Gli ETF su Bitcoin (exchange-traded funds) hanno registrato il maggiore afflusso giornaliero degli ultimi tre mesi il 5 gennaio, raccogliendo quasi 695 milioni di dollari. Questi afflussi positivi arrivano mentre la domanda istituzionale è aumentata bruscamente all’inizio del 2026.
L’impennata è stata guidata da iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, che ha attratto 371,9 milioni di dollari, seguita da FBTC di Fidelity con 191,2 milioni di dollari, secondo i dati di SoSoValue.
Afflussi istituzionali segnano una giornata da record per gli ETF Bitcoin
Infatti, la domanda istituzionale è aumentata bruscamente all’inizio del 2026, con la giornata di venerdì che, in particolare, ha registrato afflussi per 671 milioni di dollari.
I forti afflussi hanno indicato un movimento ampio su tutta la gamma degli ETF, e non una semplice riallocazione occasionale. BITB di Bitwise ha aggiunto 38,5 milioni di dollari, ARKB di Ark ha portato in dote 36 milioni di dollari, mentre Invesco, Franklin Templeton, Valkyrie e VanEck hanno tutte riportato flussi netti positivi.
In particolare, GBTC di Grayscale non ha registrato alcun deflusso nella giornata. Si tratta di un cambiamento significativo, dopo oltre 25 miliardi di dollari di prelievi cumulativi dalla conversione a una struttura trust.
Anche l’attività di trading è aumentata insieme agli afflussi, segnalando un rinnovato interesse istituzionale dopo un dicembre più tranquillo.
L’acquisto sincronizzato appare come una riallocazione di portafoglio piuttosto che una corsa speculativa dietro al momentum, con Bitcoin che si è mantenuta sopra il livello dei 90.000 dollari per tutta la sessione.
Anche l’interesse istituzionale si sta estendendo oltre Bitcoin. Whale Insider ha riportato che clienti di BlackRock hanno acquistato 31.737 ETH, per un valore di circa 100,2 milioni di dollari.
Ciò evidenzia la continua accumulazione di Ethereum insieme all’esposizione su Bitcoin spot, con afflussi verso gli ETF spot su ETH che hanno raggiunto 168,13 milioni di dollari venerdì.
Questa tendenza suggerisce che i grandi allocatori si stanno posizionando su più asset digitali, man mano che le crypto diventano sempre più integrate nelle strategie di investimento di lungo periodo.
BlackRock ridefinisce la crypto come infrastruttura finanziaria, non come operazione commerciale
Il tempismo degli afflussi sugli ETF coincide con la pubblicazione da parte di BlackRock di una nuova prospettiva d’investimento. Il gestore di asset ridefinisce le crypto come componente fondamentale del sistema finanziario globale, e non più come una semplice asset class sperimentale.
Nella relazione, BlackRock sostiene che il ruolo delle crypto si sta progressivamente spostando dal trading speculativo a infrastrutture fondamentali, in particolare:
regolamenti
infrastrutture di liquidità, e
tokenizzazione.
Le stablecoin occupano un posto rilevante in questa tesi. BlackRock le descrive come un ponte tra finanza tradizionale e liquidità digitale. Sottolineano che in alcune giurisdizioni le stablecoin ancorate al dollaro potrebbero sostituire le valute locali.
Secondo la società, questa tendenza sta già mettendo sotto pressione le banche, mentre depositi e rendimenti si spostano verso prodotti nativi crypto.
Le stesse approvazioni degli ETF vengono considerate come una legittimazione istituzionale e non più come semplice interesse delle autorità di regolamentazione. Secondo BlackRock, l’esistenza e la crescita rapida degli ETF crypto rappresentano un’accettazione concreta degli asset digitali da parte dei grandi allocatori globali. Questi li stanno inserendo attivamente nei framework standard di costruzione di portafoglio.
La relazione colloca inoltre l’intelligenza artificiale al centro dell’attuale svolta macroeconomica. I cambiamenti guidati dall’IA nella domanda energetica, nella produttività e nell’allocazione del capitale stanno accelerando trasformazioni strutturali su tutto il mercato.
Di conseguenza, BlackRock sostiene che i tradizionali cicli di mercato si stanno dissolvendo, lasciando spazio a una concentrazione di capitale e a esposizioni tematiche di lunga durata.
In questo contesto, BlackRock mette in guardia contro “l’illusione della diversificazione”, osservando che gli stessi fattori macroeconomici influenzano sempre più molte asset class tradizionali.
Secondo la società, anche gli asset digitali stanno emergendo come esposizioni alternative proprio perché operano su binari differenti.
Gli afflussi negli ETF del 5 gennaio sembrano riflettere questa dinamica in tempo reale. Con la partecipazione distribuita su quasi tutti i principali emittenti e senza ulteriori deflussi da GBTC, i dati indicano un mercato degli ETF in fase di maturazione, dove le istituzioni allocano in modo consapevole.
