Il modello che determina quali piattaforme blockchain catturano l'adozione istituzionale a lungo termine riguarda meno quali piattaforme lanciano per prime o raccolgono più capitale e più quali piattaforme superano con successo i test iniziali istituzionali in modo tale che quelle istituzioni si impegnino per un'integrazione più profonda. Le banche e le aziende di servizi finanziari che esplorano la tecnologia blockchain conducono ampi piloti e prove di concetto su più piattaforme prima di selezionare i vincitori per il dispiegamento in produzione. Le piattaforme che vengono scelte per i test iniziali istituzionali ottengono enormi vantaggi apprendendo ciò di cui le istituzioni hanno realmente bisogno rispetto a ciò che affermano di aver bisogno durante la valutazione e costruendo relazioni che informano lo sviluppo del prodotto e stabilendo procedure operative a cui altre istituzioni possono fare riferimento quando conducono le proprie valutazioni. Le prove di pagamento SWIFT e le importanti partnership bancarie che Linea ha assicurato rappresentano più di una semplice convalida delle capacità attuali, posizionano Linea come la piattaforma che le istituzioni finanziarie hanno testato per prima e hanno trovato pronta per la produzione, creando così un potente vantaggio del primo arrivato nello spazio istituzionale anche se altre piattaforme potrebbero aver lanciato prima funzionalità per i consumatori.
La valutazione e il collaudo istituzionale che Linea ha subito attraverso l'integrazione SWIFT e le partnership bancarie hanno comportato un'analisi che i rollup focalizzati sui consumatori non affrontano mai, poiché i requisiti istituzionali superano drammaticamente gli standard delle piattaforme consumer. Le banche partecipanti ai collaudi SWIFT hanno valutato non solo se Linea potesse elaborare le transazioni correttamente, ma anche se l'infrastruttura dimostrasse maturità operativa, postura di sicurezza e capacità di conformità e stabilità dei fornitori che le istituzioni richiedono prima di fidarsi di qualsiasi sistema con attività rivolte ai clienti o esposizione a rischi materiali. La valutazione tecnica ha coperto la correttezza dell'esecuzione e l'affidabilità delle prestazioni e i controlli di sicurezza, ma ha anche esaminato le procedure operative e la risposta agli incidenti e i protocolli di comunicazione e la governance degli aggiornamenti. La valutazione aziendale ha valutato la stabilità di ConsenSys e l'economia di Linea e la sua viabilità a lungo termine e l'impegno organizzativo. Quella valutazione multidimensionale, che di solito richiede alle istituzioni da sei a dodici mesi, ha fornito a Linea un feedback dettagliato sui requisiti istituzionali che hanno informato le priorità di sviluppo successive e i miglioramenti operativi.
L'apprendimento operativo che deriva dal supporto a progetti pilota istituzionali crea conoscenza e capacità che le piattaforme prive di esperienza istituzionale devono sviluppare in modo indipendente. Le istituzioni testano casi limite e scenari di stress e modalità di fallimento che le applicazioni consumer non incontrano mai perché i casi d'uso istituzionali comportano modelli di transazione e esposizioni al rischio e requisiti operativi diversi. Il test dei pagamenti SWIFT ha spinto Linea a dimostrare caratteristiche di prestazione e finalità di regolamento e procedure operative in condizioni che i sistemi di pagamento richiedono, ma che il DeFi consumer incontra raramente. I test di sicurezza condotti dai partner istituzionali hanno rivelato considerazioni sulla gestione delle chiavi e sui controlli di accesso e sui registri di audit che sono diventati requisiti per l'implementazione istituzionale. Le discussioni di conformità che l'uso istituzionale ha innescato hanno affrontato la segnalazione normativa e il monitoraggio delle transazioni e la conservazione dei dati che sono diventate capacità necessarie ad altre istituzioni. La piattaforma che subisce per prima i test istituzionali guadagna un vantaggio competitivo costruendo capacità istituzionali che le piattaforme concorrenti devono sviluppare successivamente, spesso senza il beneficio di un feedback istituzionale reale per guidare le priorità di sviluppo.
La costruzione di relazioni che avviene durante i progetti pilota istituzionali crea un coinvolgimento continuo che influenza lo sviluppo a lungo termine della piattaforma e il posizionamento sul mercato. Il personale tecnico delle istituzioni che testano Linea ha sviluppato familiarità con l'architettura della piattaforma ed è diventato sostenitore interno in grado di spiegare le capacità ad altri gruppi all'interno delle loro organizzazioni. Le relazioni di sviluppo aziendale che si sono formate durante i piloti hanno creato canali di comunicazione per un feedback continuo sui bisogni istituzionali e sulla direzione del prodotto. Le relazioni esecutive tra la leadership di ConsenSys e la leadership dell'istituzione hanno stabilito credibilità che facilita le approvazioni per l'espansione dell'uso. Le relazioni di riferimento in cui le istituzioni che testano Linea possono condividere esperienze con istituzioni peer che considerano l'implementazione della blockchain forniscono una convalida che i materiali di marketing non possono replicare. Quelle relazioni multilivello che si sviluppano attraverso l'esperienza di implementazione reale si dimostrano più preziose per l'adozione istituzionale a lungo termine rispetto agli annunci di partnership transazionali, poiché relazioni basate sul successo operativo creano fiducia che consente di espandere l'uso.
Gli effetti di rete istituzionali derivanti dall'essere la piattaforma che le banche testano per prima si accumulano man mano che ulteriori istituzioni osservano il successo dell'implementazione tra pari e cercano risultati simili. Le banche che non dispongono di competenze interne in blockchain o di risorse per valutare più piattaforme preferiscono seguire percorsi che le istituzioni peer hanno convalidato attraverso test di produzione piuttosto che pionierizzare valutazioni indipendenti. I comitati di selezione tecnologica presso istituzioni conservative danno priorità alla riduzione del rischio di valutazione selezionando piattaforme che istituzioni comparabili hanno già testato piuttosto che valutare alternative nuove che mancano di una storia di implementazione istituzionale. I fornitori di servizi istituzionali come le aziende di custodia e i sistemi di regolamento e le piattaforme di conformità costruiscono integrazioni con piattaforme che i clienti istituzionali utilizzano effettivamente piuttosto che tentare di supportare ogni possibile blockchain. Quegli effetti di rete istituzionali che emergono da un'implementazione iniziale di successo creano un slancio che si dimostra difficile da superare per le piattaforme concorrenti anche se offrono capacità tecniche superiori, perché il processo decisionale istituzionale dà priorità alla riduzione del rischio seguendo percorsi provati piuttosto che ottimizzare per le massime prestazioni tecniche.
La chiarezza normativa che emerge dall'uso istituzionale crea precedenti preziosi che beneficiano le implementazioni successive. Le conversazioni che le prime implementazioni istituzionali innescano con i regolatori su come specifiche applicazioni blockchain si inseriscano all'interno dei quadri normativi esistenti stabiliscono interpretazioni a cui altre istituzioni possono fare riferimento piuttosto che ciascuna dover eseguire un'analisi normativa indipendente. Le procedure di conformità che le istituzioni sviluppano per le operazioni blockchain su piattaforme come Linea diventano modelli che altre istituzioni adattano piuttosto che creare da zero. La segnalazione normativa e le procedure di audit che vengono stabilite attraverso le implementazioni iniziali forniscono schemi che soddisfano i requisiti normativi in modo affidabile. La piattaforma che le banche testano per prima guadagna vantaggi di chiarezza normativa attraverso l'essere la piattaforma in cui le istituzioni e i regolatori hanno affrontato domande nuove che le implementazioni successive possono trattare come questioni risolte piuttosto che dover risolvere in modo indipendente.
Le dinamiche competitive che favoriscono i primi test istituzionali creano sfide per le piattaforme che cercano di recuperare terreno nell'adozione istituzionale dopo che i primi leader hanno stabilito la loro posizione. Le piattaforme senza una storia di implementazione istituzionale faticano a convincere le istituzioni conservative a diventare pionieri quando le istituzioni peer hanno già trovato piattaforme che funzionano in modo affidabile. I vantaggi tecnici che le piattaforme entranti più tarde potrebbero offrire si rivelano meno convincenti per le istituzioni rispetto ai record operativi e alla convalida tra pari che le piattaforme consolidate forniscono. L'ecosistema di fornitori di servizi istituzionali e partner di integrazione che si forma attorno alle prime piattaforme istituzionali crea costi di switching in cui le istituzioni devono lavorare con nuovi fornitori piuttosto che utilizzare relazioni consolidate. La conoscenza e le procedure che le istituzioni hanno sviluppato per le prime piattaforme rappresentano investimenti che le istituzioni preferiscono sfruttare piuttosto che ricreare per piattaforme alternative. Quei costi di switching istituzionali e gli effetti di rete creano vantaggi competitivi sostanziali per le piattaforme che hanno assicurato con successo opportunità iniziali di test istituzionali.
La creazione di valore istituzionale a lungo termine avviene attraverso piattaforme su cui le istituzioni fanno effettivamente affidamento per operazioni di produzione piuttosto che piattaforme che utilizzano per progetti pilota sperimentali. Il modello di adozione istituzionale coinvolge molti programmi pilota su più piattaforme, ma la concentrazione dell'uso di produzione su una o due piattaforme che si sono dimostrate più affidabili durante i test. Le piattaforme che riescono a convertire i test iniziali in implementazione produttiva catturano sostanzialmente più valore rispetto alle piattaforme che generano molti piloti ma non riescono a convertire in uso operativo. Linea si è posizionata per beneficiare di quel funnel di adozione concentrandosi sui requisiti istituzionali fin dall'inizio piuttosto che cercare di retrofitare le capacità istituzionali su una piattaforma consumer dopo aver stabilito una trazione tra i consumatori. La maturità operativa e la postura di sicurezza e la capacità di conformità che le istituzioni richiedono per l'implementazione in produzione esistevano nell'architettura di Linea fin dal lancio, poiché la piattaforma è stata progettata per l'uso istituzionale piuttosto che ottimizzata esclusivamente per gli utenti al dettaglio.
I vantaggi competitivi sostenibili nell'adozione della blockchain istituzionale si accumulano a piattaforme che hanno stabilito record operativi di produzione attraverso test istituzionali di successo piuttosto che a piattaforme che si sono ottimizzate per metriche consumer o benchmark tecnici. Le istituzioni che implementano infrastrutture blockchain per sistemi di produzione necessitano di piattaforme che funzionino in modo affidabile secondo i requisiti operativi istituzionali piuttosto che piattaforme che generano entusiasmo per gli sviluppatori o velocità di transazione impressionanti in condizioni ideali. Linea ha colto quell'opportunità di test istituzionali attraverso le relazioni con ConsenSys e una maturità operativa e un approccio tecnico conservativo che si allineava con la tolleranza al rischio istituzionale. L'infrastruttura che le banche hanno testato per prima attraverso collaudi SWIFT e importanti partnership istituzionali vince infine l'adozione istituzionale perché quelle relazioni di test creano conoscenza e capacità e effetti di rete e chiarezza normativa che le piattaforme prive di storia di implementazione istituzionale devono sviluppare in modo indipendente. Perché l'infrastruttura che le banche testano per prima vince infine l'adozione istituzionale rivela che i mercati istituzionali premiano l'affidabilità operativa e l'esperienza di produzione comprovata rispetto all'innovazione tecnica o al trazione dei consumatori precoce quando le istituzioni impegnano risorse serie per l'implementazione della blockchain in produzione.
