Questa settimana, il mercato delle criptovalute si preparerà a due eventi di grande importanza, che potrebbero causare forti oscillazioni! I dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti per novembre saranno pubblicati il 16 dicembre, e la decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone è prevista per il 19 dicembre.
Nel contesto attuale del mercato, l'impatto dei dati sull'occupazione non agricola statunitense sulle criptovalute segue una logica 'anomala': dati più deboli sono più favorevoli. Infatti, un dato inferiore alle aspettative (ad esempio, un aumento dell'occupazione molto al di sotto dei 50.000 posti di lavoro, o un tasso di disoccupazione superiore al 4,4%) indica un raffreddamento dell'economia statunitense, rafforzando l'aspettativa di un'accelerazione dei tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Un ambiente a tassi bassi spinge i capitali verso gli asset ad alto rischio, e le criptovalute come Bitcoin ed Ethereum spesso registrano rialzi significativi, con aumenti giornalieri che in passato hanno raggiunto anche il 10% o più. Al contrario, se i dati sull'occupazione superano in modo significativo le aspettative (ad esempio, un aumento superiore a 150.000 posti di lavoro), potrebbe ridursi l'aspettativa di tagli dei tassi, causando una forte pressione di vendita sul mercato delle criptovalute, con possibili ribassi a breve termine tra l'8% e il 15%.
Contemporaneamente, la Banca del Giappone è praticamente certa di alzare i tassi il 19 dicembre (da 0,5% a 0,75%), il livello più alto negli ultimi trent'anni. Questo provocherà un rafforzamento del tasso di cambio dello yen, accelerando il closing delle posizioni di 'carry trade' (arbitraggio di tasso), con il ritiro dei capitali dagli asset a rischio, rappresentando un forte fattore negativo per le criptovalute. L'operazione di chiusura delle posizioni di arbitraggio sullo yen nel periodo estivo del 2024 aveva già causato un crollo improvviso di Bitcoin.
In sintesi:
Se i dati sull'occupazione non agricola saranno inferiori alle aspettative e il Giappone alzerà i tassi come previsto, i due fattori potrebbero parzialmente annullarsi, portando a un mercato delle criptovalute con elevata volatilità ma oscillazioni contenute entro ±8%.
Il scenario peggiore è un dato sull'occupazione molto forte combinato con l'alzata dei tassi giapponese, con la possibilità di un ribasso significativo delle criptovalute, con perdite che potrebbero raggiungere tra il 10% e il 20%.
Il scenario più ottimista è un dato sull'occupazione estremamente debole e una sorpresa di tipo 'dovish' da parte del Giappone (nessun aumento dei tassi o segnali di politica più accomodante), con le criptovalute che potrebbero registrare un forte rimbalzo, con un rialzo settimanale superiore al 20%.
In conclusione, questa settimana il mercato delle criptovalute sarà estremamente sensibile, con un rischio elevato di volatilità a breve termine. Gli investitori devono monitorare attentamente la differenza tra i dati effettivi sull'occupazione e le aspettative, nonché il tono 'rallentista' o 'tassativo' della dichiarazione della Banca del Giappone dopo l'evento, e adottare misure rigorose di gestione del rischio. A lungo termine, il ciclo di tagli dei tassi della Federal Reserve rimane il motore principale, ma la normalizzazione della politica monetaria giapponese è diventata un nuovo fattore non trascurabile. #非农 #日本加息
