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Nel mondo on-chain, gli asset non sono semplicemente cose da tenere nel portafoglio in attesa di alti e bassi, ma sono blocchi funzionali che possono essere combinati, assemblati e sovrapposti. La pratica di Falcon Finance è quella di modularizzare completamente questi asset, permettendo agli utenti di giocare con i mattoncini finanziari senza la necessità di scrivere codice, combinando in modo flessibile ritorni, rischi e strategie.
Il nucleo fondamentale di questo design è il Composable Asset Layer, ovvero il livello degli asset composabili. Questo è il livello più interessante di Falcon Finance. Trasforma i collaterali degli utenti, le stablecoin, le linee di credito e i certificati di rendimento in asset on-chain standardizzati. Ogni asset è un modulo, può essere inserito e rimosso, può essere nidificato e può adattarsi a strategie diverse. Questo rende l'intero protocollo altamente scalabile e aumenta notevolmente la giocabilità degli asset.
Per rendere il portafoglio più sicuro, Falcon ha un Collateral Routing Engine interno. Questo nome può sembrare simile a un dispositivo gateway, ma ciò che fa è estremamente cruciale. È responsabile dell'instradamento dei diversi tipi di garanzie degli utenti verso diversi modelli di gestione del rischio. Ad esempio, gli asset ad alta volatilità seguono percorsi ad alto rischio, gli asset stabili accedono a piscine a basso rischio, e gli asset misti vengono automaticamente suddivisi e combinati, consentendo agli utenti di non dover calcolare il rischio da soli. Il sistema fornisce automaticamente il percorso più stabile.
La matrice di separazione del rischio è responsabile di suddividere gli asset in diversi livelli di rischio. Ogni livello di rischio è legato a diversi limiti di prestito e modelli di rendimento. In questo modo, un ETH posseduto da un utente non deve essere considerato un asset unico, ma può essere suddiviso in livelli di stabilità, volatilità e opportunità. Questo amplia lo spazio di prestito e rende il rischio più trasparente, consentendo al sistema di regolare le strategie con maggiore precisione.
Falcon Finance ha anche una parte spesso trascurata ma molto importante: il Strategy Execution Layer. Il compito di questo livello è far sì che le strategie siano realmente eseguite, e non rimangano ferme nei white paper. Si adatta automaticamente in base allo stato delle piscine di rendimento e alle variazioni in tempo reale delle garanzie, ribilanciando e cambiando strategia senza necessità di intervento manuale da parte degli utenti. Funziona come un gestore di fondi combinati che non si ferma mai, monitorando costantemente il mercato e aggiustando le posizioni.
Per quanto riguarda i dati, Falcon utilizza il Multi Feed Oracle Aggregator, un aggregatore di oracoli multi-sorgente. Non si limita a prelevare i prezzi da diversi oracoli, ma applica algoritmi di ponderazione differenti per diversi tipi di asset. Gli asset ad alta volatilità ricevono più buffer, mentre gli asset stabili utilizzano algoritmi di smussamento. Questo rende l'esecuzione delle strategie più stabile e non permette a un improvviso picco di prezzo di compromettere i modelli di rischio.
Per unire questi moduli, Falcon ha utilizzato la Unified Liquidity Mesh. Questo è un sistema che connette diversi pool di liquidità, creando una rete di liquidità tra i pool di garanzie, prestiti, rendimenti e stablecoin, piuttosto che lasciarli isolati. Questa struttura aumenta l'utilizzo del capitale, evitando al contempo che i pool locali subiscano pressioni eccessive.
Il principale vantaggio degli asset combinabili è che un'operazione da parte dell'utente può attivare molteplici effetti. Ad esempio, impegnando ETH non si genera solo un limite di prestito, ma si producono automaticamente certificati di rendimento che entrano in tempo reale nel livello delle strategie. Questo livello delle strategie instrada poi i certificati di rendimento verso le piscine migliori per essere messi in funzione. L'intero processo è automatico. Gli utenti percepiscono che, anche se stanno semplicemente depositando asset, il sistema sembra aggiungere più plugin agli asset, rendendoli operativi, generando automaticamente guadagni e prevenendo rischi.
La particolarità di Falcon sta nel fatto che non si posiziona come un protocollo di prestito, un protocollo di stablecoin o un protocollo di rendimento; questi sono tutti punti di vista troppo ristretti. Falcon è più simile a un sistema operativo per asset. In questo sistema, gli asset degli utenti attraversano diversi livelli di elaborazione, come instradamento, gestione del rischio, stratificazione, combinazione, esecuzione delle strategie e distribuzione dei rendimenti; ogni livello utilizza il proprio stack tecnologico per garantire stabilità.
Dal lato degli utenti, sembra tutto facile e senza preoccupazioni, ma dietro ci sono molteplici moduli chiave che collaborano senza soluzione di continuità, tra cui Composable Asset Layer, Collateral Routing Engine, Risk Separation Matrix, Strategy Execution Layer, Multi Feed Oracle Aggregator e Unified Liquidity Mesh.
Questa progettazione conferisce all'ecosistema di Falcon Finance una forte scalabilità. In futuro, sarà molto facile integrare più asset, più strategie e più protocolli di collaborazione. L'architettura modulare consente anche nuove funzionalità di essere aggiunte come mattoncini, senza compromettere la robustezza dell'intero sistema.
La direzione di Falcon è molto chiara: vuole eliminare la complessità degli asset on-chain, consentendo agli utenti di godere dei benefici e della stabilità offerte dalla combinazione e dalle strategie automatizzate senza dover comprendere l'ingegneria finanziaria. Questa è la principale differenza rispetto ai protocolli DeFi tradizionali. Non si limita a ottimizzare i prestiti o a creare stablecoin; sta rendendo gli asset più intelligenti.
Le possibilità offerte dal livello di asset combinabili sono enormi. In futuro, gli utenti potrebbero persino costruire le proprie combinazioni di strategie di asset all'interno di Falcon, simili alla creazione di un mini-fondo, senza necessità di programmazione o di eseguire modelli complessi. Questa idea di prodotto consente alla DeFi di evolvere verso un'infrastruttura finanziaria, piuttosto che avvicinarsi a giocate a breve termine.
Nel complesso, il valore centrale di Falcon Finance non risiede nella tecnologia a singolo punto, ma nella capacità di trasformare gli asset da statici a dinamici, da unici a combinati, da passivi a intelligenti. Il sistema di asset combinabili che costruisce consente agli asset on-chain di acquisire forme superiori e offre agli utenti un maggiore spazio operativo.