🚨 L'annuncio recente della Banca del Giappone segnala un cambiamento significativo.
Hanno dichiarato che il tasso di interesse reale della politica giapponese è il più basso a livello globale. Questo avviene mentre hanno aumentato i tassi allo 0,75%, il più alto dal 1995.
Questa mossa indica che la Banca del Giappone sta appena iniziando a normalizzare la politica monetaria.
Wall Street sembra trascurare indicatori chiave.
I rendimenti dei Titoli di Stato Giapponesi (JGB) hanno raggiunto un record storico del 3,45%.
Questo ha implicazioni critiche per i mercati globali.
Considera i vasti $14,2 trilioni in derivati in yen che devono essere riprezziati.
Le compagnie assicurative giapponesi detengono un'esposizione significativa del 54% a obbligazioni estere non coperte.
Le banche regionali stanno affrontando perdite non realizzate sostanziali, con alcune che vedono un aumento del 260% da marzo 2024. I default sui Titoli Garantiti da Mutui Commerciali (CMBS) negli uffici statunitensi hanno superato il picco della crisi del 2008.
Il fallimento della Norinchukin Bank, che ha perso $12,6 miliardi e ha venduto $63 miliardi in obbligazioni estere, evidenzia i rischi. Il loro passaggio ai CLO ha semplicemente spostato il rischio.
La Germania ha ora superato il Giappone come il più grande creditore del mondo, la prima volta in 34 anni.
La marea economica sta chiaramente cambiando.
Ad agosto 2024, il Nikkei è crollato del 12,4% in un solo giorno, con il VIX che è balzato a 65,73. Questo è stato un'anteprima di ciò che sta per venire.
La Banca del Giappone stessa ha notato una "distanza considerevole dal livello neutro del tasso d'interesse."
Questo suggerisce che sono probabili ulteriori 100-175 punti base di aumenti dei tassi.
Rimani vigile e monitora i tassi d'interesse, lo yen giapponese e le banche regionali da vicino.
L'esperimento monetario di 35 anni sta per giungere al termine.
È tempo di posizionare il tuo portafoglio di conseguenza.
