Il trading di futures è una forma di conclusione di contratti per l'acquisto o la vendita di un attivo in futuro a un prezzo prestabilito. Tale contratto è chiamato contratto futures. Viene utilizzato per speculazioni, copertura dei rischi e per garantire liquidità nei mercati finanziari. I futures sono comuni nelle criptovalute, nei mercati azionari, nelle materie prime, nell'energia e nei prodotti agricoli.

1. L'essenza del contratto futures

Il future è un impegno di entrambe le parti:

L'acquirente si impegna ad acquistare l'attivo in futuro a un prezzo fisso.

Il venditore si impegna a consegnare l'attivo allo stesso prezzo.

I futures non richiedono l'acquisto effettivo dell'attivo. Nella maggior parte dei casi, i regolamenti avvengono in forma monetaria e il contratto stesso viene chiuso in anticipo.

2. Come funziona il trading di futures

I futures sono scambiati su borse con il principio del trading a margine. Il trader deposita una garanzia (margine) e ottiene la possibilità di aprire una posizione superiore al suo capitale.

Il processo appare così:

1. Il trader sceglie l'attivo (ad esempio, BTC/USDT).

2. Apre un long (acquisto), aspettandosi una crescita, o uno short (vendita), aspettandosi un calo.

3. Imposta la leva (1x, 5x, 10x e oltre), aumentando il potenziale profitto e rischio.

4. Il contratto viene rivalutato in tempo reale.

5. La posizione viene chiusa manualmente o forzatamente al raggiungimento della liquidazione.

3. Long e Short

Long — scommessa su un aumento del prezzo dell'attivo.

Quando il prezzo aumenta, il trader guadagna.

Short — scommessa su un calo del prezzo.

Quando il prezzo scende, il trader guadagna.

Questo rende i futures attraenti sia in un mercato rialzista che ribassista.

4. Leverage (Leva)

La leva consente di negoziare un volume superiore al proprio saldo.

Ad esempio: con un capitale di 100 USDT e una leva di 10x, il volume della posizione sarà di 1 000 USDT.

Tuttavia, la leva aumenta non solo i profitti, ma anche il rischio di liquidazione.

5. Margine

La borsa blocca parte dei fondi del trader come garanzia della posizione. Il margine può essere:

Cross-margine — il saldo totale funziona come un'unica garanzia.

Il margine isolato — ogni posizione ha un margine separato, riducendo il rischio di perdita totale del deposito.

6. Futures perpetui

Nel settore delle criptovalute, i futures perpetui sono popolari.

Non hanno una data di scadenza. La posizione può essere mantenuta indefinitamente, a condizione che ci sia un margine sufficiente. Per bilanciare il mercato viene utilizzato il meccanismo del funding rate.

7. Funding Rate (Funding)

Questa è una commissione che viene pagata periodicamente tra i trader:

Con funding positivo, i long ricevono pagamenti.

Con funding negativo, i short ricevono pagamenti.

Il funding mantiene il prezzo dei futures più vicino al prezzo spot.

8. Obiettivi principali del trading di futures

1) Speculazione

L'obiettivo principale per la maggior parte dei trader è ottenere profitti dalle fluttuazioni di prezzo.

2) Hedging

Aziende e investitori utilizzano i futures per ridurre i rischi. Ad esempio, i miner possono fissare il prezzo futuro del BTC.

3) Arbitraggio

Guadagno sulla differenza tra i prezzi spot e futures.

9. Vantaggi dei futures

Possibilità di guadagnare sia con la crescita che con il calo.

Alta liquidità.

Lavorare con la leva.

Commissioni basse.

Nessuna necessità di possedere l'attivo.

10. Rischi del trading di futures

Alta volatilità.

Rischio di liquidazione.

Uso improprio della leva.

Pressione psicologica.

Possibili perdite superiori al deposito (in margine incrociato).

I futures sono adatti solo ai trader che utilizzano la gestione del rischio e la disciplina.

11. Conclusione

Il trading di futures è uno strumento finanziario potente che consente ai trader di operare con posizioni grandi, coprire i rischi e fare speculazioni attive. Tuttavia, richiede una profonda comprensione delle meccaniche di mercato, una gestione dei rischi competente e una disciplina rigorosa.

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