PERCHÉ ALCUNE PERSONE CREDONO CHE LE AZIENDE DI IA SIANO UNA BOLLA?
🔹 Denaro che circola in un ciclo
Spesa per chip → i ricavi dei chip aumentano → le valutazioni crescono → nuovo finanziamento → investimento nelle aziende di IA → ripeti.
Di conseguenza, gran parte del capitale circola all'interno dell'ecosistema IA, con un contributo limitato da parte degli utenti finali finora.
🔹 Perché è visto come una potenziale bolla
— Le valutazioni stanno aumentando più velocemente dei profitti reali
— Spese massicce basate su aspettative future
— Molte aziende di IA sono sia clienti che partner l'una dell'altra
— Elevato consumo iniziale di infrastrutture, i ricavi arrivano dopo
🔹 Ma la spesa è reale
— Chip reali
— Data center reali
— Modelli reali
— Aziende reali che già usano l'IA
🔹 Principale rischio
Costruire troppo, troppo presto.
🔹 Segnali di avvertimento da tenere d'occhio
— La crescita dei ricavi rallenta mentre la spesa continua a salire
— Capacità del data center sottoutilizzata o in eccesso
— Domanda di chip in calo
— Le aziende iniziano a tagliare i budget per l'IA
Se questi appaiono, le valutazioni possono correggersi molto rapidamente.