🔔 Il Bitcoin affronta la "zona di pericolo" del "deflusso di liquidità" — il rendimento a 30 anni del Giappone batte il record storico
Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 30 anni è salito a circa il 3,5%, un livello non visto da decenni, segnalando un passaggio lontano dai tassi ultra-bassi e dalla liquidità abbondante — un contesto che potrebbe stringere le condizioni finanziarie globali e mettere sotto pressione il Bitcoin.
📊 Segnali macro chiave:
🇯🇵 Rendimento a 30 anni del Giappone: ~3,5% massimo storico, mettendo in discussione decenni di politica vicina allo zero.
🏦 Rafforzamento della BOJ: il tasso a breve termine è ora di circa lo 0,75%, e la liquidità (base monetaria) è calata di circa il 9,8% nel dicembre 2025 — primo calo al di sotto dei 600 trilioni di yen dal 2020.
💱 Ristrutturazione del carry trade: i rendimenti più elevati possono ridurre il finanziamento a basso costo in yen, costringendo al deleveraging sui mercati, che spesso colpisce per primo gli asset rischiosi liquidi come il BTC.
📉 Deflusso globale di liquidità: mentre il Giappone si allontana da anni di facilità monetaria, il pricing del rischio globale cambia — le condizioni finanziarie si stringono e la liquidità eccessiva si riduce.
💥 Perché conta per il Bitcoin:
Il Bitcoin non è isolato dai mercati macroeconomici — l'aumento dei rendimenti a lungo termine e la contrazione della liquidità possono:
Scatenare lo scioglimento delle posizioni leveraged → vendite rapide.
Aumentare il prezzo del rischio globale → gli asset rischiosi come il BTC potrebbero rimanere indietro.
Riportare il capitale verso obbligazioni con rendimenti più elevati e asset più sicuri.
Questo non è solo una storia di obbligazioni locali — riflette uno spostamento globale della liquidità in cui il denaro ultra-libero e il leverage a basso costo stanno svanendo. Il Bitcoin spesso reagisce per primo in ambienti con liquidità stretta, rendendo le condizioni macroeconomiche fondamentali per asset sensibili alla macro come il BTC.
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