MicroStrategy risolve i 2 maggiori problemi del private equity con il Bitcoin
MicroStrategy (ora nota come Strategy) ha affrontato due sfide persistenti nel private equity sfruttando il Bitcoin per creare una nuova struttura permanente di capitale.
I problemi specifici risolti sono l'accesso diretto al capitale da parte degli investitori al dettaglio e la creazione di fondi perpetui.
Punti chiave
Accesso al dettaglio: Il private equity tradizionale spesso ha difficoltà a raccogliere capitale direttamente da investitori individuali (al dettaglio) a causa delle sue strutture di fondi chiusi. I titoli quotati pubblicamente di MicroStrategy su Nasdaq rendono effettivamente democratico l'accesso a questo tipo di strategia di investimento alternativo, rendendolo disponibile a un ampio spettro di investitori.
Capitale perpetuo: Il private equity si basa generalmente su raccolte di capitale cicliche con cicli di vita dei fondi definiti. Utilizzando titoli quotati pubblicamente (offerte azionarie) e "Digital Credit" (obbligazioni convertibili e obbligazioni garantite senior), MicroStrategy ha creato una struttura di finanziamento permanente e perpetua che consente continuamente di accumulare ulteriore Bitcoin senza dipendere dai tradizionali cicli di capitale legati a un periodo di tempo definito.
Leva per la crescita: Questo modello permette a MicroStrategy di emettere debito e azioni a basso costo per acquisire ulteriore Bitcoin, ampliando così l'esposizione al potenziale apprezzamento a lungo termine dell'asset, una strategia descritta da Michael Saylor come un "reattore Bitcoin".
Sebbene questa strategia offra vantaggi unici, comporta anche rischi significativi, tra cui un'alta volatilità e un possibile diluizione per gli azionisti esistenti, poiché la salute finanziaria dell'azienda è strettamente legata al prezzo volatile del Bitcoin e alla sua capacità di accedere continuamente ai mercati dei capitali.
