Tasso d'interesse dei titoli di stato a due anni: un indicatore anticipato del tasso della Federal Reserve
Powell crede di essere lui a guidare l'auto del tasso d'interesse federale, ma in realtà è solo un passeggero seduto accanto al conducente.🚗🤡 Il vero autista è il rendimento dei titoli di stato a due anni (US02Y).
Guarda la linea bianca in questo grafico, tasso di successo storico 100%: il mercato si muove sempre per primo (linea K), la Federal Reserve è sempre costretta a seguire (linea arancione), le azioni della Federal Reserve sono sempre in ritardo (Lagging).
Ora, questo “vero autista” ha già premuto l'acceleratore (il rendimento in calo sta affrontando una rottura), quanto può resistere la Federal Reserve?🧵 Ecco un “spoiler” macroeconomico👇
1/ Molti osservano i verbali delle riunioni della Federal Reserve, in realtà basta guardare questo grafico.
Linea arancione = tasso dei fondi federali della Federal Reserve (indicatore in ritardo). Linea K = rendimento dei titoli di stato a due anni (indicatore anticipato/soldi intelligenti).
Quando la linea K scende al di sotto della linea arancione e continua a scendere, sta lanciando un messaggio alla Federal Reserve: “Sei troppo restrittivo, abbassa i tassi, stai agendo troppo lentamente (Lagging)!”
Ogni volta, la Federal Reserve è stata costretta ad ascoltare. Nessuna eccezione.
2/ Sposta lo sguardo verso la parte destra del grafico. 👉 US02Y sta costruendo una formazione di continuazione al ribasso da manuale (linea viola).
I massimi continuano a diminuire, il baricentro si abbassa. Ora sta testando il limite inferiore, una volta che scenderà efficacemente, il rendimento subirà un crollo verticale.
Questo significa che l'ampiezza dell'abbassamento dei tassi prevista dal mercato è molto più grande di quanto la Federal Reserve ammetta attualmente.
3/ La conclusione è semplice:
Non ascoltare cosa dice la Federal Reserve su “tassi alti a lungo termine (Higher for Longer)”, quella è roba per i piccoli investitori. Devi guardare cosa sta facendo il mercato obbligazionario.
Sei pronto a ricevere il prossimo round di iniezioni di liquidità? Parliamo della tua allocazione di portafoglio nei commenti!
Seguimi @Andy in Crypto per capire i dati che veramente contano in questo mercato.
