Rassegna Bitcoin di novembre:
一、Prezzo attuale e performance recente
Il prezzo attuale del Bitcoin oscilla nell'intervallo di **86.000 ~ 92.000 dollari**, i dati più recenti mostrano che la maggior parte delle fonti è vicina ai 82.000-91.000 dollari.
Da novembre, BTC ha subito un forte ritracciamento dal massimo di circa 126.000 dollari di ottobre, con una perdita di oltre il 30%, scendendo fino a un minimo di 85.000-88.000 dollari, toccando un nuovo minimo in 7 mesi. Questo aggiustamento ha annullato parte del guadagno del 2025, con l'intero mercato delle criptovalute che ha visto evaporare oltre 1 trilione di dollari di capitalizzazione.
二、Motivi chiave del ritracciamento (risonanza di molteplici fattori negativi)
1. Deflusso massiccio di fondi ETF
A novembre, il deflusso netto dell'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha raggiunto un record, superando i 37-39 miliardi di dollari in un mese. Dalla metà di ottobre, gli investitori istituzionali hanno continuato a ridurre le loro posizioni, con ETF principali come BlackRock IBIT che hanno registrato flussi negativi per diversi giorni consecutivi. Questo riflette il passaggio delle istituzioni da una "preferenza per il rischio" a una "modalità difensiva", in linea con l'aggiustamento delle azioni tecnologiche statunitensi.
2. Inasprimento della liquidità macro e avversione al rischio degli asset
- Rimbalzo dei rendimenti dei titoli di Stato americani, dollaro forte (preoccupazioni sui dazi + attenuazione delle aspettative di riduzione dei tassi della Fed).
- Il mercato azionario americano, come il Nasdaq e altri settori sopravvalutati, sta crollando, e le criptovalute, come asset ad alta beta, vengono vendute di conseguenza.
- Liquidazioni con leva amplificano le perdite: nei giorni di novembre, le liquidazioni giornaliere hanno superato i 10 miliardi di dollari, con oltre 460.000 persone liquidate in tutto il network.
3. Conferma del death cross tecnico
La media mobile a 50 giorni a livello giornaliero è già scesa sotto la media mobile a 200 giorni, formando un 'death cross', questo è un segnale di indebolimento a medio termine. Il prezzo è sceso sotto i livelli chiave di ritracciamento di Fibonacci (0.618 posizione circa 92.000-94.000 dollari), aprendo ulteriori spazi al ribasso.
4. Pressioni di vendita dai profitti e dalle balene
Gli investitori a lungo termine (balene OG) hanno incassato enormi profitti a livelli sopra 120k, i dati blockchain mostrano che gli investitori a breve termine hanno realizzato prezzi superiori a quelli di mercato attuali, causando ulteriori attivazioni di stop loss.
Tre, livelli di supporto chiave e potenziali obiettivi al ribasso
- Area di supporto forte: 85.000-88.000 dollari (area di alta densità precedente + area di costo medio delle istituzioni ETF + punto psicologico tondo). Attualmente ha rimbalzato qui diverse volte, la probabilità di perdita non è alta.
- Supporto secondario: 80.000-82.000 dollari (punto massimo a metà 2025).
- Scenario estremo: 74.000-76.000 dollari (livello di espansione di Fibonacci 161.8% + coincidenza con i punti bassi di aprile), probabilità <15%, necessità di un evento di rischio globale per innescarlo.
- La maggior parte degli analisti tecnici ritiene che scendere sotto 85k innescherà un panico di dimensioni maggiori, ma attirerà anche grandi investitori a comprare (simile alla fine del mercato orso del 2022).
Quattro, i fattori di guida al rimbalzo sono ancora presenti (previsione rialzista a medio termine)
Nonostante il sentiment a breve termine sia estremamente spaventoso (l'indice Fear & Greed è sceso fino a 11), i fondamentali non sono completamente deteriorati:
1. Legge dei cicli post-halving: dopo il halving di aprile 2024, i precedenti quattro cicli hanno sempre visto un grande rally 12-18 mesi dopo il halving, attualmente siamo proprio all'interno di questa finestra.
2. Aspettative di Trump favorevoli alle criptovalute: sebbene a breve termine siano coperte dal rumore dei dazi, i benefici delle politiche come le riserve strategiche di Bitcoin e la deregulation continuano a fermentare (il mercato sta solo ritardando la valutazione).
3. Segnali di riacquisto da parte delle istituzioni a basso prezzo: negli ultimi due giorni, l'uscita di ETF si è significativamente ristretta, alcuni giorni si sono trasformati in piccoli afflussi netti; MicroStrategy e altre aziende stanno ancora aumentando le posizioni secondo i piani (costo medio di circa 74k).
4. Segnale di ipervenduto tecnico: l'RSI giornaliero è sceso fino a circa 25 (estremamente ipervenduto), la probabilità di divergenza dopo il death cross del MACD è aumentata, storicamente posizioni simili tendono a essere minimi di fase.
Cinque, previsione dei movimenti a breve e medio termine
- Breve termine (fine novembre - dicembre): alta probabilità di oscillazione tra 82k e 92k, intervallo principale 85k-90k. Qualsiasi calo verso 85k è un'ottima opportunità di acquisto, il primo obiettivo di rimbalzo è 95k, se supera si guarda il livello psicologico di 100k.
- Medio termine (Q1 2026): le previsioni delle principali istituzioni rimangono tra 100.000 e 150.000 dollari. Se la Fed riduce i tassi a dicembre e gli ETF tornano a net inflow, la probabilità che BTC ritorni nel canale rialzista supera il 70%.
- Rischio terminale: se il mercato azionario americano entra in un mercato orso tecnico (Nasdaq in calo di oltre il 20%), BTC potrebbe testare i livelli bassi di 70k, ma questo appartiene a uno scenario di cigno nero sotto il 5%.
Opinione personale, non costituisce un consiglio d'investimento
1. Giocatori spot: acquistare a scaglioni sotto 85k, impostare un livello di stop loss a 80k.
2. Giocatori di contratti: controllare rigorosamente le posizioni, a breve termine prediligere vendere in alto e comprare in basso, evitare di inseguire le posizioni corte.
3. Investitori a lungo termine: non c'è bisogno di farsi prendere dal panico, questo è solo un normale ritracciamento del 20%-40% in un mercato toro, storicamente ogni volta che ci sono stati aggiustamenti simili, i massimi storici sono stati raggiunti.
In sintesi: sebbene questo ritracciamento sia intenso, essenzialmente è un 'lavaggio sano' e non una transizione da toro a orso. 85k-88k è molto probabilmente il punto più basso del 2025, aspetta pazientemente il ripristino del sentiment, il prossimo grande rally potrebbe partire in qualsiasi momento. Il mercato delle criptovalute non è mai privo di volatilità, ciò che manca è la fede per resistere alla volatilità. Tieni le monete e aspetta il vento, non lasciarti spaventare e scappare dal pavimento!🚀
