizione al posto di "scommesse pesanti".
Se davvero vuoi provare, usa solo una piccola parte del tuo capitale totale per fare un tentativo, non trasformare la tua opinione su ZEC in un gioco d'azzardo sulla tua capacità di giudizio.
Distinguere tra "non tollerare" e "non comprendere".
Molte persone shortano ZEC non perché comprendano la struttura, ma perché "non tollerano l'aumento improvviso".
L'insoddisfazione emotiva si trasforma facilmente in motivazioni errate per il trading.
Cinque, infine: mantenere il rispetto è più importante che giudicare la direzione.
Dietro l'impennata di ZEC c'è un intreccio di tre elementi:
Tecnologia e accumulo storico delle monete di privacy affermate;
Il mercato reagisce emotivamente alla narrazione sulla privacy e al nuovo contesto regolatorio;
I fondi cercano istintivamente il "nucleo di solidarietà" durante il mercato orso.
Certamente ha dei rischi e non può crescere per sempre, ma per gli investitori comuni,
In queste condizioni estreme, la cosa meno necessaria è spesso il "shorting emotivo".
Invece di essere ripetutamente colpito "con le spese di apprendimento" su asset altamente volatili,
è meglio considerare l'andamento di ZEC come un'opportunità per un "manuale vivente su solidarietà, narrazione e gestione del rischio":
Puoi studiarla, rivederla, trarne esperienza;
Ma non è necessario esporsi direttamente alla posizione più pericolosa per dimostrare di avere ragione.
Il mercato avrà sempre un'altra opportunità, ma se il tuo conto viene liquidato, non ci saranno più chips per la prossima volta.
Per ZEC, che è sostenuta sia dai fondi che dalla narrazione, la migliore attitudine attuale è: capirla, rispettarla e non affrontarla avventatamente.
