Dopo un breve periodo di riduzione dei tassi di interesse negli Stati Uniti, il mercato azionario statunitense sta per schizzare a 50000 punti, mentre il mercato delle criptovalute continua a oscillare incertezza; fino ad ora è solo l'inizio di una prova, la prossima settimana porterà ancora più confusione, e questa confusione si rifletterà sull'aumento dei tassi in Giappone.
Puoi non seguire l'economia giapponese, ma non puoi ignorare l'andamento dello yen, poiché la sua struttura è complessa. La sua complessità si manifesta nel passaggio dello yen da tassi di interesse negativi negli ultimi 20 anni a tassi positivi attuali.
Cos'è il tasso di interesse negativo? Non abbiamo bisogno di usare termini tecnici per spiegarlo, è come se un'istituzione prendesse in prestito 100 yen dalla Banca centrale giapponese e restituisse solo 99; il tasso di interesse positivo significa che prendi in prestito 100 yen e devi restituire 101, ovviamente il numero di rimborso è calcolato in base al tasso d'interesse, sto solo parlando di un concetto fondamentale.
Potresti pensare che prendere in prestito 100 e restituire 99 sia una buona cosa; sì, è una buona cosa, ma mi dispiace, questa buona cosa non riguarda gli individui, ma le istituzioni; persone come Buffett e Soros possono prendere soldi dal Giappone, oppure grandi istituzioni.
Era dicembre dell'anno scorso, giusto? Iniziarono a passare a tassi di interesse positivi, questo è un cambiamento storico. Qui si cela il trucco; la complessità si manifesta qui. Potresti aver sentito Buffett dire che ama molto il Giappone e che in futuro aumenterà gli investimenti in Giappone, in realtà, è tutta una questione di questo.
Buffett prende in prestito denaro dal Giappone e lo converte in dollari per investire nel mercato azionario americano, poi lo riconverte in yen per restituirlo; è sempre stato così, ecco perché sembra che ti diano soldi per investire in borsa, chi è un grande istituto non si tira indietro?
Questo ha portato le istituzioni globali a prendere in prestito denaro dal Giappone per fare arbitraggio, possono comprare azioni, oro, argento, futures, criptovalute, valute estere e bitcoin, e questo ha creato una complessità nella struttura dello yen, quindi l'aumento dei tassi di interesse nello yen porterà a un risultato in cui questi fondi di arbitraggio torneranno in Giappone per restituire i debiti.
Se sei una grande istituzione che ha preso in prestito molti fondi dal Giappone, quando si presenta un aumento dei tassi di interesse, quello che devi fare è fare arbitraggio e restituire una parte dei soldi giapponesi, altrimenti, se il mercato va male, dovrai ancora dei grandi interessi alla Banca centrale giapponese.
Questo ha causato una fuga di capitali dal mercato, scatenando una volta un'ondulazione verso il basso; la prossima settimana sarà molto incerta. Il ribasso dei tassi di interesse del dollaro e l'aumento dei tassi di interesse dello yen indicano che ci sono cattive notizie in arrivo, una tempesta si avvicina, naturalmente, parleremo di tutto questo lentamente l'anno prossimo; è ancora troppo presto per dirlo.
