Il sistema innovativo di ricompense di Morpho allocca $MORPHO token in base a pesi di mercato finemente sintonizzati, bilanciando il potenziale di crescita e l'attività peer-to-peer per massimizzare l'efficienza del capitale e l'espansione dell'ecosistema.
Come vengono calcolati i pesi di mercato?
Morpho utilizza due indici chiave per calcolare i pesi di distribuzione per ciascun mercato di prestito:
1. Indice di Potenziale di Crescita (gθ):
Questo indice misura il potenziale di crescita esaminando la liquidità disponibile nei protocolli sottostanti come Compound e Aave. È calcolato come la quota dell'offerta totale più il volume dei prestiti di un dato mercato rispetto alla liquidità aggregata di tutti i mercati. I mercati con pool più grandi e punteggi di attività più elevati ottengono punteggi più alti su questo indice.
2. Indice dei casi d'uso (uθ):
Concentrandosi sul matching peer-to-peer unico di Morpho, questo indice misura il volume attivo P2P solo nei mercati in cui è abilitato il prestito peer-to-peer. Calcola la frazione di un mercato del volume totale P2P su Morpho. Questo incoraggia a incentivare i mercati in cui il matching diretto tra prestatore e mutuatario è attivamente utilizzato.
Il peso di mercato finale è una media di questi due indici:
Peso di Mercato = (Indice di Potenziale di Crescita + Indice dei Casi d'Uso) / 2
Questo approccio equilibrato significa che Morpho premia i mercati non solo per la dimensione ma per il reale coinvolgimento degli utenti nel suo meccanismo P2P fondamentale.
Implicazioni pratiche: come fluiscono le ricompense
- Le ricompense totali $MORPHO per epoca sono allocate proporzionalmente ai mercati in base a questi pesi.
- All'interno di ciascun mercato, le ricompense sono equamente suddivise tra fornitori e mutuatari in base alla loro quota di mercato.
- Questo incentivo a doppio lato incoraggia sia la fornitura di liquidità che il prestito, promuovendo mercati di credito on-chain sani.
- La distribuzione dei pesi della prima epoca rifletteva un meccanismo di incentivo più focalizzato sugli utenti rispetto ai modelli precedenti, promuovendo segmenti con alta crescita e uso efficiente del capitale.
- Le ricompense per unità di volume fungono da segnale di attrattività del mercato, guidando i partecipanti verso opportunità promettenti.
Governance Decentralizzata e Impatto della Comunità
Morpho consente ai $MORPHO possessori di diritti di governance di votare sui pesi delle misurazioni prima di ogni epoca. Questo processo decentralizzato consente aggiustamenti degli incentivi adattativi basati sulla reale domanda di mercato e sugli obiettivi strategici. Esemplifica l'impegno di Morpho per il progresso guidato dalla comunità e l'evoluzione del protocollo, garantendo che le ricompense siano allineate con gli interessi dei partecipanti e promuovano una crescita sostenibile.
Vantaggio del prestito P2P di Morpho
Alla base, Morpho sovrappone il matching peer-to-peer su grandi pool di liquidità come Aave e Compound. Questo design migliora l'efficienza del capitale e offre tassi di offerta e prestito fino al 20-30% migliori. Ottimizzare le ricompense attorno ai mercati con il volume e la crescita P2P più elevati accelera la scalabilità dell'ecosistema e l'innovazione finanziaria.
Conclusione
La metodologia di Morpho nel calcolo dei pesi di mercato rappresenta una fusione intelligente di modellazione economica e governance comunitaria. Alimenta uno strato di credito di nuova generazione in cui incentivi e capitale si allineano dinamicamente per aumentare la portata e l'efficienza del prestito DeFi.
Coinvolgimento della comunità
Come pensi che la governance decentralizzata influenzi l'efficienza degli incentivi DeFi? Hai notato cambiamenti nel comportamento di prestito o di indebitamento a causa delle ricompense in evoluzione di Morpho? Condividi le tue esperienze e intuizioni qui sotto!
