Analisi Macro & di Mercato della Domenica

Questo rapporto viene rilasciato prima del solito perché il mercato sta facendo qualcosa che non riesce a fare da oltre un mese — e le implicazioni contano.

Per la prima volta da molteplici rifiuti, #bitcoin è riuscito a superare la Silver Line, mantenendola con successo su un ritest e stampando una chiara conferma bullish. Questo livello ha fermato il prezzo cinque volte in precedenza.

Questo non è casuale. Segnala che la pressione di vendita a breve termine è stata assorbita e che il prezzo ha spazio per espandersi più in alto prima che la tendenza più ampia riprenda.

È esattamente lo scenario per cui stavo aspettando.

Dopo che $BTC C ha raggiunto il mio obiettivo al ribasso vicino a 80k, ho apertamente affermato che un'espansione di sollievo verso 97–107k era molto probabile prima di un ulteriore calo.

È per questo che ho accumulato esposizioni spot intorno a 85k, con un piano di uscita in quella fascia. In base alla struttura attuale, il mercato sembra ora pronto a realizzare quel movimento.

Per questo motivo, sto scalando posizioni corte tra 97k e 107k, suddividendo il capitale in più ingressi invece di affidarmi a un singolo prezzo.

Questo approccio mi permette di costruire un prezzo medio ottimale se la volatilità aumenta. Se il capitale fosse di 10k, sarebbe diviso in dodici ordini separati in quell'intervallo — disciplinato, sistematico ed emotivamente neutro.

Nello stesso tempo, sto mantenendo le mie posizioni corte in area più alta tra 115k e 125k. Questi ordini non sono previsioni — sono preparazione. Se il mercato si estendesse fino a quel livello, voglio essere posizionato, non reattivo.

Nonostante la forza a breve termine, il mio orientamento macro rimane fermamente ribassista. Continuo a prevedere un movimento al di sotto di 70k nei prossimi mesi.

L'allarme sulla liquidità che nessuno vuole affrontare

Alla vigilia di Capodanno, la Federal Reserve ha immesso 106 miliardi di dollari nel sistema tramite operazioni di repo overnight.

Questo non è stato un intervento piccolo o routine — è stato l'uso più grande di repo in un singolo giorno della storia.

Il dettaglio più importante è il perché ora questo sia possibile.

Nel settembre 2025, in sintonia silenziosa con un comunicato stampa della FOMC, la Fed ha modificato la struttura del suo impianto di repo permanente. In precedenza limitato a 500 miliardi al giorno, l'impianto ora consente fino a 240 miliardi per banca, con il limite applicato in modo collettivo piuttosto che giornaliero.

Questo cambiamento non è stato fatto per comodità — è stato fatto per contingenza.

In termini semplici: la Fed si sta preparando a uno scenario in cui più grandi istituzioni richiedono simultaneamente una grande liquidità.

La storia è chiara su ciò che accade quando le banche operano sotto stress — i mercati non rialzano; si disfano.

Questa è la pressione sulla liquidità di cui vi ho avvertito mesi fa quando mi sono decisamente orientato al ribasso. Ciò che stiamo vedendo adesso si adatta perfettamente a questo quadro.

Eppure, i mercati rimangono stranamente tranquilli.

Attività degli insider & Stress sistemico

Mentre il prezzo sale, gli insider continuano a vendere in modo aggressivo. Nello stesso tempo, lo stress sul mercato dei metalli — in particolare l'argento — sta esercitando pressione sui bilanci, aggiungendo un'altra dimensione di tensione al sistema bancario.

Le lacune di liquidità non si annunciano con rumore. Appaiono silenziosamente, poi si rompono violentemente.

È per questo che resto posizionato come sono.

Sono positivo sul oro e l'argento, profondamente ribassista sugli azionari e sul Bitcoin, e sto costruendo attivamente esposizioni corte su entrambi. Se il prezzo raggiungerà la fascia 97–107k, impiegherò capitale aggiuntivo in posizioni corte.

Una volta chiuse le posizioni spot a partire da 85k, quei profitti saranno riciclati direttamente in esposizioni ribassiste.

Questo non è emozione.

Questo non è speranza.

Questa è preparazione.

Il rally potrebbe continuare — ma la struttura sottostante è fragile.

E quando la liquidità cede, lo fa sempre più velocemente di quanto la maggior parte si aspetti.