In effetti, il comportamento quotidiano di ingresso e uscita di capitali da parte di tutti è coerente con il caso sottostante.

A ottobre, la procura di Pechino ha pubblicato casi tipici di indagini finanziarie, tra cui un caso di operazioni di cambio illegali con USDT come mezzo, che ha scosso il settore: il capitale coinvolto ha raggiunto 11.82 miliardi di yuan, e 5 imputati sono stati condannati a pene da 2 a 4 anni per reati di gestione illegale.

Il valore chiave di questo caso non è semplicemente "l'importo enorme", ma stabilisce per la prima volta in modo chiaro i confini penali del "cambio di valuta virtuale transfrontaliero": il nucleo del giudizio delle autorità giudiziarie non si basa mai sul fatto che "la valuta virtuale appartenga o meno alla categoria delle valute", ma piuttosto se l'azione eluda la regolamentazione dei cambi, realizzando la conversione illegale tra yuan e valute straniere.

Da lungo tempo, queste attività operano frequentemente nel circolo OTC e tra i gruppi con esigenze di trasferimento di fondi transfrontalieri, coperte dall'abito di "intermediazione tecnica" e "scambi segreti".

Il comportamento di Lin e altri non è semplicemente un "commercio di USDT"; dal punto di vista del flusso dei fondi, in realtà si tratta di un "sistema di pagamento transfrontaliero alternativo" con caratteristiche finanziarie complete, la cui struttura può essere analizzata in quattro fasi:

1. Punto di partenza del fondo: fondi in RMB da parte dei richiedenti interni (versati tramite conti bancari personali);
2. Fase di conversione: acquisto diretto di USDT con RMB su una piattaforma di criptovaluta interna (completamento della conversione "valuta legale-valuta virtuale");
3. Fase transfrontaliera: trasferimento di USDT verso una piattaforma di criptovaluta estera tramite tecnologia cross-chain;
4. Punto finale del fondo: conversione di USDT in valuta estera equivalente sulla piattaforma estera, con trasferimento sul conto bancario estero.
Questo percorso evita completamente il sistema di regolamentazione ufficiale sul cambio valuta, non soggetto al limite di acquisto di valuta estera di 50.000 dollari USA all'anno per persona né passando attraverso le banche.

Dal punto di vista logico della regolamentazione, la forma tecnica delle criptovalute è irrilevante; purché siano utilizzate per realizzare "conversione di valuta" o "trasferimento di fondi transfrontalieri", la natura del comportamento ritorna nel campo delle "attività finanziarie tradizionali", e deve rispettare le regole di regolamentazione ufficiali.

La criptovaluta stessa non rappresenta un rischio, il rischio è nella struttura dell'operazione. Ogni volta che la struttura tocca il limite dell'"acquisto e cambio di valuta transfrontaliero non autorizzato", indipendentemente dal fatto che i partecipanti considerino o meno di stare semplicemente operando con criptovalute, il rischio penale non può essere evitato.