La narrazione del taglio dei tassi di gennaio ha appena subito un colpo enorme. 📉
Siamo fermi a una probabilità del 22% per un taglio, che è fondamentalmente il modo del mercato di dire: "Sì, non trattenere il respiro." Questo effettivamente prezza una realtà 'più alta per più tempo' per l'inizio dell'anno, ma in questo ambiente, la certezza è una trappola.
Ecco come è impostato il consiglio:
I Giocatori Potenti
Jerome Powell: Sta tenendo il volante. Ogni sillaba che esce dalla sua bocca in questo momento è un evento che muove il mercato. La Fed sta cercando una scusa per rimanere stabile, ma i dati potrebbero non darla.
Il Fattore Trump: La pressione dalla Casa Bianca per tassi più bassi è alta e persistente. La tensione tra il desiderio politico di "denaro facile" e il mandato della Fed di mantenere l'inflazione sotto controllo è il punto di attrito finale.
L'Opportunità nella Volatilità
Il mercato è attualmente avvolto come una molla. Poiché le aspettative sono così basse (quella soglia del 22%), qualsiasi spostamento verso una posizione più "dovish"—un singolo dato CPI morbido o un commento casuale di Powell—potrebbe scatenare un'enorme corsa al rialzo delle vendite allo scoperto. Siamo in un mercato da "cambiare interruttore". Se quelle probabilità iniziano a risalire verso il 50%, il movimento verso l'alto sarà violento e veloce.
Tieni d'occhio il nastro. Un titolo è tutto ciò che serve per trasformare una giornata rossa in una candela verde verticale.
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