Bitcoin viene scambiato vicino a $87.820, flat nella giornata e ancora in calo di circa il 4% negli ultimi 30 giorni. Gli acquirenti compaiono a ogni correzione del prezzo di Bitcoin, ma ogni rimbalzo non è riuscito a uscire dallo stesso ristretto intervallo. Il grafico ora mostra chiaramente perché i tentativi continuano a bloccarsi.
La risposta breve: il problema sfortunato del 13 di Bitcoin. Un livello chiave di resistenza on-chain si trova al 13% sopra il prezzo attuale e, finché non verrà superato, i tentativi al rialzo continueranno a svanire prima che possa formarsi un vero momentum.
I detentori a breve termine fissano il tetto con una soglia sul costo di acquisto
Il modello “Short-Term Holder Cost Basis” di Glassnode traccia il prezzo medio a cui gli acquirenti recenti detengono le monete. Le detentrici a breve termine di solito reagiscono più rapidamente alla volatilità di mercato. Quando i prezzi scendono sotto il loro punto di ingresso, vendono per evitare perdite maggiori. Questo crea un livello automatico di pressione di vendita che agisce come un tetto sul grafico.
Attualmente, quel cost basis si trova a $99.790, circa il 13% sopra il prezzo spot. A $87.820 (prezzo attuale), la maggior parte degli acquirenti recenti è “in perdita”. Questo spiega perché ogni rally di Bitcoin si esaurisce prima ancora di poter portare a una rottura al rialzo: le venditrici intervengono sempre troppo presto.
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I dati delle HODL Waves, una metrica che suddivide le coorti in base al tempo di detenzione, confermano questo comportamento. La coorte da 1 giorno a 1 settimana (coorte a breve termine) è scesa dal 6,38% dell’offerta il 27 novembre al 2,13% il 27 dicembre. Questi nuovi acquirenti stanno vendendo invece che detenere le monete, il che rafforza la resistenza prima ancora che Bitcoin raggiunga i $99.790.
Questo rende $99.790 la resistenza più importante sul grafico di Bitcoin nel breve termine. Vale la pena notare che questo livello di resistenza on-chain è dinamico e potrebbe spostarsi in base al prezzo spot. Per questo motivo, è bene avere anche una conferma di livello sul grafico tecnico.
Se il prezzo dovesse riconquistare questo livello, le detentrici a breve termine tornerebbero in profitto, le vendite forzate potrebbero potenzialmente fermarsi e la pressione in offerta, che ha frenato ogni rimbalzo, inizierebbe a diminuire.
Il momentum mostra che gli acquirenti ci provano, ma non basta per un breakout
Sul grafico a 12 ore, Bitcoin si muove all’interno di un triangolo simmetrico. Un triangolo simmetrico si forma quando massimi decrescenti e minimi crescenti si comprimono in un punto, segnalando indecisione tra acquirenti e venditori. È una figura neutrale che necessita di una rottura per confermare la direzione.
Il Chaikin Money Flow (CMF) misura se i grandi capitali stanno entrando o uscendo dal mercato osservando la pressione dei volumi. Il CMF sta salendo insieme al prezzo, segno che gli acquirenti partecipano, ma resta comunque sotto la linea dello zero.
Un CMF sotto zero indica che gli afflussi non sono sufficientemente forti da confermare la solidità del trend, quindi il solo momentum non può ancora superare la trendline superiore del triangolo.
Questo spiega l’esitazione nella struttura. Gli acquirenti ci sono, ma non hanno inclinato la bilancia. Finché il CMF non chiuderà sopra lo zero e il prezzo non uscirà dal triangolo, il pattern segnala uno sforzo senza controllo. Il prezzo di BTC continuerà così a essere spinto all’interno dell’intervallo a causa della pressione di vendita a breve termine.
Anche i livelli di prezzo di Bitcoin evidenziano la barriera del 13% e perché è importante
Bitcoin è rimasta bloccata tra $84.370 e $90.540 per gran parte della fine di dicembre. Ogni avvicinamento a $90.540 si esaurisce mentre le detentrici in perdita escono per limitare i danni. Questo è perfettamente in linea con il tetto creato dai costi medi a breve termine.
Per ora, la roadmap è semplice.
Un movimento sopra $94.600 sarebbe il primo segnale che le acquirenti stanno facendo progressi. Se il prezzo dovesse continuare a salire e recuperasse $99.820 (vicino al livello del costo medio delle detentrici a breve termine visto prima), la barriera sfortunata del 13 cadrebbe, le detentrici a breve termine si riprenderebbero e la pressione di vendita che ha rallentato ogni rimbalzo si indebolirebbe finalmente. A quel punto, il movimento del prezzo di Bitcoin diventerebbe rialzista.
Da quel punto, 107.420 dollari diventano il prossimo obiettivo. Se i compratori non riuscissero a difendere il momentum, allora 84.370 dollari diventano il primo supporto da osservare. Una chiusura giornaliera sotto 80.570 dollari confermerebbe una rottura al ribasso, azzererebbe le aspettative di trend per gennaio ed estenderebbe ulteriormente il range verso il basso.
