Un attacco improvviso ha rotto l'equilibrio geopolitico, e i mercati globali, in turbamento, cercano una direzione: energia, obbligazioni, criptovalute e metalli preziosi, chi si distinguerà nell'incertezza?
Il 6 gennaio, sul mercato globale, a causa delle turbolenze geopolitiche in Venezuela, si è assistito a un andamento differenziato. L'indice Dow Jones statunitense ha raggiunto un nuovo massimo storico, l'oro è salito quasi del 3% in un solo giorno, mentre una improvvisa ondata di liquidazioni short di bitcoin ha fatto evaporare 80 miliardi di dollari dal valore di mercato delle criptovalute.
Dopo l'azione militare degli Stati Uniti, il prezzo dei bond in default del Venezuela è schizzato in alto di oltre il 20% in un solo giorno, regalando un'inaspettata vincita agli hedge fund. Al contempo, il mercato sta rievaluando l'impatto potenziale sulla fornitura energetica globale, sulla traiettoria dell'inflazione e sulla politica della Federal Reserve.
01 Notizie internazionali.
La situazione in Venezuela preoccupa il mondo intero.
Petrolieri rompendo l'embargo: secondo TankerTrackers.com, circa una dozzina di petrolieri carichi di petrolio hanno lasciato le acque venezuelane dopo aver disattivato i sistemi di localizzazione, eludendo l'embargo degli Stati Uniti; contemporaneamente, i petrolieri Chevron hanno ripreso le forniture verso gli Stati Uniti.
Aumento delle sanzioni finanziarie: il governo svizzero ha annunciato il congelamento dei beni di Maduro e dei suoi alleati in Svizzera.
Passaggio di potere: Delcy Rodríguez è diventata presidente ad interim del Venezuela. Il suo atteggiamento è cambiato, passando dalla richiesta di liberazione di Maduro a un appello per un "programma di cooperazione" con gli Stati Uniti.
Reazione regionale: il presidente della Colombia ha dichiarato che, di fronte alle minacce degli Stati Uniti, il paese "prenderà le armi".
Maduro in aula: Maduro e sua moglie si sono dichiarati non colpevoli delle accuse degli Stati Uniti in aula; il giudice ha richiesto che si presenti nuovamente il 17 marzo.
Altri eventi chiave.
Il presidente della Federal Reserve Kashkari (membro del comitato dei tassi 2026) ha dichiarato che i tassi sono vicini a un livello neutro, avvertendo nel contempo che il tasso di disoccupazione potrebbe aumentare.
La residenza del vicepresidente americano Vance è stata attaccata; un uomo ha sfondato una finestra e ha cercato di entrare, ed è stato arrestato dal Servizio Segreto.
Fonti estere riportano che Israele ha trasmesso a Teheran attraverso Putin un messaggio di "non intenzione di andare in guerra".
Il presidente dell'Azerbaigian ha dichiarato che il fondo nazionale per il petrolio ha guadagnato oltre 10 miliardi di dollari grazie agli investimenti in oro.
Il Ministero degli Esteri risponde alla cooperazione Cina-Venezuela: sottolinea che è protetta dal diritto internazionale e dalle leggi dei due paesi.
02 Rassegna del mercato.
Indici azionari globali.
Mercato azionario americano: i tre principali indici sono tutti in aumento. Il Dow Jones è aumentato dell'1,23%, raggiungendo un nuovo massimo storico; l'S&P 500 è aumentato dello 0,64%; il Nasdaq è aumentato dello 0,69%. I settori dell'energia e della finanza guidano l'aumento.
Mercato azionario europeo: i principali indici hanno chiuso tutti in rialzo. L'indice DAX tedesco è aumentato dell'1,34%, l'indice FTSE 100 britannico è aumentato dello 0,54%, chiudendo per la prima volta sopra i 10.000 punti.
Mercato azionario di Hong Kong: l'indice Hang Seng è aumentato dello 0,03%, l'indice tecnologico è aumentato dello 0,09%. Settori dei video brevi e delle azioni immobiliari interne in aumento, mentre le azioni automobilistiche sono in calo.
Mercato azionario A: ha registrato un'apertura positiva per il 2026, l'indice di Shanghai è aumentato dell'1,38%, tornando sopra i 4000 punti, registrando dodici giornate di guadagni consecutivi. I settori delle interfacce cervello-macchina, delle assicurazioni e delle attrezzature mediche hanno visto un'esplosione.
Beni e valute estere.
Oro: la domanda di sicurezza spinge il prezzo dell'oro fisico a un aumento del 2,74%, a 4.449,04 dollari/oncia, raggiungendo il massimo settimanale. L'argento aumenta del 5,42%.
Petrolio: il WTI è aumentato dell'1,64%, a 58,15 dollari/barile; il Brent è aumentato dell'1,61%, a 61,71 dollari/barile. Il mercato valuta l'interruzione dell'offerta a breve termine rispetto alla possibilità di un aumento dell'offerta a medio-lungo termine.
Valute: l'indice del dollaro è aumentato e poi è diminuito, chiudendo infine in calo dello 0,107%, a 98,32.
Obbligazioni: i rendimenti dei titoli di stato americani sono scesi, con il rendimento dei titoli a 10 anni che chiude a 4,166%.
Criptovalute.
Una grande liquidazione ha travolto il mercato: in 4 ore, circa 110 milioni di dollari di posizioni corte in bitcoin sono state liquidate, di cui 57,5 milioni in BTC e 27,8 milioni in ETH.
Questa liquidazione ha portato a una riduzione di circa 80 miliardi di dollari nel valore totale delle criptovalute, con un aumento drammatico della volatilità del mercato.
Alla chiusura, il bitcoin è stato quotato a 94.323,07 dollari, con un aumento del 3,38% durante la giornata.
03 Focus principale.
I titoli di stato venezuelani in default volano, i fondi hedge diventano i maggiori vincitori.
Stimolati dai cambiamenti geopolitici, i titoli di stato sovrani del Venezuela con scadenza nel 2027 sono aumentati di circa il 22% in un solo giorno, con un aumento di 7 centesimi per ogni dollaro di valore nominale fino a 40 centesimi.
Già alla fine dello scorso anno, i fondi hedge che hanno iniziato a pianificare stanno ottenendo alti profitti. Ad esempio, il fondo Broad Reach Master è aumentato di oltre il 5% dall'inizio dell'anno.
Il mercato scommette che un cambiamento di regime potrebbe spingere a una ristrutturazione del debito, ma il processo è previsto lungo e complesso, simile alla ristrutturazione della Grecia nel 2012.
L'ex capo economista di Merrill Lynch lancia un avviso di "atterraggio duro".
David Rosenberg avverte che nel 2026 il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti potrebbe superare il 5%, arrivando fino al 6%, con l'economia che affronta il rischio di "atterraggio duro".
Prevede che la Federal Reserve potrebbe essere costretta a tagliare i tassi di interesse di 125 punti base, portandoli al 2,25%.
Questo avviso suggerisce al mercato di prestare attenzione alle variazioni fondamentali dell'economia e di pianificare in anticipo beni difensivi.
Dinamiche tecnologiche e aziendali.
Novo Nordisk: il primo farmaco orale GLP-1 per la perdita di peso è stato ufficialmente lanciato negli Stati Uniti, a partire da un costo mensile di 149 dollari, con la speranza di ridurre i prezzi nel mercato dei farmaci per la perdita di peso.
Il governo degli Stati Uniti: stanziati 2,7 miliardi di dollari a sostegno di tre produttori di combustibile nucleare, mirati a ricostruire la catena di approvvigionamento domestica e ridurre la dipendenza dalla Russia.
Disney: (Zootropolis 2) ha raggiunto un incasso di 4,25 miliardi di yuan in Cina, diventando il film di Hollywood con il maggior incasso in Cina.
OpenAI: il robot domestico Neo per gli investimenti debutta al CES 2026, con un prezzo di 20.000 dollari, con consegna prevista per il 2026.
04 Analisi approfondita.
Venezuela: il sistema finanziario parallelo della "nazione delle criptovalute".
In questo paese dove la fiducia nella valuta fiat è crollata, le criptovalute sono profondamente integrate nel tessuto economico.
Valuta quotidiana: l'USDT è diventato di fatto il "dollaro digitale", oltre il 30% delle aziende utilizza criptovalute, e l'80% delle vendite di petrolio viene regolato tramite USDT.
Il mistero delle riserve nazionali: alcuni analisti ipotizzano che, per evitare sanzioni, il Venezuela possa aver accumulato segretamente beni criptati dal valore di 56 a 67 miliardi di dollari (equivalenti a oltre 660.000 bitcoin). Se ciò fosse vero, diventerebbe il quarto paese detentore di bitcoin al mondo. Tuttavia, questi dati mancano di prove dirette on-chain, e l'attuale detenzione riconosciuta è solo di 240 BTC.
Variabili future: se il regime di Maduro crolla, la destinazione di queste potenziali "riserve ombra" diventa un mistero, diventando anche una potenziale fonte di volatilità di mercato.
Broker di criptovalute: ciò che cambia non è la quota, ma la logica dell'efficienza.
Rispetto alla scala dei giganti delle borse tradizionali, la disruptive di un broker di criptovalute non risiede nella competizione per la quota di mercato a breve termine, ma nella ricostruzione dell'efficienza finanziaria.
Variabili chiave: mettere conti, beni e liquidazioni all'interno di un sistema trasparente e immutabile, riducendo drasticamente i costi e i tempi di transazione e liquidazione.
Direzione evolutiva: le forme finanziarie tendono naturalmente a modelli con maggiore efficienza, minori attriti e maggiore trasparenza. La blockchain non è in opposizione alla finanza tradizionale, ma accelera questo processo evolutivo grazie alle sue caratteristiche tecnologiche.
Valore a lungo termine: il suo significato risiede nella capacità di continuare a sostenere beni reali e comportamenti di transazione, diventando una nuova abitudine di mercato. La quota di mercato è un risultato, non un presupposto.
05 Avviso di rischio.
Focus di oggi.
15:45 CPI di dicembre della Francia.
16:55 PMI dei servizi di dicembre della Germania.
17:00 PMI dei servizi di dicembre dell'Eurozona.
21:00 CPI di dicembre della Germania.
22:45 PMI dei servizi Global S&P di dicembre degli Stati Uniti.
Da definire: si apre la finestra di aggiustamento dei prezzi dei carburanti domestici.
6-9 gennaio: CES 2026, fiera dell'elettronica di consumo (Las Vegas).
Mentalità del mercato.
Il mercato attuale presenta una sottile emozione di "nessuna cattiva notizia è una buona notizia". Sebbene la situazione in Venezuela sia grave, il rischio di un completo caos è stato temporaneamente escluso, liberando piuttosto una parte della propensione al rischio repressa, spingendo in alto gli asset come le azioni americane e i metalli preziosi.
Tuttavia, l'incertezza geopolitica non è affatto svanita, e l'allerta di "atterraggio duro" è già suonata. Tra festa e avviso, gli investitori potrebbero aver bisogno di una pianificazione chiara e diversificata.
Quando un attacco militare diventa il campanello d'allarme dei mercati finanziari, quando i titoli di stato volano nel caos, l'unica certezza è l'incertezza stessa. In questo grande dramma di capitale diretto dalla geopolitica, alcuni vedono rischio, altri vedono opportunità. E la storia ci insegna che le maggiori fluttuazioni nascono spesso dalla calma più profonda.
