Il Bitcoin sta chiudendo l'anno in modo relativamente "tranquillo" dopo un anno di grandi turbolenze.

Diversamente dal "rally di Natale (Santa Rally)" tradizionale nei mercati azionari durante il periodo natalizio, il Bitcoin attualmente presenta caratteristiche di fondamentali deboli, deflussi di capitali istituzionali e un sentimento di mercato cauto.

1.

Prestazioni di mercato: l'assenza del "rally di Natale"

Dinamica dei prezzi: Il prezzo del Bitcoin attualmente oscilla intorno a $86400 – $88,000, con un ritracciamento di circa il 30% rispetto al massimo storico raggiunto a ottobre di quest'anno (circa $126,000).

Tendenza alla volatilità: Il mercato si trova in uno stato di "neutralità rialzista (Bullish Neutrality)". Poiché questa settimana scadono opzioni per un valore superiore a 230 miliardi di dollari, gli investitori tendono a rimanere in contante, portando a una riduzione del volume degli scambi durante il periodo natalizio e a una significativa contrazione dell'ampiezza delle oscillazioni dei prezzi.

Il mercato dei contratti ha visto un aumento dei contratti long, aumentando la probabilità di una resistenza all'aumento.

Due,

Dinamiche istituzionali e ETF: periodo di calma dopo l'eccitazione

Flussi di capitale: L'ETF Bitcoin ha mostrato un netto deflusso. Solo la scorsa settimana, il deflusso si è avvicinato a 500 milioni di dollari (di cui il 22 dicembre ha visto un deflusso di 142 milioni di dollari in un giorno). Nonostante BlackRock abbia registrato enormi afflussi con l'IBIT, la maggior parte delle posizioni recenti è ora in stato di perdita.

Oltre al fattore della riduzione dell'offerta di Bitcoin, questo è il fattore che ha il maggiore impatto in questo ciclo di mercato rialzista. Il fattore dell'offerta di dollari non è stato decisivo in questo ciclo. Forse se nel 2023 e 2024 il dollaro fosse in una fase di bassi tassi d'interesse, o in fase di QE, l'aumento del Bitcoin non sarebbe stato solo di 8 volte.

Attitudine delle istituzioni: JPMorgan ha recentemente dichiarato di stare valutando la possibilità di fornire servizi di trading spot e derivati per clienti istituzionali. Anche se la domanda a breve termine sta diminuendo, istituzioni come Goldman Sachs e Fidelity mantengono una visione "ottimista instancabile" sul lungo termine per il 2026.

Va notato che Tom Lee, presidente della BitMine e co-fondatore e Chief Investment Officer di Fundstrat, ha rilasciato messaggi rialzisti su ETH durante interviste con i media e nei propri canali. Tuttavia, recenti rapporti indicano che:

Nella strategia di previsione per il 2026 recentemente proposta da Fundstrat, fondata da Tom Lee, è stata espressa un'opinione opposta, con una previsione di base che prevede un possibile significativo ritiro delle criptovalute nel primo semestre del 2026, con un obiettivo per ETH tra 1800 e 2000 dollari. Questa differenza di espressione tra "pubblicamente rialzista" e "interna ribassista" ha anche messo Tom Lee e la sua associazione sotto i riflettori dell'opinione pubblica.

Molte persone hanno visto (One Piece). Come il manga più influente al mondo, la logica d'azione più comune dei cattivi che ha plasmato è: ogni volta che agiscono, creano eventi malvagi e cattivi, ma parlano attraverso i media per diffondere false notizie e ingannare il mondo.

Situazioni simili sono comuni nel mondo delle criptovalute e in tutto il settore degli investimenti finanziari.

Non guardare cosa dicono, guarda cosa fanno.

La verità è che: queste aziende recentemente hanno smesso di acquistare in grandi quantità.

Tre,

Strategia finanziaria aziendale: MicroStrategy e l'effetto Trump

MicroStrategy (Strategy Inc.): Come il più grande detentore aziendale di Bitcoin, la società ha abbassato il prezzo obiettivo per la fine del 2025 da $150.000 a una fascia tra $85.000 e $110.000 e ha creato una riserva di dollari di 1,44 miliardi per affrontare la volatilità del mercato. Attualmente, le sue partecipazioni superano 660.000 BTC.

Trump Media Company (TMTG): Fino ad oggi, l'importo totale di Bitcoin detenuto da Trump Media Company ha superato 1 miliardo di dollari (recentemente ha aumentato la propria partecipazione di 451 monete), dimostrando che le aziende legate alla politica americana stanno profondamente intervenendo nell'ecosistema del Bitcoin.

Quattro,

Ambiente macroeconomico: resistenza sotto il gioco politico

Geopolitica e commercio: Le tensioni commerciali dell'amministrazione Trump (soprattutto le politiche tariffarie nei confronti dei partner commerciali chiave) e il rischio di chiusura del governo hanno portato a dati macroeconomici ritardati, aumentando l'incertezza sulle decisioni di riduzione dei tassi da parte della Fed.

Progresso normativo: Anche se nel 2025 è stata approvata la legge sulle stablecoin e la legge GENIUS, che ha portato chiarezza normativa per il settore, alla fine dell'anno, il Bitcoin non è diventato come previsto "l'oro digitale rifugio", ma ha mostrato un'elevata correlazione con le azioni tecnologiche.

Penso che sia una cosa positiva:

Il Bitcoin, prima di diventare un asset di riserva e un bene rifugio, può ancora attraversare più cicli di mercato rialzista e ribassista, creando più opportunità di ingresso per i credenti.

Cinque,

Prospettive per il 2026: i fondamentali si stanno ricostruendo

Alleggerimento della pressione di vendita: Le vendite dei detentori a lungo termine (OG) al livello psicologico di $100.000 sono state praticamente assorbite dal mercato.

Nuovi catalizzatori: Il mercato si aspetta generalmente che l'ETF Solana, che potrebbe essere approvato all'inizio del 2026, e l'ingresso delle criptovalute nei conti pensionistici 401(k) siano la chiave per il prossimo cambiamento fondamentale.

Osservazione chiave: Il Bitcoin del 2025 ha attraversato una purificazione da "follia ETF" a "realtà macroeconomica". Il Bitcoin di oggi sembra non essere più solo uno strumento speculativo, ma è un asset chiave profondamente inserito nel sistema del dollaro, nei rapporti finanziari delle aziende e nelle dinamiche geopolitiche.

Ma credo che il valore del Bitcoin risieda ancora nella sua ampia detenzione, piuttosto che nell'acquisto e nella concentrazione da parte di grandi istituzioni. La vitalità del Bitcoin diminuirà a causa di un'eccessiva concentrazione.

Per le persone comuni, a causa della mancanza di conoscenze economiche (da attribuire alle azioni ingannevoli dell'istruzione economica ufficiale in tutto il mondo), è molto difficile rompere le catene delle idee errate, quindi non è facile comprendere e applicare realmente le cose buone (Bitcoin, oro, azioni di aziende di qualità) e i veri buoni metodi (metodo di investimento valore). Al contrario, le idee errate sulla ricchezza e sui valori prevalgono (come la speculazione, la manipolazione, il consumismo, ecc.).

Il pubblico ha detto che quando si scrive sul tema della linea di taglio degli Stati Uniti, c'è un passaggio in questo modo:

Devi avere consapevolezza patrimoniale, devi imparare a investire, devi avere reddito passivo, devi studiare e impegnarti. Non è che la Cina di oggi possa permetterti di sdraiarti a un costo molto basso, quindi puoi vivere senza un senso di crisi. La società umana è una società composta da esseri biologici, e poiché è una società composta da esseri biologici, non può evitare le leggi universali del mondo biologico, cioè la selezione naturale; devi avere sempre la consapevolezza di fronteggiare ambienti estremi e la forza per superare qualsiasi crisi.

Sei,

Operazioni recenti:

Primo, vendere completamente tutti gli altcoin. Lasciare solo una parte di Bitcoin in attesa di un rialzo.

Secondo, pianificare a lungo termine e prepararsi per una fase di accumulo durante un mercato orso profondo.

Terzo, monitorare attentamente le mosse di QE e di riduzione dei tassi negli Stati Uniti, prestare attenzione a potenziali piccoli rimbalzi come "piccole primavere" o "periodi festivi". Evitare emozioni eccessivamente volatili, non investire in grandi posizioni in modo avventato.