Il Consiglio dei Banche Comunitarie dell'Associazione dei Banchieri Americani (ACBA) ha avvertito che esiste un difetto significativo nell'atto GENIUS recentemente approvato, uno che potrebbe mettere a rischio la stabilità del sistema finanziario statunitense. Secondo il consiglio, la legislazione nella sua forma attuale consente agli emittenti di stablecoin di finanziare indirettamente i pagamenti agli utenti di stablecoin tramite scambi di criptovalute, bypassando efficacemente il divieto formale di pagamenti di interessi previsto dalla legge.
In una lettera inviata al Senato degli Stati Uniti, i membri del consiglio hanno avvertito che la legge, approvata l'anno scorso, potrebbe gradualmente prosciugare i depositi dalle banche locali. Ciò danneggerebbe in modo sproporzionato le piccole imprese e le famiglie che dipendono fortemente dalle banche comunitarie. L'intento originario del divieto di pagamenti di interessi o rendimenti sugli stablecoin era quello di impedire a queste attività digitali di competere direttamente con i conti di risparmio tradizionali delle banche. Tuttavia, i banchieri sostengono che la legislazione abbia creato un percorso per aggirare tale restrizione.
Impatto sul credito: meno prestiti e costi più elevati
Le banche locali hanno inoltre avvertito che lasciare irrisolto questo presunto vuoto potrebbe indebolire la capacità di erogare prestiti delle istituzioni finanziarie locali. L'Istituto per le politiche bancarie ha osservato ad agosto che il risultato sarebbe probabilmente un aumento del rischio di fuga dei depositi, specialmente in periodi di stress finanziario. Una riduzione dei prestiti bancari potrebbe tradursi in tassi di interesse più elevati, meno prestiti disponibili e costi maggiori per imprese e consumatori.
La comunità bancaria ha riconosciuto che la legislazione sui stablecoin non è perfetta dal punto di vista delle banche locali, ma ha affermato che rappresenta un tentativo legittimo di regolare il mercato dei stablecoin. Tuttavia, il consiglio sostiene che i vincoli imposti dal disegno di legge sui pagamenti di interessi distorcono la concorrenza tra nuovi strumenti di pagamento e i depositi bancari tradizionali, mentre danneggiano anche il credito basato sulla comunità.
Trilioni di dollari in depositi a rischio
L'Associazione dei Banchieri Americani (ABA) ha avvertito che rimuovere i vincoli sui pagamenti di interessi potrebbe incoraggiare i consumatori a trasferire tutti i loro fondi nei stablecoin. Il Dipartimento del Tesoro statunitense ha stimato che circa 6,6 trilioni di dollari in depositi bancari potrebbero essere a rischio a causa delle limitazioni sui pagamenti di interessi incorporate nella legislazione.
Paul Grewal, responsabile legale di Coinbase, ha fortemente respinto le affermazioni delle banche. Ha affermato che questo non è un vuoto normativo, ma una scelta politica deliberata, sottolineando che 376 democratici e repubblicani alla Camera e al Senato—nonché il presidente—hanno respinto i tentativi di evitare la concorrenza nel mercato dei pagamenti e hanno incoraggiato i responsabili politici a procedere.
I stablecoin non sono banche, sostengono i lender della comunità
Più di 200 amministratori di banche locali ritengono che alcune aziende abbiano già sfruttato il presunto vuoto e possano danneggiare l'intero settore del credito basato sulla comunità. Il consiglio ha sottolineato che gli scambi di asset digitali e gli emittenti di stablecoin non sono progettati per colmare i divari di credito e non sono in grado di offrire prodotti assicurati dalla FDIC.
Nonostante ciò, diversi piattaforme di asset digitali, tra cui Coinbase e Kraken, offrono già ricompense ai detentori di stablecoin. Il settore bancario sta quindi spingendo per una legislazione che regoli il mercato delle criptovalute, esplicitamente vietando agli emittenti di stablecoin di fornire rendimenti basati sugli interessi.
Allo stesso tempo, sono emerse opinioni contrarie. Il Consiglio per l'Innovazione Criptografica e l'Associazione Blockchain hanno dichiarato al Comitato per le Banche del Senato che i pagamenti basati su stablecoin non sono destinati a finanziare attività di credito e che modificare la legge sui stablecoin potrebbe sopprimere l'innovazione e limitare le scelte dei consumatori.
I rischi illeciti persistono nonostante l'atto GENIUS
L'Istituto per le politiche bancarie ha anche avvertito che gli attori illeciti hanno ancora opportunità per sfruttare gli asset digitali e il sistema finanziario statunitense nonostante l'atto GENIUS. Secondo l'istituto, gli attori negativi potrebbero continuare a utilizzare portafogli non ospitati o ospitati all'estero per evitare la rilevazione mentre accedono all'infrastruttura finanziaria statunitense.
La FDIC approva il quadro per l'applicazione dell'atto GENIUS
La FDIC ha approvato un quadro di attuazione per l'atto GENIUS il 16 dicembre. L'agenzia ha confermato che la legge consente alle istituzioni finanziarie regolate di emettere strumenti di pagamento basati su stablecoin tramite società controllate e di svolgere attività correlate.
La FDIC ha ulteriormente dichiarato che qualsiasi banca statunitense che intenda emettere pagamenti basati su stablecoin tramite una società controllata deve richiedere l'approvazione regolamentare come emittente legittimo di stablecoin. L'agenzia è tenuta per legge ad accettare e valutare le domande e a emanare regole attuative che disciplinano il processo di domanda.
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